市场连跌3天以后今天终于止跌了，盘后看各大指数都是小涨的状态，全市场成交额继续缩量至1.37万亿，缩量反抽算是预期之内的。情绪角度比较好的是昨天过百家的跌停板数量缩小到了10家，流动性缺失的状态得到了缓解。
这种缩量反抽历史看都能涨大概一半的个股，只有一小部分能够迅速向上创新高。今天日内看有两个方向市场是比较关注的，一是昨天除了利好的央企，二是当下最热的AI浪潮。
央企红利当下的趋势是非常持续的，我们在半个月前做过一次红利趋势再起的逻辑梳理（文末有相关文章跳转链接），最确定的运营商、交运和银行确实是红利方向里走得最顺的，可以说明当下红利的定价确实是机构逻辑在起作用。红利方向大逻辑没变化的，只是持有的过程需要保持耐心，我们跟大伙聊也是不断强调这一点。
而交易角度，AI方向毫无疑问是当下最大的机会。今天AI方向的驱动是字节的火山引擎原动力大会，字节下各类AI应用都有更新，让我们感觉最有意思的就是视觉理解模型的发布。
视觉理解模型是一种多模态模型，可以理解当前出现在屏幕内的物体是什么，还记得前几天我们聊OpenAI发布的视频对话能力不，这种视觉模型的推出就是给AI眼镜做准备的，上午豆包发布的这个视觉理解模型就是类似的东西。（文末有相关文章跳转链接）
现在AI眼镜方向领先的是Meta，昨天看到Meta升级了Ray-Ban Meta智能眼镜的三个AI功能，包括实时AI、翻译、Shazam功能，其中实时AI就是AI模型可以实时看到你看到的一切，并且协助你进行日常活动或者回答你的问题，这就是视觉理解模型的实际应用。
上午豆包的视觉理解模型一发布，市场就立马转到AI眼镜产业链上了，SOC、存储、组装制造、镜片、渠道等全都大涨，我们最关注的SOC里几个核心标的都再创新高，产业趋势推动的感觉非常强。
AI毫无疑问是当下时代最大的技术浪潮，过去2年市场的投资机会集中在了上游的算力上，现在往后看要落地到应用和终端上了，后续这两块的机会会非常多。我们对AI浪潮的贝塔就是盯着人工智能AIETF（515070），最近这段时间的走势相比各大宽基指数都有比较强的超额收益，这条线务必要重点关注。
这里咱再推演一下，随着后续AI终端越来越多，简单问题的处理都放在云上做计算是比较浪费资源的，终端设备的边缘计算是一个趋势。当下大家能接触到的边缘计算设备就是AI手机或AI PC，后续AIoT设备会越来越多，这个方向的机会也值得多看。
策略上，市场总量依然是下行的状态，流动性中枢下行结构持续性会比较差，交易仓位依然要谨慎一些，结构上继续关注AI+就好了；配置角度咱继续看多红利，不多说了。
1、最近要到圣诞和元旦了，海外资金的活跃度都在逐步降低下来，在此之前最重要的影响因子就是明天凌晨美联储的利率决议。这一次降息25个基点基本是板上钉钉的，大家关注的是鲍威尔会后的表态，这关系到市场对明年降息预期的调整。
当下有不少资金开始担心明年二次通胀的可能了，一是美国服务业通胀一直下不来，二是懂王上来后的潜在变化。这个预期如果抬升对全球流动性是重大影响，明天且看鲍威尔怎么聊吧。
今天是B计划发车的日子，咱继续定投黄金+QDII的海外优质资产来平衡资产配置，大逻辑上没啥变化的。
2、央行约谈部分金融机构，要求加强债券投资稳健性。今天这些消息出来以后国债期货在下午有一波比较大的震荡，不过冲击是短暂的，后面总体都稳定下来了。当下国债期货是有强趋势的，要想出现逆转没那么容易，毕竟市场当下的预期是需要看到确实的动作才可能会发生改变，从时间节点上看也得等到明年了。
3、传日产和本田即将合并。过去这几年日本车企被中国车企打得非常惨，特别是在电动化的大浪潮下他们完全没有跟上。不过日产和本田合并倒是有点出乎意料，难道他们合并后的公司就是“日本汽车”啦？后续合并以后肯定会把亏损的业务部门给砍掉，核心是要看是否会集中精力加大研发，如果做不到这一点没落是迟早的。
4、中央农村工作会议在京召开。12月底前后市场总会开始预期农业方向的政策，一号文A股历史上已经炒了好多好多年了，每年都会有一些预期走出来，前些年市场关注的是种子，当时大家对于转基因种子的盈利预期是比较高的，但现在回头看其实并没有兑现。2025年的一号文内容肯定围绕着今天的通稿，往后这一个月市场对于农业方向应该会有持续的预期提升。
相关文章跳转链接：
大家的【在看】就是对小组最好的支持！同时将公众号设为【星标】，这样就可以第一时间收到文章啦。
素材来源：官方媒体/网络新闻
风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。
从业人员信息公示：
姓名：薛逢源
执业编号：F0260114060001
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司
