摘要：沪市有代表性的30个并购重组案例+4种负面类型12个案例
http://www.sse.com.cn/aboutus/mediacenter/hotandd/c/c_20241101_10763626.shtml 树典型、讲规范、重质量——上交所发布并购重组典型案例汇编 2024.11.1
并购重组是资本市场支持经济转型升级、实现高质量发展的重要市场工具，9月26日，中共中央政治局会议提出明确要求，支持上市公司并购重组。新“国九条”对活跃并购重组市场作出重要部署以来，中国证监会坚持市场化方向，进一步优化并购重组政策环境，相继推出“科八条”“并购六条”等支持性政策，更好发挥资本市场并购重组主渠道功能，激发并购重组市场活力。 为进一步回应市场诉求，助力上市公司更好理解政策导向、把握监管理念，上交所整理了近年来沪市比较有代表性的30个并购重组案例，即日起以《并购重组典型案例汇编》的形式向上市公司发布。在案例的选取上，本次汇编涵盖的类型丰富多元，对产业并购、跨行业并购、收购亏损资产、海外并购、重组上市、吸收合并、要约收购等多种类型均有收录。在编写的手法上，系统总结案例背景、交易架构、方案特点，并对照当前政策要点对案例成功做法和可鉴之处做出点评和说明，力求专业、实用，便利市场主体参照实施。 为进一步引导上市公司和中介机构合规筹划推进并购重组，此次并购重组案例汇编还专门选取了“内幕交易防控不当”“标的公司财务造假”“蹭热点式重组炒作股价”“盲目跨界标的失控”等4种负面类型对应的12个案例。上述案例的选取旨在提醒上市公司在并购重组过程中树立正确的发展观念、警惕相关风险，体现了一线监管在鼓励上市公司规范、有效实施高质量并购重组的同时，始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管的鲜明导向。 需要说明的是，本次案例汇编相关内容主要供上市公司实际控制人、相关业务负责人等主体参考，上市公司筹划、实施和披露并购重组相关事项，应以法律法规、自律规则等相关规范性文件和监管部门的正式意见为准。 |
01.青岛海尔多次产业并购实现跨越式发展 02.产业整合：沃尔德差异化对价购买鑫金泉 03.昊华科技实施同一控制下产业整合案例 04.持续注入优质资产：长江电力收购水电资产 05.普源精电：提前锁定+分步实施 06.南微医学收购CME：拓宽海外渠道，加速海外布局 07.大股东注资型产业整合：中直股份收购直升机资产 08.中文传媒：发行股份及支付现金购买资产 09.跨界并购：安孚科技收购南孚电池 10.小额快速：长岭液压收购江阴尚驰 11.士兰微收购亏损子公司少数股权 12.定向可转债：思瑞浦收购创芯微 13.定向可转债：华电国际购买少数股权 14.境外收购：闻泰科技收购安世半导体 15.洛阳钼业：多次重大资产购买 16.长电科技要约收购星科金朋 17.首旅酒店收购如家酒店集团，打造全国领先酒店集团 18.酒店业的巨资并购——锦江股份收购卢浮集团 19.分拆借壳：中交设计借壳祁连山 20.A吸A：宝钢股份换股吸收合并武钢股份 21.A吸A：中航电子吸收合并中航机电 22.“中国神运”的神奇之旅——中远中海合并案例分析 23.A+H吸A+H：南北车合并 24.A+H吸A：广州药业跨市场吸并白云山 25.非A吸A-中国能建吸并葛洲坝 26.A吸B：冠豪高新吸并粤华包B案例分析 27.B转A：新城控股吸收合并新城B股 28.B转A：浙能电力吸收合并东南发电 29.吸并+分立：城投控股换股吸并阳晨B股并分立上市 30.产业整合：中国国航要约收购山航B |
01.青岛海尔多次产业并购实现跨越式发展 |
02.产业整合：沃尔德差异化对价购买鑫金泉 |
03.昊华科技实施同一控制下产业整合案例 |
04.持续注入优质资产：长江电力收购水电资产 |
05.普源精电：提前锁定+分步实施 |
06.南微医学收购CME：拓宽海外渠道，加速海外布局 |
07.大股东注资型产业整合：中直股份收购直升机资产 |
08.中文传媒：发行股份及支付现金购买资产 |
09.跨界并购：安孚科技收购南孚电池 |
10.小额快速：长岭液压收购江阴尚驰 |
11.士兰微收购亏损子公司少数股权 |
12.定向可转债：思瑞浦收购创芯微 |
13.定向可转债：华电国际购买少数股权 |
14.境外收购：闻泰科技收购安世半导体 |
15.洛阳钼业：多次重大资产购买 |
16.长电科技要约收购星科金朋 |
17.首旅酒店收购如家酒店集团，打造全国领先酒店集团 |
18.酒店业的巨资并购——锦江股份收购卢浮集团 |
19.分拆借壳：中交设计借壳祁连山 |
20.A吸A：宝钢股份换股吸收合并武钢股份 |
21.A吸A：中航电子吸收合并中航机电 |
22.“中国神运”的神奇之旅——中远中海合并案例分析 |
23.A+H吸A+H：南北车合并 |
24.A+H吸A：广州药业跨市场吸并白云山 |
25.非A吸A-中国能建吸并葛洲坝 |
26.A吸B：冠豪高新吸并粤华包B案例分析 |
27.B转A：新城控股吸收合并新城B股 |
28.B转A：浙能电力吸收合并东南发电 |
29.吸并+分立：城投控股换股吸并阳晨B股并分立上市 |
30.产业整合：中国国航要约收购山航B |
上市公司并购重组失败案例汇编
一、内幕交易防控不当
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二、标的公司财务造假 |
三、蹭热点式重组炒作股价 |
四、盲目跨界标的失控 |
