在中东、非洲和巴基斯坦（MEAP）地区，金融科技一直吸引了绝大部分的资金。2022年，撒哈拉以南非洲（SSA）的金融科技融资达到了11.7亿美元，中东北非地区（MENA）为9.25亿美元。在未来的5年里，金融基础设施将会出现历史性进展、有利于数字化的人口结构、庞大的无银行账户的人口潜力以及友好的金融科技创新的监管环境，这些因素将推动中东非洲地区金融科技形成新浪潮。

值得注意的是，中东非洲每个国家的金融基础设施的成熟程度和数字普及率都有所不同。海湾地区银行业更加繁荣，金融科技主要在促进金融消费与分销发挥作用，先买后付、财富管理和银行即服务（Banking as a Service，BaaS）等模式不断发展。

撒哈拉以南的非洲，基础设施较为薄弱，创建数字层是建立生态系统的第一步。首先从支付开始，利用客户关系和数据信息来扩展和定制服务，并聚焦于没有使用传统金融机构的客户。与此同时，将金融服务整合到各个行业，解决行业发展痛点。比如，推广创新的新能源汽车贷款，分摊太阳能系统的成本，推动农业与金融科技的结合，在这一过程中，数字化和金融科技的垂直整合推动了金融服务的创新和普及。

如今，在新兴市场，资本市场创新势在必行，意在实现金融科技的全球性扩展、领域垂直化发展和商业模式的创新。目前，金融科技主要在支付、汇款与借贷这三个赛道，尤其集中在零售行业。因此在下一阶段，金融科技企业需要在更成熟的经济体中推广更有现实意义的服务，获得重要投资者的支持。尤其是在资本市场重仓金融科技之际，投资者与创业者需要根据大宗商品价格波动，经济增长放缓等市场不确定性，进一步优化市场回报率，降低结构性成本，简化架构，补齐企业与行业发展短板。

其中，商业和金融包容，能为中东和非洲地区数百万中小企业提供金融解决方案。消费者对实时、无缝和体验式金融产品的追求将继续定义下一代银行、借贷和支付产品。现有企业、监管机构和金融科技公司将越来越协同，行业整合更加频繁、B2B2X模式不断出现，银行即服务正在兴起。生成式人工智能（AI）、应用程序编程接口（APIs）、机器人流程自动化（RPA）、分布式账本和区块链，更多的技术创新推动商业模式的创新。下一波金融科技创新将超越简单的访问，变得更加安全、协同和便捷；同时，尽可能实现B2B流动性，加强客户对金融服务的可用性。

在中东北非地区，金融科技产品将深度融入整个生态系统，而前瞻性的监管框架将促使金融科技与传统金融机构建立新的合作模式，并形成跨地区的经济增长和跨领域的深度融合。

尽管市场充满不确定性，但金融科技的风险投资机会从未如此强劲，强劲的基本面、有利的顺风局势以及广泛的社会经济影响，这些机会都在推动中东非洲地区的金融科技不断发展。

关注焦点

为了应对消费者偏好的变化，金融科技正在推动数字金融服务的转型。

金融科技企业利用生成式人工智能优化客户体验，提供更个性化的服务和更严密的欺诈检测功能；并通过隐私增长技术管理地址，确保信息的保密性与安全性，实现更严谨的欺诈检测。

金融科技正在向自我管理系统、自动化的转型，包括人工智能，机器学习和机器人流程自动化，实现从债务管理到借贷的全流程自动化，从而节约成本。

搭建模块化应用程序，为金融机构提供可组合的架构和现代化的云平台，通过APIs促进基础设施整合，以较低的成本促进定制化和集成化发展。

搭建分布式和分散模型，通过去中心化金融（DeFi）和区块链技术驱动，提供了更安全、更透明和更高效的服务。

中东北非地区

在中东北非地区（MENA），金融科技是风险投资的亮点，达成131笔交易，交易规模达到了9.25亿美元，占到该地区总额的1/4。相较于2022年，2023年上半年，交易额减少了30%，但相比于其他赛道，金融科技依旧是资本最为活跃的地区，共筹集4.18亿美元。

2023年上半年，中东和北非，包括阿联酋、埃及和巴林，成为金融科技创新中心，巩固了其作为该地区金融科技公司关键创新中心的地位。支付赛道成为中东北非地区融资规模最大的市场，占金融科技总融资额的33%，在整个中东北非地区的资金投入最多，占金融科技总投资的33%，其次是虚拟银行（Neobank），占金融科技融资总额的18%。

就退出而言，2018年至2023年期间，中东北非金融科技市场的退出数量增长3倍，并逐渐稳定。2022年有9笔退出，2023年同样也有9笔交易。随着宏观经济环境的变化以及生态系统竞争的加剧，中东北非地区的合资并购也有望实现进一步增长，同赛道或跨赛道的合资并购的向好趋势将进一步重塑金融科技行业的发展。

