11月7日晚间，港股上市银行广州农商行（1551.HK）公告其一系列人员变动。
截图为广州农商行公告
根据广州农商银行公告，于11月7日召开的董事会会议上，蔡建先生、邓晓云女士分别获选举为该行第四届董事会董事长、副董事长。蔡建先生担任董事长任期自本公告之日起至本行第四届董事会任期届满之日止，任期届满后可连选连任，邓晓云女士担任副董事长职务尚待国家金融监督管理总局广东监管局核准。
作为广州农商行的董事长和副董事长，即一二把手，两位高管均拥有丰富的银行体系和监管体系履职背景。
上图为广州农商行蔡建
根据公开资料，蔡建为“70”后，研究生学历，毕业于中山大学。1994年7月参加工作，曾任建行广州开发区支行行长助理，海珠支行副行长、广东省分行部门副总经理，战略协助项目办公室高级副经理。此后其转至政府部门，历任广州市政府金融工作办公室副主任、纪委派驻市金融工作局纪检组组长，广州银行纪委书记、广州市花都区委常委，区人民政府党组副书记等职位。2020年9月，监管核准蔡建广州银行行长职位，不过在3个月后，蔡建出任广州农商行董事长，并履职至今。
上图为广州农商行邓晓云
邓晓云出生于1976年，硕士毕业于华南农业大学产业经济学专业。1999年至2004年，历任农行广东省分行广州市北秀支行行员、个人部副经理。2004年7月至2016年11月，历任广东省金融办金融处副主任科员、主任科员，银行信贷市场处副处长，保险市场处处长。2016年11月至2019年5月，历任广州市南沙开发区金融工作局党组书记、局长等职。2019年5月至2023年11月，历任广州市地方金融监管局副局长，此后转任为广州农商行行长，并履职至今。
广州农商银行为广州市地方性商业银行，前身是广州市农村信用合作社，成立于1952年。2009年12月，改制为股份有限公司，并于2017年6月在香港联交所主板上市。截止今年三季度末，该行总资产1.37万亿。
广州农商行近几年业绩经历了大幅调整，尤其是净利润水平，较此前高点下降近七成。
图：广州农商行2019年至今业绩情况
资料来源：wind
上图展示了广州农商银行2019年以来业绩情况。从收入端来看，呈现一定波动性，并从2022年开始连续下降两年，降至5年以来新低。具体来看，2020年至2023年该行实现营业收入235亿、211亿、235亿、225亿和181亿，对应增速分别为15.4%、-10.4%、11.2%、-4.0%和-19.4%。从今年前三季度情况来看，略有反弹，同比增2.2%。
利润方面，整体表现低迷。2019年，该行实现净利润75亿，但到了2023年，仅为26.3亿，经历4年累计下降65%。期间仅2022年净利润有10%左右的反弹，其余年份均大幅下降，2020年和2021年分别同比下降32.4%和37.5%，到了2023年，再次下降24.6%。今年前三季度，净利润延续下降态势。
截止2023年，该行ROE水平仅3.2%，远低于行业水平。
上图为广州农商行净息差情况
资料来源：wind
从收入结构来看，利息收入表现基本上和总体收入趋势一致，2019年至2023年其收入分别为39.8%、-4.9%、10.8%、-5.0%和-10.8%，金额从2019年的185亿下降至2023年的166亿。其中，息差持续下行为主要因素。2019年至2023年净息差分别为2.61%、2.01%、2.00%、1.69%和1.39%，逐年下降。手续费收入表现方面，从2019年的16.8亿下降至2023年的8.5亿，已经腰斩，其中在2020年和2023年分别大降21.1%和38.7%。
除此之外，广州农商银行成本收入比居高不下，体现其成本控制能力较弱。2021年开始，该行成本收入比持续上升，从26.1%上升至2023年的36.1%。
图：广州农商行资产质量相关指标情况
资料来源：wind
逾期类和关注类贷款飙升是广州农商行不得不面对的挑战。2019年，该行逾期贷款为142亿，到了2023年，已经飙升至428亿，增长超200%。其中去年增量最大，净增长158亿。从占比来看，逾期类贷款占比从2.96%提升至5.86%。此外，2019年至2023年关注类贷款占比从3.11%上升至6.25%，实现翻倍。不过，对应期间该行不良贷款占比仅从1.73%上升至1.87%，表现却比较稳定。三项指标结合来看，让人不得不怀疑广州农商行对资产质量的认定标准有所降低。
受制于利润水平压制，广州农商行现金分红持续降低。2020年，该行每股分红0.219港元。根据该行2024年6月公告，公司一般分红每股0.0439港元。由此计算，该行现金分红水平已大幅下降80%。
整体来看，广州农商行人员变动中，原董事长蔡建继任，而邓晓云从行长升至副董事长一职。对于该行新一任一二把手而言，如何改变广州农商行利润长期表现低迷的情况以及应对面临的资产压力，仍是重大挑战。
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