2024年10月25日，北交所上市委举行了2024年第18次审议会议，共审议1家企业，科隆新材IPO审核获通过。深交所上市委举行了2024年第18次审议会议，共审议1家企业，银邦股份公开发行可转债获通过。科隆新材主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修。公司主要产品橡塑新材料产品为综采煤机液压支架的核心零部件，主要产品煤矿辅助运输设备为井下液压支架及物资的主要运输工具。科隆新材深耕煤炭行业二十余年，主要客户为大型煤矿和煤机企业，目前已与陕煤集团、郑煤机、北煤机、平煤机、中国神华、山东能源等煤炭或煤机行业头部公司及其下属企业建立了合作关系。与此同时，公司也将业务向军工行业延伸，已与数十家军工相关企业和科研院所建立合作关系，多项产品性能优异，已在局部细分领域逐步替代了进口产品。根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》行业分类标准，公司橡塑新材料产品所属行业为“C29橡胶和塑料制品业”之“C2913橡胶零件制造”；公司煤矿辅助运输设备所属行业为“C35专用设备制造业”之“C3511矿山机械制造”。由于公司橡塑新材料产品业务收入占比超过50%，因此公司所属行业应归类为“C29橡胶和塑料制品业”之“C2913橡胶零件制造”。公司保荐机构为国新证券股份有限公司，会计师事务所为致同会计师事务所（特殊普通合伙），律师事务所为北京市嘉源律师事务所。截至招股说明书签署日，邹威文、穆倩夫妇为公司的控股股东、实际控制人。邹威文持有公司17,620,557股股份，占公司股本总额的27.50%，邹威文之妻穆倩持有公司15,274,314股股份，占公司股本总额的23.84%。邹威文、穆倩合计持有公司32,894,871股股份，占公司股本总额的51.34%，为公司控股股东、实际控制人。财务数据显示，2021年至2024年1-6月，公司营业收入分别为3.13亿元、3.29亿元、4.42亿元和2.07亿元；同期扣非后归母净利润分别为4,317.13万元、4,741.88万元、7,663.25万元和2,851.10万元。根据公司的初步测算，2024年营业收入在4.75亿元至4.99亿元，变动幅度7.55%至12.98%，扣非后归母净利润7,880万元至8,410万元， 变动幅度2.83%至9.74%。此次冲击北交所上市，科隆新材拟募集资金约2.1亿元，募集资金扣除发行费用后的净额将投资于军民两用新型合成材料液压管生产线建设项目、研发中心建设项目、数字化工厂建设项目。值得注意的是，这并不是科隆新材第一次上会审核。公司招股书在2023年10月31日获得受理，2023年11月27日进入问询阶段，2024年9月23日首次上会，不过遭到了暂缓表决。首次上会时，北交所上市审议会议主要提出三个主要问题：一是经营业绩，公司需要说明客户有无年降政策及影响，毛利率变动趋势合理性及持续性，回款情况等；二是有关核心技术和研发投入，上市委要求科隆新材说明混炼胶配方的核心技术未形成专利保护的原因，说明申请上市前夕核心技术人员许旭光、王晓辉离职的原因，说明技术人员与研发人员认定的标准；三是有关财务内容不规范及整改有效性。科隆新材需要交代财务内控不规范的整改是否充分，期后有无新增财务内控不规范行为，公司内控制度是否完备，是否形成有效内部制衡机制。无
请发行人结合报告期内临时借调生产人员从事研发辅助活动情况、未来研发活动中借调生产制造人员从事研发辅助活动的具体管理规划及相应的内控建设情况，说明研发费用归集的合理性。银邦股份于2012年7月在深交所挂牌上市。公司主要从事铝热传输材料、铝钢复合材料、多金属复合材料等新材料的研发、生产和销售，建有年产30万吨的铝合金复合材料和多金属复合材料生产基地，成立至今始终以做强铝热传输材料为主业，并不断在新材料领域进行研发升级。公司生产的铝热传输材料全面应用于汽车热交换、家用电器、消费电子、轨道交通、航空航天、电站空冷等领域，并与国际一线的主机厂商建立合作共同服务于特斯拉、BMW、奔驰、中车、卡特彼勒、GM等品牌。公司与美的、苏泊尔（002032）、飞利浦、松下等客户共同研发出新型多金属复合材料成功应用于智能生活电器，公司与华为成功合作研发出新型多金属复合材料广泛应用于手机中框及背板。根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》行业分类标准，公司的金属复合材料业务属于制造业中的“有色金属冶炼和压延加工业”之“铝压延加工”（行业代码：C32）。公司保荐机构为国盛证券有限责任公司，会计师事务所为公证天业会计师事务所（特殊普通合伙），律师事务所为江苏世纪同仁律师事务所。截至募集说明书出具之日，沈健生直接持有公司17.91%的股份，沈于蓝直接持有公司6.44%的股份，沈健生、沈于蓝二人为一致行动人，共同作为公司的控股股东、实际控制人。财务数据显示，2021年至2024年1-6月，公司营业收入分别为31.95亿元、39.44亿元、44.57亿元和25.08亿元；同期扣非后归母净利润分别为3,035.09万元、2,971.14万元、5,613.71万元和7,839.28万元。本次向不特定对象发行可转债，公司预计募集资金总额不超过7.85亿元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额将用于年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目(一期)。募投规模合理性及偿债风险问题
根据发行人申报材料，报告期内发行人资产负债率分别为59.54%、61.19%、63.94%、66.68%，2026年需偿还借款137,500万元，本次募投项目存在55,763.72万元资金缺口。发行人本次募投项目拟扩产铝基系列产品产能 175%。
请发行人：结合发行人有息负债及偿债安排、募投项目资金缺口、所在行业特点、行业经营环境变化等，说明本次募投项目规模是否合理，是否会对发行人偿债能力造成重大不利影响，发行人是否具有合理的资产负债结构，相关风险是否充分揭示。同时，请保荐人发表明确意见。
- END -
![]()
