2024年三季度，网商银行发布了最新财报，数据一度吸引了业界的关注。尽管营收同比增长，但净利润却大幅下降，首次出现“增收不增利”的现象，资产质量也承受巨大压力。财报显示，截至2024年9月30日，网商银行的净利润为22.60亿元，同比下降了31.19%。与此同时，资产规模虽有所增长，但增速放缓，并且不良贷款率持续攀升。尽管网商银行背靠阿里巴巴的强大技术支持，但在业务扩展和风险管理上仍面临严峻挑战。
网商银行成立于2015年6月25日，由蚂蚁集团发起，是中国首批获准设立的民营银行之一。作为一家“无网点、全线上”的互联网银行，网商银行将服务重心放在小微企业和个体工商户上，以“无微不至”为品牌理念，致力于解决小微群体的金融需求。依托阿里巴巴生态和蚂蚁集团的技术支持，网商银行迅速在小微贷款和普惠金融领域崭露头角，通过“310”模式（3分钟申请、1秒钟放款、全程0人工干预）实现了高效的金融服务。近年来，随着市场竞争加剧和小微金融业务的风险加大，网商银行逐渐暴露出扩张与风险控制之间的矛盾。
2024年三季度财报显示，尽管该行营收继续增长，但净利润却出现了显著下滑。具体数据显示，截至2024年9月30日，网商银行实现营业收入152.87亿元，同比增长14.31%；然而，净利润却同比下降31.19%，为22.60亿元。相比之下，2023年同期的净利润增长幅度为18.80%。这一差异反映出网商银行在扩展业务的同时，盈利模式面临严峻挑战，尤其是在小微金融业务领域，收入增幅未能有效带动利润增长。
图 网商银行近几年利润表。
数据来源：Wind。
分析其原因，网商银行2024年上半年曾依赖所得税返还带动利润增长，但下半年该行并未能在常规业务中取得同样的增幅。剔除税收返还等非经常性因素后，实际的净利润增速可能远低于表面数字，暴露出该行在利润增长方面的潜在风险。
2024年三季度，网商银行的资产质量持续承压，不良贷款率呈现逐年上升趋势。尽管财报未披露最新的不良贷款率数据，但根据过往数据，网商银行2023年年末的不良贷款率已升至2.28%，同比上升了0.34个百分点。这一变化凸显了银行在小微金融领域面临的风险管理挑战。尽管网商银行大力推动小微贷款产品，以扩展市场份额，但这些高风险客户群体的违约率不断攀升，进一步加剧了其资产质量的压力。
更为引人关注的是，网商银行的拨备覆盖率也出现了显著下降，从2022年末的257.39%降至2023年末的199.14%，下降幅度达到58.25个百分点。这一变化表明，银行在应对不良贷款时的风险准备不足，导致其在突发风险面前的应对能力明显削弱。
图 网商银行贷款五级分类。
数据来源：Wind。
与此同时，网商银行在处置不良资产时也采取了低价转让的方式。2023年，该行在银登中心转让了61.4亿元的不良资产，但仅以5.89亿元成交，而在2024年，该行又以5900万元的价格转让了6.96亿元的不良资产，转让价格低至“1折”水平。这种大幅折价的处置方式，虽然有助于银行加速清理不良资产，但也暴露出其在风险控制和资产管理上的薄弱环节。
图 网商银行银登网不良资产转让情况节选。
数据来源：Wind。
在2024年第三季度，网商银行的资产规模依然面临增长放缓的问题。根据最新财报数据显示，截至2024年9月30日，网商银行的总资产为4888.85亿元，同比增长8.1%。然而，这一增速相比去年同期显著放缓。2023年末，该行的资产总额为4521.30亿元，同比增长仅2.5%。更为突出的是，在2024年一季度末，网商银行的资产规模降至4322.54亿元，显示出半年内出现了524.78亿元的急剧缩水。尽管如此，到2024年第三季度，网商银行的资产规模有所回升，增至4888.85亿元，但总体增速仍然处于较低水平。
图 网商银行近几年资产负债表情况。
数据来源：Wind。