撒哈拉以南的非洲地区

在撒哈拉以南的非洲，2022年金融科技完成132笔交易，交易规模达到11.7亿美元。但2023年上半年，金融科技表现不如从前，完成60笔交易，交易规模减少到2.86亿美元，同比下降75%。其中，南非、尼日利亚、肯尼亚和马达加斯加成为主要投资目的地。近4年来，支付赛道处于领先地位，紧随其后的是借贷和银行基础设施。

在过去两年里，成功被收购的金融科技初创企业数量大幅增加，从2021年6月至2023年7月，共完成26笔交易，增长率达到271%。即使平均估值从1500万美元下降到900万美元，但投资者、金融科技企业和金融机构正在利用战略性并购，应对不断变化的宏观经济环境。

发展金融基础设施

在中东非洲地区，各国金融服务发展水平差异较大。这一差异主要来源于银行体系发展状况不同、数字化成熟度不同以及网络基础设施可用性情况不一致。阿联酋（点击了解阿联酋金融科技市场）、南非拥有更成熟的金融体系和数字基础设施，能够实现数字金融服务的指数级增长 ，提供从钱包到手机银行等更先进的金融产品与服务。埃及、尼日利亚和肯尼亚等金融系统以及基础设施较为薄弱的地区，金融产品与服务更为基本，主要包括线上线下支付、汇款、结算等。

虽然发展基础各有不同，但总体而言，金融科技依旧在中东非洲地区有较大的发展空间。以撒哈拉以南的非洲为例，金融科技在该地区的渗透率在3%到5%之间，与全球领先的市场相当。在中东北非以及巴基斯坦地区，金融科技渗透率为1%。未来，金融科技行业规模将有望增加3倍，从2022年的15亿规模增大到2025年的45亿美元。

在中东、北非和巴基斯坦地区，金融科技发展早期，投资者往往愿意投资基本的金融科技解决方案，比如B2C手机钱包、线上线下支付等。如今，金融科技解决方案不断创新，相关科技企业不断增多，对该地区的投资更为平衡，兼顾客户端与用户端。

在中东、北非和巴基斯坦地区，金融科技解决方案旨在覆盖金融服务价值链中的每一个主要环节。B2C金融科技正在扩展，提供先买后付款等超越数字支付的服务，比如沙特的Tamara；供应链金融也在不断发展，比如Lnddo；数字投融资平台也成为新兴解决方案， 比如Sarwa和Thndr；基于区块链的金融技术解决方案也融入汇款、贷款等流程中，位于巴林的Rain在2021年的交易额达到10亿美元。

B2B的发展也较为迅速，旨在覆盖中小微企业付款、收款、结算、工资处理等各个环节：Bayzat能够帮助企业处理员工福利分发；Abhi和NowPay是简化的发票处理和企业工资管理平台；flap Kap提供了融资解决方案；巴林的Tarabut和沙特的LeanTechnologies能够利用APIs整合银行服务、金融科技公司与商人等。

除了中小微金融科技初创企业，更多的玩家也参与到产品开发与解决方案创新中。包括Checkout.com、Stripe、Binance和Wise等国际金融科技公司进入MENAP地区，促进垂直领域发展，并进一步与初创企业合作，增益其金融科技产品。此外，电信、娱乐、房地产等行业大拿都有意涉足金融科技领域。巴基斯坦最大的移动网络和互联网服务提供商Jazz在2012年推出了JazzCash，提供移动钱包、支付和银行服务。阿联酋的领先的电信服务提供商沙特电信公司22 KSA的金融科技产品STCPay成功获得了数字银行服务执照，推动电子货币普及。巴基斯坦Bazaar将金融科技融入到其打车软件Careem中，提供更为便捷的生活服务。

值得注意的是，在中东、北非、巴基斯坦地区，有4家初创企业成为了独角兽：Fawry（点击了解Fawry发展故事），MNT Halan，STC Pay和tabby。这意味着关键玩家不断增多，价值链科技含量不断提高，初创企业推出数字解决方案潜力不断增强。

尽管监管机构正在积极应对金融服务领域的数字化变革，但跨市场的结构性协调依旧给金融科技企业的区域扩张带来了挑战。跨区域金融一体化一直是近几年的重心，包括AFAQ和Buna在内跨国界支付网络正在不断发展，但是受制于监管与法律协调的难度，互操作性、互联性不足依旧是阻碍扩张的因素。具体而言，金融科技企业在获得数字银行、支付服务提供商或支付系统运营商时，面临着法律框架、监管政策不同的问题。

