讲话文稿长达两万六千多字，涉及的方面很多，其中有一个观点我觉得很有启发：化债的真相是税收转移，税收转移的关键又是什么？
表面上看，是拉动内需。
而拉动内需，必须要靠数量庞大的普通人，少数富豪就算更富有也无济于事。
简而言之，是让前者在社会中分配到更多财富、进而激发消费能力。
也就是社会财富的再分配——现阶段，这或许比寻求高增长更重要。
付拿日本的经验举例：……失去的二十年中，核心不再是追求经济总量的增长，而在于对财富分配的高度重视。
巴菲特果断出手购买日本众多商社资产，可能也是巧妙地参与到日本社会的财富存量分配中。
只增长不分配，相当于上市公司从来不分红，富的恒富、穷的恒穷，小股民只能干瞪眼。
这个道理是很明显的，但要主动去改变分配模式，这个难度……
主动不太可能，那有没有被动的方式？
通过日本的经验，可以看到一种不可避免的趋势——不自然的人口代际更替：死亡人口比出生人口多，新一代人集成到的财富自然就多了。
这种现象，是什么时候开始的？
看下图日本的人口数据，转折点大约在2005年，死亡人数首次超越出生人数。
两者呈现剪刀差：出生人口越来越少、死亡人口越来越多，差距越来越大。
预计在2030年之前，死亡人数将突破160万，出生人数跌破80万，差距扩大到2倍以上。
在这种趋势中，越往后的新生代，能分配到的社会平均资源，自然也就越多。
这种未来，想必是很多人非常期待的。
这是高度老龄化社会的必然结果，不论分配机制改不改，都无法避免。
日本进入老龄化社会的时间是1970年，进入“死亡人数＞出生人数”的时间点大约是2005年。
也就是说，日本用了三十年多，才进入这一阶段。
我们又需要多久？
01
无法避免的趋势
据统计局数据，2023年，死亡人口1110万，死亡率7.87‰，创近年新高。
把数据样本扩大到十年：
2012年全国常住人口死亡人数966万；2013年972万；2014年977万；2015年975万；2016年977万……
再结合下图，总体来看，近十年的死亡人口和死亡率变化不大，只在口罩期间些微上升。
问题在于，出生率曲线在2017年后变得极其诡异，所以才在短短五年内，就被死亡率反超。
这一段，与日本在1975-2005年的情况比较类似，只不过我们的周期要短得多。
接下来的问题是，后续还会不会走相似的曲线？
换句话说，死亡数会不会迎来一个自然的上升期？
客观来说，会。
复旦大学人口研究所教授张震、与老龄研究院教授李强，在《中国人口死亡高峰的特征与演化机制》一文中，指出了三个核心因素：
历史出生数波动、存活率提升、死亡率下降。
“虽然老年人口死亡数的增加是人口转型的自然结果，但中国死亡高峰的来临速度之快、规模之大，对社会构成了前所未有的挑战。”
根据官方发布的数据，2023年中国人口的平均预期寿命提高至78.6岁，预计到2050年达到83.8岁。
结合预期寿命与过去几十年的人口增长高峰期，就可以大概确定死亡人数的高峰在何时。
新中国的三波婴儿潮，分别在1949-1957年、1962-1971年、1986-1990年。
最高峰在1963年，当年全国出生人口1959万。之后十年，出生人口都在2500万以上。
按照最乐观的情况，也就是目前78岁的平均寿命预期，我们的第一波自然死亡高峰期大概在1949+78=2027年前后就已经开始。
第二波高峰期，同样按照最乐观的情况，以80岁的平均预期寿命算，大概在1962+80=2042年前后才开始。
这还是最乐观的估计，若平均寿命不及预期，时间点还要提前。
根据两位教授的预测，2024年至本世纪末，死亡人数总体加速增长，将经历总计12.3亿人口死亡，年均死亡数为1600万。
与此同时，出生的情况，虽然不方便多说，但趋势也比较明确。
总体而言，大体上看，我们的曲线与日本是比较相似的。
不同之处在于，剪刀差很有可能更大。
必须要强调的是，很大程度上，这是“预告”，而不是“预测”。
未来虽然还没有来，但基本情况现在就可以确定。
这种未来，值不值得期待？
02
一代人有一代人的命运
先不谈产业上那些宏观的东西。
对每个人而言，至少就业环境一定更好。
若继续参照日本的轨迹，“你不干？有的是人干!”这句话，可能很快就将成为历史。
据日本厚生劳动省和文部科学省的数据，今年日本大学生的就业内定率达到98.1%。比去年同期的97.3%上升了0.8%，再创历史新高。
同时，这也是1997年以来的最高水平，基本上毕业即就业。
更关键的是，不只是大学生，只要是个正常人，都成了香饽饽。