资产规模波动的主要原因之一，是“存放同业及其他金融机构存放款项”的大幅下降。2024年三季度，该项存款降至185.72亿元，较2023年一季度的588.91亿元大幅缩水，反映出网商银行在吸引同业存款方面面临的压力。在互联网存款业务受限及市场竞争日益激烈的背景下，这一变化进一步加剧了网商银行的资产扩张难度，限制了其总体增长势头。
2024年8月，网商银行因多项违规行为被浙江监管局罚款735万元，涉及13项违规，包括未及时披露公司治理中的重大变更、未经审批的关联交易、个人贷款管理不审慎、非标管理不规范等。这些问题暴露了银行在内控和风险管理方面的不足。
图 网商银行行政处罚情况。
数据来源：国家金融监督管理总局。
其中，“迟报涉刑案件信息”最为引人关注。网商银行在2020至2022年间发生了数起贷款诈骗案件，但未按规定向监管部门报告，显示出其在信息透明和合规管理上的缺陷。其他违规行为，如未经审批的关联交易、个人贷款资金挪用等，也反映出银行在风控和审查机制上的薄弱。
此次处罚引发市场关注，凸显出金融监管日益严格的趋势。近年来，监管部门对金融机构的合规要求不断提高，对每项违规都从严惩处。尽管网商银行表示已完成整改并加强了合规管理，但这次处罚无疑对其声誉和后续发展产生了负面影响。作为一家小微金融领域的民营银行，网商银行在快速扩张的同时，亟需完善内控体系，以防范类似事件再次发生。
在与其他民营银行的对比中，网商银行的优势正逐渐被同行赶超，尤其是在资产规模和净利润增长方面，与行业领头羊微众银行的差距不断扩大。根据2023年数据，微众银行的营业收入达393.61亿元，净利润为108.15亿元，远超网商银行的187.43亿元和42.03亿元。这些差距表明，网商银行在盈利能力和市场地位上正面临严峻的竞争压力。
微众银行不仅在盈利方面遥遥领先，还在资产规模上突破了5000亿元大关，巩固了其在民营银行中的领军地位。相较之下，网商银行的资产规模虽然仍位居前列，但其增速显著放缓。2024年初，网商银行的资产总额一度下滑至4322.54亿元，显示出其在市场拓展和业务扩张上的乏力，虽然在第三季度有所回升，但增长势头已明显逊色于微众银行。
图 微众银行近年财务状况。
数据来源:Wind。
此外，网商银行在扩展小微金融业务的过程中，也暴露出诸多深层次问题，特别是资产质量方面的隐忧。近年来，网商银行的不良贷款率逐年上升，拨备覆盖率下降，显示出其在高增长背后面临的风险管控难题。相较之下，微众银行的风险控制能力更强，资产质量保持在较优水平。
尽管网商银行依然在民营银行中具有一定的影响力，但其增速放缓、资产质量下滑等问题逐渐削弱了其市场竞争力。与微众银行的逐步拉大差距，凸显出网商银行在快速扩张后，需要在风险控制、盈利模式和业务稳定性上进行更深层次的优化，以应对不断加剧的行业竞争。
网商银行2024年三季度财报和近期监管处罚，揭示了其在盈利能力、资产质量和合规管理方面的多重挑战。尽管该行营业收入持续增长，但净利润却显著下降，不良贷款率也呈上升趋势，反映出在扩张业务的同时，银行未能有效控制风险，面临着业务扩展与风险管理失衡的困境。随着监管部门对金融机构合规要求的日益严格，网商银行的资产规模增长也开始放缓，频繁的违规问题使其承受着来自市场和监管的双重压力。
网商银行近年来快速扩展，以服务小微企业和个人贷款为主要业务，但在推动小微普惠金融的同时，面临着较高的违约风险。在当前经济环境变化和行业竞争激烈的背景下，如何在保持收入增长的同时有效控制不良资产，是网商银行亟需解决的问题。尤其在利率下行、市场波动性增大的情况下，单纯依靠小微金融业务维持高收益已显困难，银行需要在业务模式和资产配置上寻找新的平衡，以应对不断变化的经济形势。
此外，网商银行在合规管理上的频繁失误，已引起市场对其风控体系和内部管理能力的质疑。随着行业内的合规监管趋严，银行需要进一步加强内控和治理，以减少未来潜在的法律和声誉风险。面对不断提升的市场合规标准，如何通过强化风控、优化资产结构，实现可持续发展，成为网商银行当前的核心课题。
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