铜
上周铜价维持弱震荡走势,盘中波动进一步收窄,截止周五下午沪铜主力合约周涨130元/吨,涨幅0.17%;伦铜周跌35美元/吨,跌幅0.37%。宏观方面,美国9月核心PCE指数同比与环比均录得增长,虽然市场仍认为年底将再度降息,但对于降息50基点预期有所弱化,受宏观情绪影响铜价短期偏弱。基本面看,10月起国内电解铜社会库存去库明显放缓,且铜价陷入调整令下游终端消费意愿受制,观望情绪较强,传统旺季过后叠加去库放缓,铜价短期承压。技术面看,沪铜主力合约关键支撑75980附近,压力77770附近。
铝
上周铝价震荡运行为主,截至周五下午收盘沪铝主力合约周跌45元/吨,跌幅0.22%;伦铝周跌38美元/吨,跌幅1.42%。宏观面,10月份中国官方制造业PMI为50.1%,预期49.9,%,时隔5个月重回扩张区间。美国就业数据表现积极,市场对降息预期进一步回落。基本面供需矛盾不明显。供应方面,云南地区四季度电解铝减产预期下降,四川、贵州等地产能持续复产,国内电解铝运行产能企稳小增。需求方面,下游电解铝企业开工率相对持稳,需求表现较为一般。库存方面,铝锭社库继续小幅去库,短期沪铝或将继续震荡偏强走势。
铅
上周铅价先抑后扬,整体维持震荡状态,截止周五下午收盘沪铅主力合约周涨70元/吨,涨幅0.47%;伦铅周涨7.5美元/吨,涨幅0.37%。基本面看,国内环保对运输影响持续,对生产端影响相对有限。铅价连续震荡令消费端观望情绪较重,叠加供应端正常输出致社会库存跌幅亦非常有限。综合来看,宏观情绪降温有色金属均震荡为主,需求端减弱叠加累库,铅价或维持偏弱走势。技术面看,沪铅主力合约支撑16535附近,压力17100附近。
锌
上周锌价呈弱震荡走势,截止周五下午收盘沪锌主力合约周跌165元/吨,跌幅0.66%;伦锌周跌60美元/吨,跌幅1.94%。宏观方面,美国核心PCE指数呈双反弹态势,叠加近期通胀数据跌势放缓,令市场对11月常规降息25基点预期加深,宏观情绪降温令锌价承压。基本面看国内锌锭社会库存去库明显放缓,虽然锌价承压回落,但整体依然居高,下游畏高抑制其消费意愿,致现货需求持续下滑。技术面看,沪锌主力合约关键支撑24490附近,压力25930附近。
锡
上周内外盘锡价弱势区间盘整。宏观面上短线市场对经济增长前景以及金属需求仍感到担忧,且随着中国数据显示需求前景不佳,投资者对国内经济刺激措施感到失望;同时交易在紧张等待美国总统大选的结果,总体观望气氛浓厚,并关注本周中国关键政策会议可能出台的刺激措施。现市来看,上周行情继续横盘震荡,炼厂持价心态为继,部分调价出货,但实际情况依旧欠佳。由于价格来回震荡,市场仍多谨慎,部分用家维持逢低刚需采购,订单情况数量尚可,总体市况氛围好于上上周同期。南方焊锡市场表现不俗,据反映厂家出货维持稳定。随着预期后市供应减少,以及库存下降,价格下方仍有一定支撑。周末跟盘换月至对沪锡2412合约,小牌对12月贴水500-贴水100元/吨左右,云字头对12月贴水100-升水200元/吨附近,云锡对12月升水200-升水500元/吨左右。
镍
上周内外盘镍价继续走低,扩大跌势。宏观层面在美国总统大选前交易者态度谨慎,观望气氛占据上风,焦急等待美国大选结果;此外受到需求疲软、生产者价格大幅下跌等因素影响,市况仍多偏空,且数据显示中国需求前景疲软均对镍价走势形成压制,上周伦镍连续14个交易日收跌,并触及9月11日以来的最低价格。现货方面,上周10月尾声,整体消费增长预期似乎落空,短线信心或受一定影响,随着整体供应面依旧偏宽松,市况交易表现一般,用家维持逢低采购。另因周内召开年度镍钴会议,多数人参会,故成交氛围一度偏淡,市况反映好坏不一。周末跟盘换月至对沪镍2412合约报价,俄镍贴300-0、金川镍升1700-1900、格林美贴100、中伟升300、挪威升2900-3100、住友升2800-2900、华友贴50-升100元/吨附近。镍豆方面,上周现货供应仍未出现,询盘者寥寥,无报价;保税区内有小量货源,持货商或持货待涨,暂未流入现市。镍铁方面,上周市况成交总体不太活跃,下游不太认可卖方报价,多数观望,价格小幅下调,短线局面仍多僵持。不锈钢方面,上周期盘再度承压走低,13500元一线支撑经受考验。因行情不佳,市况表现难尽人意,用家观望等待价格或继续下挫,商家为了尽快出货而普遍下调价格;消费增长不及预期,短线压力不减,疲弱氛围或将延续。外贸方面,溢价持稳,沪伦比回升,进口亏损收窄,高升水进口镍供应尚可,升水变动不大;外贸交易长单为主,市场活跃度不高,当期保税区库存降势不变。技术面看,周线级别内外盘走势趋同,K线面临布林中轨阻碍,震荡下挫,外盘支撑位15000美元不变;内盘支撑位12万元一线。