公募基金周报丨A股指数多数下跌，债市主要指数全数上涨
财富
金融财经
2024-12-14 12:04
四川
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【转载本报告请注明来源：普益标准（ID：pystandard），如需获取完整版报告PDF版，请添加普益君微信：pystandard01】一、本周市场回顾
本周（2024/12/09-2024/12/13下同）A股指数多数下跌，债市主要指数全数上涨。周内各大主要指数表现为：上证指数下跌0.36%，深证成指下跌0.73%，创业板指下跌1.40%，科创50下跌2.43%。其他宽基指数方面：中证500指数上涨0.15%，中证1000指数上涨0.08%，沪深300指数下跌1.01%，上证50指数下跌1.03%。行业板块方面，31个申万一级行业，14个行业上涨，17个行业下跌。涨幅最大的三个行业分别为商贸零售、纺织服饰和传媒，涨幅分别为：6.17%、4.23%、4.11%。跌幅最大的三个行业分别为非银金融、电力设备和房地产，跌幅分别为：-2.29%、-2.15%、-1.85%。风格指数多数下跌，金融风格、周期风格、消费风格、成长风格、稳定风格变动分别为-1.44%、-0.16%、1.42%、-0.36%、-0.30%。每日成交金额和成交量方面，本周，平均每日成交额19329亿元。![]()
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本周央行公开市场操作货币净投放1844亿。本周货币投放5385亿，货币回笼3541亿。![]()
本周利率[1]走势涨跌互现，银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动-0.70BP、3.11BP、4.57BP、7.69BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M别变动-2.91BP、-8.63BP、3.81BP、14.28BP。![]()
本周各期限利率债到期收益率全数下跌。从收益率曲线变化来看，本周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动-7.39BP、-17.82BP、-12.88BP、-17.44BP、-16.45BP；6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动-9.72BP、-11.38BP、-17.37BP、-18.55BP、-17.04BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差环比变动1.37BP，国开债10Y-1Y利差环比变动-5.66BP。![]()
中短期票据信用利差全数上涨。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差，本周AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动5.45BP、7.07BP、7.64BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动5.51BP、8.50BP、8.30BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动5.12BP、7.93BP、8.36BP。![]()
城投债信用利差[2]有涨有跌。本周AAA级6个月期、1年期、3年期信用利差较上期分别变动-1.79BP、0.85BP、6.28BP；AA+级6个月期、1年期、3年期信用利差较上期分别变动-1.87BP、-0.62BP、6.89BP；AA级6个月期、1年期、3年期信用利差较上期分别变动-1.59BP、2.06BP、6.12BP。![]()
本周债市主要指数全数上涨。本周各主要指数具体表现如下：中债综合指数变动0.53%，中债企业债指数变动0.09%，中证可转债总指数变动1.78%，中债国债总指数变动0.79%，中债总指数变0.67%，中债金融债总指数变动0.53%，中债信用债指数变动0.11%。![]()
二、公募基金产品回顾
本周共成立基金21只，发行份额345.95亿份。其中，股票型基金9只，发行份额35.95亿份；混合型基金4只，发行份额15.32亿份；债券型基金6只，发行份额280.68亿份；REITS基金2只，发行份额14亿份。本周新成立基金发行明细一览：![]()
根据Wind统计数据，截至2024年12月13日，境内公募基金共有12295只，管理资产净值达317956亿元。从各类型基金来看，股票基金共有2615只，资产净值40401亿元；混合基金共有4649只，资产净值35084亿元；债券基金共3746只，资产净值103243亿元；货币基金数量为370只，资产净值130334亿元；QDII基金有303只，资产净值5216亿元；FOF基金500只，资产净值1479亿元；另类投资基金58只，资产净值716亿元；REITs基金55只，资产净值1453亿元。![]()
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三、本周公募基金市场回顾
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本周各固收类基金指数全数上涨。各类型固收类基金指数表现如下：短期纯债基金指数变动0.12%，中长期纯债型基金指数变动0.30%，债券指数型基金变动0.42%。![]()
本周各混合基金指数全数上涨。各类型混合类基金指数表现如下：混合债券型二级基金指数变动0.81%；偏债混合型基金指数变动0.85%；混合债券型一级基金指数变动0.51%；偏债混合型FOF指数变动0.28%；偏股混合型基金指数变动1.81%；偏股混合型FOF基金指数变动0.40%。![]()
权益类基金各指数全数上涨。各类型权益类基金指数表现如下：可转债基金指数变动2.43%；普通股票型基金指数变动1.77%；股票指数型基金指数变动1.36%；股票型基金变动1.46%。![]()
四、本周基金经理观点
上周没有重大宏观事件，美股进入节假日，美股继续走强且创历史新高，但是美元指数摸高108之后回调至105。美股市场依然处于传统“Santa Claus Rally”，尽管有美联储降息预期的边际变化，但公司盈利是美股上涨的基础，股票价格在乐观的盈利预期之下并未显得特别高估。展望2025，欧洲经济依然在衰退边缘，日本经济在盈利和通胀之间摇摆，似乎美股之外没有太多可以选择的市场机会。港股市场符合预期，恒生科技完成填补缺口4200点之后开启反弹，走完“先跌后涨、探底回升”。港股年底之前，不要追高，但是也不用悲观，高抛低吸的交易策略，也许是当前较好的港股市场交易方式。继续等待标志性事件的发生，以及年底经济会议的基调。2、铜等商品的资本开支和产量都在逐步下降，而需求可能会上升。此外，AI、半导体、新能源等产业链对铜的需求也在增加，而且大宗商品的定价不是边际定价，而是制造业系统性的定价；3、黄金和能源传统能源(如煤炭)的投资价值:黄金在康波周期本质上只有货币属性，而煤炭则具有商品属性和分红属性。对于AI产业链的投资机会，既有参与全球产业链分工带来的投资机会，如光模块、高速数通PCB、AI服务器等；也有AI信创产业对应的核心环节，如算力芯片、数据交换芯片等；还有支撑整个信创事业的基础行业，如芯片设计、制造、封装、设备、材料、EDA工具软件等。
注：[1]该指标统计时间截至2024年12月12日。
[2]该指标统计时间截至2024年12月12日。
[3]以2023年初为基期反映该类别指数累计涨跌幅，下同。
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