金融科技市场中。新旧玩家的关系也在不断演变。全球约85%的主要金融机构至少与一家金融科技企业建立了合作关系。在MENAP地区，传统金融机构和新兴金融科技企业的合作并不常见。但随着消费者使用率提高、网络人口规模扩大、以及交易价值增大，金融科技行业对金融行业的影响日益明显，随着数字化转向继续深化，金融科技企业必将成为传统金融机构不可或缺的合作伙伴。与此同时，传统金融机构的金融行业的核心角色意味着金融科技公司需要依靠传统金融机构搭建、销售产品。

金融科技和传统金融机构的互补合作，将使整个生态系统受益：对于银行等传统金融机构而言，建立合作伙伴关系能够帮助他们触达偏远地区的消费者和低收入群体，帮助银行在前期投资和相关风险较小的情况下推广创新的数字化产品；对于金融科技公司而言，银行等金融机构通常是获得支付基础设施的唯一途径，特别是在只有持牌机构才能够提供金融服务和独立牌照难以获得的市场。随着金融科技行业的成熟和许可要求的放宽，新的合作共创方式或会出现，推动传统金融机构和金融科技企业的更深发展。

在撒哈拉以南非洲地区，金融科技通过使用移动支付系统作为首要接触点，为未受银行服务覆盖或没有银行账户的人群扩大了对金融服务的获取。自金融科技出现以来，这些公司为客户提供了巨大的价值。总体而言，新交易解决方案的成本降低了80%，而储蓄所得的利息是传统机构的3倍，新汇款解决方案的成本降低了6倍。金融科技在整个非洲大陆影响显著，尤其是在钱包、支付、汇款和账户管理方面。

如今，消费者数量创下历史新高，领先的金融科技企业构建了支撑行业未来增长的支付基础设施。具体来说，在过去的5年中，基本业务和消费者金融解决方案不断发展。其中，钱包和点对点（P2P）支付表现突出，这包括了现金存取服务和内部转账。尽管电信公司通过移动货币（以M-Pesa为主）催生了非洲的支付增长，但如今的消费者正在从基础的移动货币（钱包1.0）转向提供更全面金融服务的钱包，包括账单支付、储蓄、借贷和保险（钱包2.0），而金融科技正在加速和促使这一转变。尼日利亚的OPay就是这一模式的典范，它提供了一套移动端平台，包括支付、转账、借贷和储蓄，以及返现激励，让用户可以通过购买数据包而获得收益。

为商户提供支付便利，建立销售点（PoS）和移动销售点（Mobile POS）。尼日利亚支付聚合服务提供商Moniepoint发现，在非洲，交易仍然以现金为基础，线下支付是商户面临的最大挑战之一。通过结合数字技术和线下分销，该公司为超过50万商户处理支付，其中一些商户还通过其代理网络充当“人工ATM”，帮助超过一百万客户将现金存入银行账户或在需要时在本地提取现金。在线支付，包括支付网关和跨境交易，进展显著。Flutterwave（点击了解Flutterwave发展故事）和Paystack使非洲商家能够通过单一支付API，实现不同的接收方式进行支付结算。

近年来，手机银行和另类贷款机构认识到，有限的银行准入机会和金融服务不足的中小企业能够带来巨大的增长机会。南非的Jumo与移动运营商、当地银行和技术公司合作，为没有信用记录或账户的企业提供金融解决方案。尼日利亚的Lidya基于专有算法为企业建立独特的信用评分，帮助企业申请贷款，无需线下办理，无需抵押证明或财务报表。

汇款服务，主要包括接收和发送境外汇款。例如，Chipper Cash不仅提供免费的本地转账以及低服务费的跨境转账服务，还提供了加密货币和股票投资、预付费Visa卡、在线购买转赠数据包等功能。此外，还有在关键经济领域（如交通和农业）提供垂直化金融科技解决方案的趋势。比如，太阳能融资平台SunFi通过为用户提供分期付款计划，解决市场上购买力有限的问题。

年轻化与数字化的人口结构

作为世界上年轻人口最多的地区，中东非洲是一个不断增长的早期科技市场。千禧一代和Z一代占人口的50%。在非洲，40%的人口年龄在15岁以下，居民年龄中位数为19岁，而全球年龄中位数为30岁。

在中东和北非地区，移动货币渗透率超过95%，或将形成独特的移动货币结构。

在撒哈拉以南非洲地区，金融科技发展的重点是普及金融服务。多样化的金融产品依旧是一大特点，尤其在南非和尼日利亚，这来源于对消费者群体的定位与对产品的优化——年轻的消费群体正在寻求更多功能的金融产品和服务，来满足他们不断增长的金融需求和目标。

