知者善变，登高望远|2024年宠物行业中期思考

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从焦虑不安中，找寻到确定性方向；自更新迭代中，完成产业进化升级。

2024年，宠物行业已经完全接受了自2023年以来出现的竞争调整情况，增量不如以前迅速，逆境更考验能力。

向前追溯，各市场主体以更加平稳的心态面对行业波折。正如我们在历史文章中所一直所强调，阶段性波折带来竞争格局调整机会，这对于大浪淘沙，选择出优势企业是非常重要的，虽然在这一过程中，会有很多企业被淘汰出局。

作为行业发展快速转折变化时期，宠物行业这段时间，不管是在外部宏观环境，还是在细分方向，都出现了很多新趋势特点，值得我们进行总结及跟踪观察。

作为中期思考，本文将主要做以下【七大主题】讨论，就宏观发展及主要观察面展开阐述，全文如下，欢迎大家阅读。

一、宠物社会包容度增加，宠物友好观念强化

作为宠物经济发展的最大基础，社会对宠物的接受度，直接决定了行业能走多远。

从萌芽到发展，再到今天，宠物经济已经成为社会主流一员。除了社会养宠氛持续浓厚外，来自政府及其他线下服务提供方的友好态度也至关重要。

为更好满足且规范城镇居民养宠需求，2024年至今，诸多地方政府开始对养犬条例进行梳理，并重新细化。政府监管不可怕，反而正表明着该类经济行为进入到政府认可接受的行业序列。

另外，最近农村农业部所做出的关于推动宠物经济高质量发展的回复，也进一步表明了政府促进宠物行业长期健康发展的态度。

而在社会服务方面，宠物友好场所在持续增加，公共交通也在逐步向宠物开放。来自12306的宠物出行调查让市场情绪高涨了一波，航空公司也在跟进，哈罗滴滴等同城出行公司也在摩拳擦掌，当然，其中也少不了一些新创业的企业。

宠物友好将宠物福利继续提升，与人类社会共存的趋势形成，则将会持续深入发展。而这一观念，也将影响到宠物产业各环节，驱动各企业以宠物友好观念为核心，打造持续经营能力。

二、品牌化趋势明显，跨界与联名合作频频出现

有温度，有内涵，有话题，宠物厂家除了种草营销外，还在进行多样化品牌建设，用户不再是简单购物，而是在考量对产品的品牌信任度。

在今年，我们明显看到市场中品牌建设活动多了起来，与高校科研机构合作，与市场研究机构合作，与其他行业知名品牌进行跨界联名活动等。

同时，其他领域实力玩家也在不断进入宠物行业，其中盒马、好利来、名创优品等企业为代表，以后类似企业也将越来越多。

长远发展来看，品牌化是企业的必然选择，而这也对企业实力提出了新的要求。品牌建设需要时间和资金上的大投入，也是拉开企业间竞争差距的重要手段。从现状来看，行业头部企业在品牌化上已经取得一定成果，并形成了良好市场认知。

对于各商业业态而言，宠物是很好题材。典型案例有各购物中心中关于宠物娱乐的活动正在增加。通过强化宠物合作，可以树立亲民友好的场所形象。中国宠物主人及宠物数量都具有庞大规模，如何迎合这些群体的需求，满足它们的需求渴望，是一件非常重要的事情。

三、投融资风向转变，产业资本有望成重要玩家

2024年整个中国投融资市场都面临较大挑战，从资金端到项目端都有着明显的转折特色。对于宠物行业，2024上半年融资市场总体特征为参股型投资减少，控股型投资逐步出现，IPO企业变得稀缺。

宠物食品、用品依然是中国宠物行业的上市主力军，新瑞鹏撤回IPO，让宠物医疗行业跑出上市企业的希望，又推迟了。2024年以来，上市宠物企业在持续进行产业基金布局，通过外延投资的方式，来不断增加企业发展可能及展业布局。

行业悄然发生转变，被收购案例正在逐步增加。

不仅是国内，国外市场的宠物控股型交易也在持续增加，规模大，参与玩家背景深厚，这是对宠物行业长周期价值的深度认可。在面对目前投融资市场，所有宠物行业企业都应做好持久战准备，握紧手中余粮，没有大腿可抱的情况下，就只有靠自己。

活下去永远是最重要，行业中陆续有企业在破产出清。对于中腰部企业而言，寻求到产业基本支持，或者通过出售方式完成股东退出，都是比较好的方式。而对于观望思考，想要进入行业的玩家而言，做决策的时候需要更加谨慎，望而美好，但也需三思而后行。

四、宠物食品阵营梯队明显，企业发展将更分化

宠物食品行业，可以看出企业间明显的竞争差距，梯队层次明显。

作为规模最大的宠物消费子行业，中国宠物食品行业已经成长出如乖宝类大型龙头企业。在行业更加考验研发、渠道、营销等综合实力的情况下，具有强实力的公司获得超越市场的增长。在今年618销售数据中，乖宝、中宠获得了好于市场及同业对手的增长率。

