1、本周磷矿石矿山价格方面暂无变化,出货为主。矿山库存压力较小,但磷矿贸易商当前库存压力偏大。下游磷肥主流磷铵企业备货量在2-3个月。北方磷矿石交易量提升,签单顺畅。生产方面,北方部分企业环保督查尚未彻底结束,生产仍未恢复,供应能力短期提升空间有限。四川地区因环保检查,扬尘问题对破碎矿生产企业有一定影响,但整体影响力较弱,供应相对稳定。磷矿价格相对稳定,四川马边地区25%高镁磷矿成交价格仍维持在700-730元/吨之间,22%品位530-540元/吨。湖北28%品位船板含税成交价格在980-1000元/吨。25%品位高镁磷矿船板含税成交维持在854元/吨。贵州瓮安地区28%品位磷矿车板含税交货价格在970元/吨,开阳地区30%品位车板含税成交价格在950-980元/吨,高端报价在1020元/吨以上。云南地区24%品位原矿含税价格在480-500元/吨。25%品位的黄磷矿含税价格在760元/吨左右。北方地区32-33%品高端精品矿成交区间在900-920元/吨。
2、下游磷铵弱势整理,企业待发订单为主,新单签订放缓。东北主力市场仍在观望,磷复肥行业大会下周召开,消息面会后或有指引。湖北当前价格在3080-3100元/吨左右,成交可商谈。四川地区一铵主流价格在3000-3050元/吨,云南地区一铵3000-3050元/吨。工铵市场出货较好,企业待发订单充足,湖北地区73%工铵价格在5550元/吨左右,待发尚可。二铵企业待发订单充足,出口订单有序推进,64%供应略显紧张,57%成交松动。64%颗粒二铵云南出厂价3600-3650元/吨,湖北出厂主流报价在3700-3750元/吨。目前国内一铵开工在5成以上,二铵开工在6成以上;
3、国际市场除印度外,埃塞俄比亚大单招标落地,中国企业参与度较高,中国二铵报价在645-650美元/吨FOB。当前印度二铵采购价格在中低端640美元/吨CFR,印度市场陆续采购,库存较前期略有上升。二铵出口市场出口有序推进,国际一铵交投有限,南美市场流动性有限,价格横盘整理;
4、下游湿法净化酸24年投产力度较大(预计湿法净化酸投产产能在80万吨左右),高品位矿需求支撑尚可,若按照行业平均开工折算高品位矿需求在200万吨左右;
5、国际磷矿价格持续高位,进口新单仍在商谈中,前三季度较为活跃的进口区域和进口商近期操作量较少,企业目前多选择性价比较高地区的货源进行采买。进口货源27%品位约旦货源报价97美元/吨CFR,同品位埃及货源价格在95-96美元/吨CFR,30%品位以上国际货源报价在130美元/吨CFR以上;
6、2024年北方磷矿销售区域拓展较为迅速,24年流入长江流域和广西一带量同比增加明显,南方市场对北方矿接受度较高,下游企业多采购北方矿与当地低品位矿进行配矿使用,北方矿外销至南方的比例与23年相比增幅扩大。但北方环保督查力度较大,2024年产量增幅较小,河北地区流入南方量低于市场预期;
7、2024年1-9月中国磷矿石累计进口151.95万吨(约30船,其中从埃及进口约15船,约旦进口约11船,黎巴嫩进口1船,9月份瑙鲁货源到港2.7万吨。),其中未碾磨磷矿石进口142.22万吨,已碾磨磷矿石进口9.74万吨。按照进口单价来看,1-9月份磷矿石平均进口报关单价为96.72美元/吨(该平均单价仅作参考,实际成交价格参考各企业实际签单价);
观磷肥提示:磷矿石矿山价格稳定,市场交投氛围尚可,矿山方面暂无出货压力,但贸易商部分略有库存压力。因当前主流磷铵企业备货相对充足,短期磷矿市场大单成交量有限,磷铵企业多按需采购。下游磷铵市场占据磷矿需求约6成,磷矿对磷铵开工依赖度较高。目前磷铵开工稳定,四季度为中国化肥传统冬储保供生产季节,后期磷铵开工或维持当前位置或小幅上行,磷矿需求侧支撑稳定。另四季度末进入高山磷矿传统休采期,磷矿供应量有限,但进口磷矿对后续磷矿供应又一定补充,磷矿供需大概率维持平衡姿态,价格多维持当前水平。
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