几个对冲基金大佬都成功预测并押注了特朗普的当选，
比如说城堡资本的Ken Griffin以及Taleb一类。
这些基金经理和我的观点类似，我们支持/押注特朗普的胜选并不意味着我们认同特朗普所有的经济政策。
美国的市场经济周期和意识形态类似，一直是如同时钟版左右震荡摇摆的，一旦民风过于彪悍（过于far-left或过于far right），这套机制就会纠错，我认为这次川皇重新回归的本质，就是美国从极左回归到中心（far left towards center)甚至右倾的现象。
但历史告诉我们，社会形态本质容易容易“矫枉过正”。我们理想中的范式是让社会意识形态回归均衡（equilibrium),并且让意识形态回归理性和冷静，但现实是，人性是自我加强的，所以右倾的思潮也会产生自我加强，最终整个美国社会出现的是极左到极右的“震荡期”。
在这套社会制度的模型中，往往选民出于：
1） 对于快速见效的经济政策的渴望（desire for easy solutions)。
2）对于现状的无法忍受所导致的饮鸠止渴。
3）对手政党的逻辑和主张必然都是错误的，从而导致过去正确的政策出现扭转失效，造成一系列麻烦。
4）承接3）在民选框架下，因为竞选的过程中必须凝聚共识，所以中间派没有太多的生存空间。这也意味着但凡前一任所定下的政策就需要反，最害怕的就是盲目反，如果没有理性的政策下，盲目反意味着政策延续性的风险。
5）民主的体制并不意味着完美，更不意味着不会被操纵。过去民主党执政下至今日，美国内部产生了巨大的分裂和对立，川皇的胜选反映了美国社会本质上撕裂的现实，并非由于川皇导致了美国分裂，而是全球化贫富差距悬殊，意识形态分裂对立的美国选出了川皇。
简单来说，川皇不是因，而是果。
如上图，所有经济体都有以上的光谱（spectrum), 从极左到极右。
我们可以发现，人类社会至今的主轴仍然没有脱离意识形态之争。
意识形态（或者是社会共识）将作用于社会本身，塑造该社会的顶层建筑。
当下我的忧虑在于，
1）川皇在2025年新任期中犯下矫枉过正的错误，将极限施压作为真实而长期的选项，而非作为谈判中重要的一环。极限施压的终极目的应该是摸清底牌，并且迫使对方上来谈判桌，改变形式。
2）关税（tariff) 的目的在于逼迫对方达成更利于自身利益，关税本身不是目的，盲目依赖关税补充政府财政是短视的策略。关税是极大的谈判的杠杆，但目的在于“谈判”，而非在于关税搞来的那点钱本身。
3）Bluffing (吓唬）的终极含义在于“让你的对手信以为真你真的要这么做”，而非“你真的这么做了”。这中间有着巧妙的差异。作为谈判专家，需要明白绑匪随时能撕票，但也要让绑匪明白，狙击手随时能够在头上打一个洞。
4）过去民主党全球合作的问题在于，乱发钱，贪污腐败洗钱。用利益捆绑地缘政治形成松散无能的政治联盟。川皇的终极使命在于重塑该秩序，使得全球盟友出于自身利益和需求积极参与并兑现自身的权责，而非依赖于美国本身。这也意味着一段时间的地缘政治震荡期，同样地，川皇也需要给其盟友坚定的承诺+信号，并重新订立政治上的底线。
下图为关税的运作机制（以钢铁为例）：
从经济学的角度先丢结论：乱打关税的后果，还是消费者买单，但关税如果可控，其利将大于弊。
这张图表解释了关税如何影响商品的最终价格和福利，以下为详解：
图表中的关键点
价格与关税的变化
PW：代表没有关税时的“世界市场价格”（World Price）。
PW + Tariff：是加上关税后商品的新价格。这表明关税提高了进口商品的成本，导致市场上的总价格上涨。
2. 市场供应与需求：
Domestic Supply of Steel（本国钢铁供应）：表示国内钢铁生产者能够以不同价格提供的数量。价格越高，本国生产者愿意提供的数量越多。
Domestic Demand（国内需求）：表示国内消费者在不同价格下愿意购买的钢铁数量。价格越高，消费者购买的数量越少。
World Supply of Steel（全球钢铁供应）：这是世界市场提供的钢铁数量，以较低的价格 PW 供应。
关税对经济所带来的影响
1. 钢铁价格上涨导致的变化：
a. 关税将市场价格从 PW 提高到 PW + Tariff。
b. 国内消费者因为价格上涨，会减少钢铁的消费数量，市场需求下降。
2. 国内生产者的受益：
由于价格上涨，国内钢铁生产者增加了供应（从 Q2 增加到 Q5）。他们能获得更高的收益，因为价格更高。
3. 消费者的损失：
a. 价格提高后，消费者购买的钢铁量减少了（从 Q3 减少到 Q4）。
b. 消费者需要为每单位商品支付更高的价格，且一些消费者因价格过高而不再购买。
4. 政府从关税中所获得的收益：
政府通过关税获得了一部分收入（由关税区块表示），因为进口商品的数量减少了。
5. 由于关税所导致的长期经济福利的损失（Deadweight Loss）：
图中标出的浅色区域（Deadweight Loss）表示由于关税造成的经济效率损失。
这些区域代表的是：
a. 部分消费者原本愿意以世界价格购买商品，但因为价格提高而放弃消费（左侧损失区域）。
b. 部分国内生产者以较高的成本生产商品，而原本可以以更低成本从国外购买（右侧损失区域）。
结论为：
关税的直接效果是提高了消费者手中的商品价格，最终使得进口量大幅缩减。
a. 得益者：国内生产者和政府（因关税收入）。
b. 受损者：消费者（支付更高价格并减少消费）和整体经济效率（因为资源分配变差，导致“deadweight loss”） 。
c. 整体上，虽然国内产业可能受到短期保护，但关税导致的经济福利损失通常超过其收益。
从上图可知（防和谐），两者的进出口并不在一个量级。
那么最终毛衣战谁将获胜？（拼的就是谁筹码更多）
1. 毛衣战拼的是经济的总量和耐受力（消费者对于价格的耐受力）
2. 进口商品的可选择性（替代商品）
3. 双方彼此谁进口谁的多，谁就有优势（买单者优势）
4. 重点在于，将毛衣战的对手进口量削减（脱钩），从而将高关税所带来的副作用尽可能减少（确保对方支付的代价比我方所支付的高，并且可控）。
因此，这也导致了，在墨西哥边境的那些马甲厂所带来的商品倾销（A公司在B国家设厂，转C地出口规避关税），这也是为何要堵上毛衣战的漏洞，川皇不得不在多个国家同时加征关税，为的就是规避马甲型出口倾销。
从上图可以看到，从美国电动车进口来说，中国的电动车进口的确有上升的趋势，但相比于其他国家生产的电车而言相对有限。
但我们可以看到，墨西哥的出口比例是激增的，这也意味着川皇在墨西哥边境，对着马甲倾销（墨西哥有个蛋EV研发生产能力，在墨西哥生产的EV你猜猜都是哪些品牌的EV？）
这也意味着接下来川皇的思路是明确的，用尽全力封堵住墨西哥倾销的趋势，并且尽可能加速再工业化+脱钩，以降低受到关税影响的进口总量。
至于再工业化，我后续会再发文重点解析美国的再工业化进程为何。
