根据新疆证监局官网显示，申万宏源、五矿证券被出具警示函，主要因为作为新疆中泰化学股份有限公司发行的“23新化01”的主承销商，尽调方面存在一定的问题。
进一步细化来看，发行人于今年八月份，评级展望被调整为负面，主要因为：
一、发行人因信批违规、资金占用等问题，被行政处罚，股票被实施“其他风险警示”。
二、2023年度经营情况不佳，毛利下降，资产减值增加，全年呈亏损状态，亏损金额较大。其实，2024年前三季度，发行人依然处于亏损状态。
这些会是相关券商和发行人及相关主体被罚的主要原因么？笔者以为，最起码是特别重要的动因。
如上，供参考。