从大促销售排行来看，排名前列企业的面孔正变得越来越稳定，而从一般产业规律来看，头部公司市场份额必然将逐步扩大。在接下来市场格局的演化中，我们将看到这些企业的发展势能将更加充足。

蓬勃发展的国内宠物食品市场，除吸引国内企业发展外，也激发着国外宠物食品企业进入国内市场。

在这段时间中，我们明显看到国外企业进入中国市场的步伐在提速，从全球来看，中国宠物行业的市场潜力，具有不可替代的吸引力。当然，对于这些外资品牌而言，如何做好中国本土市场竞争，也将是一项长期命题。

五、宠物医院结构快速演化，大型连锁优势稳定

宠物医院经营主体心态经历了过山车般的转折，从2023年初的憧憬期待，到下半年焦虑彷徨，再到2024年的触底稳定，宠物医院经营者在快速调整经营思路与运营心态。

从规模扩张回归经营本质，是这段时间宠物医院行业的重要特征。典型案例为新瑞鹏在不断增强医院端的自我经营能力，其宣布医院业务实现了一季度整体盈利。作为宠物行业中学习氛围最浓的群体，胖东来研学也成为宠物医院学习的新内容。

在这段时间中，专业化、专科化特征在越来越明显，宠物医院也在纷纷触网新媒体。以山西众联为代表的明星医生IP在网络走红，从原有线下守店经营模式向多元流量获取转变，扩充在抖音、小红书等渠道的影响力，是宠物医院的新必修课。

而在连锁体系来看，除瑞派、瑞辰在维持扩张外，其他大型连锁宠物医院的收购步伐相对较缓。向体系内部要效率，向体系内部做增长，以更加稳健的步伐应对市场挑战，修炼内功，成为行业发展共识。我们也观察到，供应链板块在连锁宠物医院集团战略布局中的重要性也在不断加强。

在接下来的时间中，宠物医院的发展态势仍将有望持续。就如同目前行业中所展开的星级医院评级，大型连锁企业+高校核心力量+区域连锁代表，及特色突出的个体医院将是行业发展核心力量，并将引领行业发展。

六、宠物药品三国杀鏖战继续，短期内难分胜负

宠物药品是2024年中国宠物市场发展变化最为迅速的子行业。

以猫三联为代表的国产宠物药品，持续搅动市场。从市场推广情况来看，博莱得利、瑞普生物等企业产品，已经实现了市场突破，作为寄予厚望的行业重要单品，猫三联疫苗国内企业玩家众多，与外资企业的角力，将长时间存在。

面对国内企业的激烈竞争，以及外资企业对中国市场的发力，外资企业面临着远不同以往的市场压力。从硕腾所公布的数据来看，其中国市场销售金额，已经连续六季度同比下滑，本土化适配是外资渗透中国市场的不二选择，硕腾、维克等中国市场建厂，期待有积极效果。

中国宠物用药还处在紧缺状态，创新力度还需要加大，由于宠物药研发周期长，投入资源大，对企业综合实力考验大。除了个别产品外，中国宠物药产品还处在整体模仿状态，未来哪家企业能够真正开发出具有创新性的国内宠物药，是十分值得期待的。

行业厮杀还没有见底，经历过短期混乱后，各大宠物药厂商也在积极调整渠道及市场策略。相对应的，市场中产品也在向精炼方向发展，小型宠物药企业生存空间在压缩，一些大型相关企业也在跨界而来。

短时间内，宠物药头部企业阵营的竞争还在持续，或许，什么时候硕腾销售额开始回暖了，那么也就可以代表着行业竞争告一段落。

七、不一样的风景，值得关注的其他领域

出海赛道依然是行业热点，向外看，将企业在国内市场中修炼出的竞争能力向海外市场输出。除了出海较早的宠物用品企业外，近期由国内头部宠物食品企业所成立的传媒企业，也在积极尝试中国宠物食品企业的出海。

宠物用品方向，传统犬猫领域产品创新空间较窄，且格局较为稳定，已经鲜有优秀新企业出现。近期完成融资的布卡星以小宠赛道切入，似乎是一条差异化道路。异曲同工的是，也有不少企业选择从异宠切入，在药品、医院等方面都走了特色道路。

另外，宠物药房、宠物殡葬、宠物共享出行，宠物户外活动等方面，都呈现出了新业态。尤其是依托新美大渠道，做线上宠物药房、线上宠物用品店等，通过低成本，快速扩张的模式，也有望走出快速盈利的方式。

行业蝶变，知者在行动，宠物行业在行路上始终充满活力。

回顾过去，2024年时间已过大半，登高望远，善于改变的企业能够更好适应行业发展新形势。

展望未来，可能依然会充满困难，但对于宠物行业的全体从业者而言。这是一条必须走过的路，拥抱挑战，战胜挑战，机会留给坚持到最后的人。

以上！

与行业诸君，共勉！