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1、中国三季度GDP增速4.6%，LPR迎最大历史降幅
2、美国10月ISM制造业PMI降至46.5，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万
3、欧央行10月降息25基点，日本央行10月“按兵不动”
*中国三季度GDP增速4.6%，LPR迎最大历史降幅中国国家统计局10月18日公布初步核算数据，今年三季度中国GDP同比增长4.6%，增速较二季度回落0.1个百分点。但实际数据略微高于此前的市场预期，中国媒体财新传媒的调查显示预测均值为4.4%；路透社和法新社的调查预测均为4.5%。前三季度累计，国内生产总值（GDP）同比增长4.8%，如果要达到3月份设定的全面目标，第四季度中国的GDP增速需要达到5.5%。尽管GDP同比增长率从二季度的4.7%放缓至4.6%，但9月单月的数据却显示出温和的改善，继7月-8月的数据之后，零售销售、工业生产和固定资产投资的增长在整个9月都有所加快。分产业看，工业趋冷，服务业回暖。前者的增速从上季度的 5.6% 回落到 4.6%，后者增速从上季度的 4.2% 加快到 4.8%。高科技制造业仍然是一个亮点。今年前9个月，该行业的产出同比增长了9.1%，仅9月份就强劲增长了 10.1%。与此同时，制造业整体投资在上半年增长9.5%的基础上又跃升了10.1%。10月21日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.10%，5年期以上LPR为3.60%，均下行25个基点。25个基点的降幅，创下自LPR改革以来1年期LPR的最大降幅，以及与5年期以上LPR的最大降幅持平。政策利率下调、银行负债成本下降，带动了本次LPR下行。民生银行首席经济学家温彬表示，9月政策利率7天期逆回购操作利率下调20个基点，LPR相应跟随下行；10月18日，由大行牵头开启了新一轮存款利率下调，继续改善银行负债成本；为提高LPR报价质量，更真实反映贷款市场利率水平，LPR也存在进一步下行的必要。中国第三季度GDP有所放缓，新质行业增速亮眼。LPR大幅下降释放房贷资金，四季度利率有望继续下行。*美国10月ISM制造业PMI降至46.5，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万ISM公布的数据显示，美国10月ISM制造业PMI不及预期，创15个月新低，为连续第七个月陷入萎缩。两场飓风可能限制了美国东南部某些地区的生产。美国10月ISM制造业PMI指数降至46.5，创2023年7月以来的新低，不及预期的47.6，9月前值为47.2。50为荣枯分水岭。ISM制造业PMI是本周公布的重磅美国经济数据之一，市场对此高度关注，以评估是否释放了更多美国经济软着陆的信号。重要分项指数方面：就业指数44.4，9月前值为43.9。就业指数虽然连续第五个月低于50大关，但较9月的萎缩程度放缓。物价支付指数54.8，远超预期的49.3，重回扩张区间，较9月的48.3单月大涨6.5个点。新订单指数47.1，仍位于收缩区间，但较9月有所改善，9月前值为46.1。生产活动急剧下降，产出分项指数降至46.2，单月大跌3.6个点，创2021年4月以来的最大单月降幅。库存分项指数为42.6，较9月的43.9进一步回落，为2012年6月以来的最低水平。客户库存分项指数单月下滑3.2个点，跌至46.8，陷入收缩区间。库存数据表明，生产商的库存保持在低位。美国劳工统计局公布数据显示，美国10月非农新增就业人数从9月的25.4万（下修至22.3万）骤降至1.2万人，为2020年以来最低水平，且远不及预期的10万人。失业率在四舍五入后保持不变，维持在4.1%的水平，持平预期和前值。但在未四舍五入的基础上为4.14%，较上月上行了0.09个百分点。劳工统计局在声明中表示，飓风可能影响了某些行业的就业，但表示无法量化飓风对全美就业人数、工时或收入的影响。该机构指出，为这些统计数据提供信息的企业调查的收集率“远低于平均水平”。值得注意的是，鉴于美联储“当红票委”沃勒、拜登首席经济顾问等高层此前已经对非农打了“预防针”，交易员对于降息的预期变动不大，预测下周有可能降息，并且预计到明年3月会有略多于3次25基点的降息。受飓风、罢工事件影响，非农就业数据骤降、制造业PMI仍处于萎缩区间，市场判断11月有可能降息。*欧央行10月降息25基点，日本央行10月“按兵不动”当地时间10月17日，欧洲央行降息25个基点，存款便利利率降至3.25%，主要再融资利率降至3.4%，边际贷款利率降至3.65%，10月23日起生效。这是欧洲央行今年第三次降息，而且是13年来首次连续降息。在利率决议后的新闻发布会上，欧洲央行行长拉加德表示，降息25个基点是全体一致通过的，欧元区经济表现低于预期，新数据显示经济增长进一步放缓。通胀下降进程顺利，所有指标均呈下降趋势。欧元区通胀越来越受控，同时经济前景正在恶化，这意味着12月继续降息几无悬念。虽然拉加德没有对未来的行动做出任何暗示，但部分欧洲央行官员已经表示，除非欧元区经济或通胀数据在未来几周出现反转，否则欧洲央行很可能在12月进行第四次降息。具体来看，10月17日，欧盟统计局公布的数据显示，欧元区9月调和CPI同比增长1.7%，低于预期的1.8%；9月核心调和CPI同比增长2.7%，符合预期。此外，欧元区9月制造业PMI终值仅为45.0，服务业PMI终值为51.4。欧洲经济“火车头”德国的表现更加糟糕，9月制造业PMI终值仅为40.6，服务业PMI终值为50.6。10月31日周四上午，日本央行发布公告称，将基准利率维持在0.25%不变。由于市场此前几乎已完全定价日央行此次将“按兵不动”，关注焦点落在2024财年通胀预测。日央行在报告中表示，预计到2024财年年底，CPI的同比增速将达到约2.5%，到2025-2026财年降至2%，预计中长期通胀预期将随着“工资-价格”间的良性循环增强而上行，潜在CPI通胀预期值将逐步走高。在经济活动展望方面，日央行称对实际GDP增速的预期大致持平，预计日本经济可能会继续以高于潜在增长率的速度增长，海外经济持续适度增长，以及在宽松的金融条件下，收入到支出的良性循环逐渐加强。欧洲央行10月如期降息，经济前景恶化或加速降息路径。日本央行维持利率不变，预计通胀将继续上行。![]()
数据来源：FE Analytics
数据时间：2024.09.30- 2024.10.3110 月份，全球主要指数呈现出普遍的下降态势。具体而言，美国市场中，纳斯达克综合指数收跌 0.52%，标普 500 指数亦小幅下挫 0.99%。在亚洲市场，上证指数与恒生指数出现大幅波动，跌幅分别达到 1.70% 和 3.86%。至于欧洲市场，富时 100 指数下跌 1.54%，欧洲斯托克 50 指数的跌幅则更为明显，达到 3.46%。
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