比如，岩手县有2091名毕业生，还在读高三，就直接被内定了2083人……
之所以如此，原因显而易见：缺人。
看下图，自从70年代进入老龄化，日本适龄的劳动人口占总人口的比例，就开始持续下滑。
尤其在“死亡＞出生”后，也就是2005年前后几年，这种趋势突然加速。
而未来，再回顾上文“日本出生/死亡人数”那张图，剪刀差必然将继续扩大。
从2023年后开始，在新生儿数量变化不大的情况下，随着死亡人数以夸张的速度上升，每一个新人所能继承到的社会平均资源，也必然会变多。
据日本人力资源公司Recruit统计，2024年日本企业对应届生的平均求人倍率为1.75，也就是1个求职者对应1.75个岗位。
这还只是平均值，竞争力较弱的中小企业更难，平均6个岗位抢一个人。
为了抢人，招聘大会俨然成了企业福利比拼赛，不仅提供面试奖励、活动、邀请家人到企业参观，甚至提供签约费用。
比如，三井系旗下企业不仅开出100万日元入职奖金，还普遍上调应届生工资2-5万日元/月，甚至还有年假129天，并给夫妻双方提供产假陪护假，加班费详细按时计算……等等等等。
但即便如此，也无法阻止年轻人跳槽，这几年日本甚至出现了“辞职代办”的奇葩业务。
一方面，他们帮助年轻人快速离职，避免繁琐的程序；另一方面，他们也帮助企业，第一时间接触那些辞职的年轻人们。
……
你敢想吗？
这些场景，不仅我们觉得魔幻、羡慕嫉妒恨，上一代的日本人同样觉得不可思议。
1970-1982年出生的那一批日本人，被称为“冰河期一代”，大约有1600万人，占全国总人口的13%。
他们经历了两次巨大的就业低谷。
2000年，日本15-24岁青年人口失业率达到9%，2003年更是攀升到10%以上。
2005年前后，是个转折点，二战后出生的“婴儿潮”一代人开始大批退休，加上出口贸易反弹，就业寒冬终于可以缓解。
谁也没想到2008年爆发了金融危机，不少企业又开始裁员节流，刚缓口气的新生代立刻又遭到重锤。
他们就像是被时代列车连续抛弃了两次，始终都在主流社会边缘徘徊，廉价而卑微。
亲眼见证过前辈们在八九十年代的潇洒，轮到自己却在寒冬中匍匐前行，这种滋味不是每个人都受得了的。
所以相当一部分人，索性直接家里蹲，进而成为大家熟知的“平成废宅”。
据内阁府的调查，全日本有超过110万“蛰居族”。仅在东京江户川区，每24户人家里，就有一户居住着家里蹲。
时过境迁，当这批人从二三十岁的青年，变成了四五十岁的中老年，突然发现世界又变了样。
到2015年左右，日本的应届生数量，相比20年前，少了接近一半。
劳动力市场的供需关系，到这个时候已经无法逆转地失衡了。
日企的好日子到头了，也渐渐从“你不干？有的是人干”变成“你不要？有的是人要”。
话说到这里，不得不感慨一句：真的是一代人有一代人的命运。
上一代人被牺牲了，也该轮到这一代人享受了。
与此同时，为了应对恶性通胀，从2023年开始，日本政府要求国内企业大幅涨薪：瑞穗金融集20%、日本电产7%、任天堂10%、永旺集团7%、三得利6%、世嘉30%、优衣库40%……
就业火热、物价上涨、收入上涨，至少目前来看，这算是个良性的循环。
最终的结果是什么？——社会的内在需求被重新激活了。
2023年，日本东京23区新建公寓价，自1990年后再次突破8000万日元。
据日本住友集团透露：1亿日元以上的公寓，有一半都是公司职员家庭签约购买的。
以低欲望闻名的小日子，居然愿意买房了。在东京，热门地段新房摇号的壮观场景，再度出现。
对我们而言，那早已是渐渐陌生的历史现象。
03
尾声
回顾上文的几张图，中日两者的曲线是类似的，只不过我们的周期明显要短得多，很多变化比预期的时间更早。
而问题的积累和解决都是需要时间的……
从这一点看，能走日本的剧本，算是比较乐观的了。
届时，一场自然的、无法避免的社会资源再分配，将悄无声息地发生；目前看来很多无解的问题，比如提振内需，或许也不再是问题。
……
归根结底，所谓的低欲望社会，似乎是个傻瓜名词。
日本上一代人为什么低欲望？这一代人为什么高欲望？
原因简单而直接：有钱消费，没钱躺平，人之常情。
可惜，我们似乎十分擅长把简单问题复杂化。
归根结底，一个社会的消费，真正依靠的永远是欲望更强的年轻人，老人再有钱贡献也有限。
物价温和上涨、涨薪有望，年轻人当然愿意出来工作、消费、改善自己的生活。
这种不断向上的预期螺旋一旦形成，在很长一段时间内都将深刻改变整个社会的心态。
（ps：原文发不出，有删减。）（全文完）
