告别3.0%时代，盘点预定利率一降再降的变迁史
文摘
2024-08-29 19:30
广东
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今年9月1日起，普通型保险产品预定利率上限从3.0%下调至2.5%。如今已进入8月最后一周，距离正式下调的日子越来越近。今天奶爸再给大家科普一下，帮助大家少走弯路，理性投保。预定利率就是保险公司在设计保险产品时，根据对未来资金运用收益率的预测，为保单假设的每年收益率。通俗地讲，保险公司为了吸引客户购买自家产品，承诺以年复利的方式给到客户的回报率。这个回报率，也会参照银行存款利率以及预期投资收益率来决定。有点类似客户把钱存入银行，银行每年按照存款利率给客户利息。而保险预定利率，决定了客户每年需要交多少保费，未来可能获得的收益是多少。当预定利率越高，代表保险公司预期投资回报较高，有足够的收益去覆盖保障成本。因此，消费者只要花较少的钱，就能获得不错的保障以及收益。保险公司只能从消费者那收取更多保费，来覆盖保障成本。通常一张保单的实际收益率 ＝ 预定利率 - 保单的附加费用率。附加费用率，可以理解成保险公司的各种运营成本，如人力、广告等。相当于保险公司把成本分摊，你缴纳的保费才能以预定利率的速度在增长。目前监管给到普通型人身保险的预定利率为3.0%，这是保单实际收益率天花板。因为保险公司的成本摆在那里，所以最终保单实际收益率要低于预定利率。预定利率的下调，并非从今年开始，已经经历了多次调整，近几年由于全球经济环境不景气，LPR、存款利率、国债收益率等也在走下坡路。为了防范系统性风险，监管部门逐步下调各种产品利率。事实上，1999年之前我国保险预定利率处于较高的水平。上世纪90年代初，很多保险公司的产品预定利率有8.8%左右，因为当时银行一年期的存款利率就能达到10%，比保险更高，而且资金更灵活。到1997年，亚洲金融危机爆发，国内经济受到较大影响，1998-1999年，市场消费和投资不足，经济陷入通缩。这种时候，国家一般会降低基准利率，减轻企业负担，刺激消费；1996年以后，央行连续降息，一年期存款利率从1993年的10%左右，降低到2002年的1.98%。而保险预定利率由于没有马上随之下调，一些看到利好的人们赶上了预定利率8.8%的车。但这种产品卖得太多，势必容易导致保险公司出现巨大的利差损，1999年6月，刚成立不久的保监会在将寿险保单的预定利率调整为不超过年复利2.5%，时间来到2013年8月，当时的保监会发文将预定利率调整至3.5%，年金险允许上浮1.15倍至4.025%。然而历史总是在重演，随着国内外经济环境变化，银行利率又在下调。2023年，3.5%被叫停，731以后，保险预定利率进入3.0%时代，这一段想必大家还历历在目；2024年，3.0%预定利率仅维持了1年，便跟市场告别，迎来2.5%的预定利率上限。这意味着，重新回到了2013年预定利率调升前的水平。需要注意的是，届时未能满足2.5%预定利率政策的保险产品，例如养老年金、增额寿、重疾险等，最晚不超过8月31日进行下架停售。尽管目前市场上仍有3.0%预定利率保险产品在售，但留给消费者的时间不多了。官方文件中还提到，要建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。会参考 5 年期以上 LPR、5 年定期存款基准利率、10 年期国债到期收益率等，确定预定利率基准值。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。未来保险预定利率的调整可能更灵活，给到消费者上车的窗口期也会越来越短，不同类型的保险产品，对预定利率下调的敏感性不一样。增额终身寿险和年金险等长期险种，调整后收益差距有多大呢？若30岁男性，年交10万，交10年，在不同预定利率的情况下。10年后保单现金价值差几万，30年差个十几万以上，60年就差差不多上百万了啊。但预定利率2.0%的分红险保证收益部分减少，可视为跟2.0%定价的传统型产品差不多。也就是说，分红险产品与传统型产品的差异缩小了，优势没那么大了。至于年金险，预定利率下调，每年的领取金额减少，整体收益下降。以新出的2.5%预定利率新产品，XX延年养老年金为例。我们来看看，和3.0预定利率的富德大富翁3.0对比，差距有多大？同等投保条件，XX延年比大富翁3.0方案1，每年领取养老金少了4000元，降幅28%左右；比大富翁3.0方案2少领近2000元，降幅18%左右。大富翁3.0方案1领到100岁，累计领了535万元，累计领取IRR突破4%。XX延年领到100岁，累计领取387万，IRR最高也就只有3.2%左右。回想去年，预定利率从3.5%降到3.0%时，重疾险价格出现了上涨。不管是男性或女性，还是各个年龄段，重疾险涨幅超过了10%甚至更多。2.5%预定利率的重疾险我们也拿到了一手资料，即小青龙系列少儿重疾险——小青龙5号。以“50万保额，保终身，分30年交”为例子，和小青龙3号对比保费费率情况：同样的保额和缴费期，0岁儿童选择基础责任，小青龙3号比小青龙5号，每年大概少500元左右保费。但如果叠加上身故保障，那就贵的有点多了，一年大概1500至1700元左右。也就是说，等到执行低于2.5%的新利率时，想要得到相同保障，要付更多保费。所以，打算买重疾险的朋友，现阶段投保是最划算的，能节省一大笔保费！现在即将降到2.5%，预定利率上限将全面进入“2时代”。政策文件也提到，未来保险预定利率将会跟市场利率挂钩及动态调整。这一轮下调后会持续多长时间，新政策什么时候到来，目前还不清楚。伴随着低利率时代到来，说明未来2.5%保险预定利率还有继续往下调的可能。所以，在当下锁定一些高收益产品去应对利率下行的风险，确实是非常有必要。每一次保险预定利率下调，都会引发一场保险产品的集体迭代。对于消费者来说，预定利率的高低直接影响到购买保险产品的成本和收益。错失这个窗口期的话，届时我们想获得同样的保额跟保障，需要支付更多的保费。趁着市场上还有3.0预定利率优质产品，建议大家提前做好规划。乐于学习、主动打破金融信息差的人，时间和未来会悄悄奖赏你！如果觉得文章对你有帮助，欢迎点个“赞”或者“在看”。点击下方卡片关注我，回复“关注“领礼物哦![]()
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