1、2024H1归母净利润高增102%，立足汽车零部件拓展新能源汽车市场
2、汽车精密注塑件“小巨人”顺应新能源车轻量化趋势推进产能及渠道布局【深度】
🌈文末研究合集 | 我们专注新三板、北交所研究10年🏆
捷众科技（873690.BJ）
分析师：诸海滨 | S0790522080007
· 2024Q1-3营收1.88亿，同比增长15%；归母净利润4436万，同比增长61%
公司发布2024年三季度报告，实现营收1.88亿元，同比增长15.16%；归母净利润4436.07万元，同比增长61.30%；Q3公司实现营收7600.60万元，同比增长8.58%，归母净利润1693.30万元，同比增长21.39%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.54/0.67/0.84亿元，对应EPS分别为0.82/1.02/1.27元/股，对应当前股价的PE分别为28.5/23.0/18.4倍，维持“增持”评级。
· 公司立足汽车零部件拓展新能源汽车市场，积极研发新品、拓展海外市场
公司立足汽车零部件拓展新能源汽车市场。公司加快新能源汽车新产品开发，快速抢占新能源汽车市场，2024Q1-Q3研发费用883.50万元，同比增长10.66%。目前公司产品已全面进入新能源汽车一线品牌的供应链体系，包括比亚迪、华为、小米、理想等，公司新能源汽车零部件的销售占比快速上升，已达30%。随着募投项目新能源汽车精密零部件智造项目的建设，公司新能源汽车零部件的生产能力将有较大幅度的提升，从而推动公司营收规模的进一步增长。此外，公司积极拓展海外市场，扩大外销规模。目前产品已销往墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地，外销占比15%左右。随着公司产能的增加和国际市场开拓力度的加大，公司竞争力的不断提升，外销营收有望进一步增长。
· 公司是汽车零部件国家专精特新“小巨人”，大力开拓市场
公司大力开拓市场，加大业务招待活动等支出，2024年Q1-Q3销售费用724.05万元，同比增长83.92%。公司拥有省级企业研发中心、省级企业技术中心、省级企业研究院和市级工业设计中心，通过持续不断的自主研发，掌握了从模具设计、工艺优化、智能制造到数字化检测全过程的核心技术，产品关键技术性能指标达到国际领先水平。根据10月公司公告，公司承担了40多项省级研发项目，拥有70多项自主知识产权，是国家级知识产权优势企业；是我国首个小模数齿轮精度国家标准的主要起草单位，并正在参与起草首个小模数齿轮强度国家标准；2023年公司荣获国家专精特新“小巨人”和浙江省科技小巨人。
风险提示：质量控制风险、客户相对集中风险、行业周期性波动风险
财务预测摘要
☞北证50：锦波生物 | 国航远洋 | 苏轴股份 | 梓橦宫 | 三元基因 | 森萱医药 | 连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 | 民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆
☞优质个股： 康农种业 | 捷众科技 | 五新隧装 | 纳科诺尔 | 雷特科技 | 万达轴承 | 科强股份 | 美登科技 | 雅达股份 | 美邦科技 | 并行科技 | 建邦科技 | 佳先股份 | 泓禧科技 | 视声智能 | 万通液压 | 派诺科技 | 铁大科技 | 星昊医药 | 开特股份 | 秋乐种业 | 无锡晶海 | 克莱特 | 富恒新材 | 广脉科技 | 华密新材 | 易实精密 | 华洋赛车 | 武汉蓝电 | 科润智控 | 天铭科技 | 方大新材 | 基康仪器 | 三祥科技 | 方盛股份 | 科达自控 | 宁新新材 | 路斯股份 | 中科美菱 | 朱老六 | 新芝生物 | 威贸电子 | 天润科技 | 欧福蛋业 | 一致魔芋 | 佳先股份 | 迅安科技 | 欧普泰 | 太湖雪 | 瑞奇智造 | 骑士乳业 | 青矩技术 | 天罡股份 | 天马新材 | 晟楠科技 | 柏星龙 | 康比特 | 同惠电子
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开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、上证报最佳分析师、中证报金牛奖、Wind金牌分析师、第一财经最佳分析师等荣誉。
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👉2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一
👉2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一
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👉2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名