在海湾地区，金融科技发展重点是为富裕、精通科技的消费者提供服务。这些消费者习惯使用传统银行业务，但依旧需要更为便捷先进和创新的新兴产品与服务，并希望获得更多金融附加服务。

在北非，发展重点对于不同消费者有所不同，社会经济状况、现有基础设施与连接水平是主要影响因素。

金融科技普惠

在中东和非洲地区，金融包容水平较低。过去的20年里，政府、企业、投资者都希望提高金融包容性。但现实情况是，现有的金融机构不能满足全球17亿未开户成年人的需求。数据显示，受到金融排斥的居民中，75%分布在25个新兴市场中，其中中东非洲地区就有4.67亿人。具体而言，在新兴市场受到金融排斥的居民中，有51%无法获得金融服务，11%无法获得信贷服务，27%无法获得储蓄服务，38%无法进行支付。

非洲金融科技的突出地位得益于该大陆不断增长的12亿人口，其中大多数是熟练使用数字技能的年轻人。目前，智能手机拥有率不断上升，移动支付也逐渐普及，如果考虑到3.5亿未开户的成年群体，这一市场需求是巨大的，因为他们占撒哈拉以南非洲总人口的60%，占全球未开户人口的17%。

中东和北非地区的金融包容性水平为20%，该地区有超过3.01亿未开户人口。埃及人口规模达到了1亿，但有超过70%的人口属于金融服务不足群体；与之形成对比的是高手机使用率，埃及手机渗透率超过90%，而且有超过一半的人口年龄在30岁以下。

造成非洲中东地区金融排斥的因素很多，其中包括：知识鸿沟，对金融服务一无所知；对金融系统的不信任和对非正式渠道的依赖；不发达的技术基础设施和服务不足的政府和机构；金融机构、银行或自动取款机覆盖不足；主要关注已经使用银行金融服务的群体。

中东北非地区的中小企业（SMEs）融资缺口在2100亿到2400亿美元之间；在撒哈拉以南非洲的地区，这一数字为3300亿美元。在中东非洲地区，融资缺口是企业发展的关键问题。受制于严格的银行法规和低效的官僚系统，企业需要经历繁琐的程序才能够开设银行账户。

此外，跨境支付也受到了较大的限制，这迫使企业主使用个人信用卡支付数字订阅、广告、SaaS和国际预订等服务。银行倾向于向高净值客户提供服务，或为普通消费者提供大众化金融服务，中小企业并非银行的主要客户群体和主要业务来源。在尼日利亚，由于高昂的行政成本和高要求的信用担保，小型企业无法获取贷款，也无法寻求微型金融机构的帮助。世界银行报告显示，正规中小企业对新兴经济体的国内生产总值（GDP）贡献高达40%，对就业的贡献约为60%：在中东，中小企业就占注册公司的90%，但他们只获得总贷款的7%，在撒哈拉以南的非洲，中小企业占97%，但只获得总贷款的8%。

金融科技监管的前瞻性

在中东非洲地区，金融科技公司的监管环境不断发展，进一步推动创新。监管机构制定了各种举措来促进金融机构的持续增长。值得注意的是，部分监管机构设立了专注于金融科技的管理中心、基金和孵化器，意在吸引金融科技初创企业。

但挑战仍然存在。在中东北非地区，金融科技监管主要在国家层面进行，给跨境金融科技服务提供商制造了障碍。与数据主权相关的数据存储法规，尤其是那些涉及数据主权的法规，可能会阻碍数据和服务的跨境流动。

缺乏协调的监管处理也增加了区域扩张的复杂性。在中东、非洲和南亚地区建立领先的金融科技中心能够成为企业通往新兴市场的门户，因为这是8万亿美元市场，约有30亿人口。

解决方案开始出现。跨境支付网络的突破进一步推动区域金融一体化。在金融保险业，阿联酋中央银行和沙特阿拉伯货币局签署了一份谅解备忘录，共同合作监督和规范保险行业，标准化监管方法，简化在两国运营的企业的流程。这些举措有利于简化跨境交易，促进经济合作，并增强参与国家之间的金融联系。

中东非洲地区的金融科技监管环境逐渐向好。推出对金融科技友好的举措、监管沙盒，支持充分的跨境合作，这些措施都展现了该地区促进金融科技创新的愿望。尽管跨境运营依旧困难重重，但跨国跨行业合作，推动互联和互操作性，这将进一步推动金融普惠。

各国数字化和银行业成熟度不同，每个市场的机遇也各不相同。

撒哈拉以南的非洲，市场差异较为明显。在尼日利亚和南非等成熟市场，下一波金融科技创新将借助现有基础来解决特定挑战，并探索新的领域：B2B流动性和监管技术，AML和KYC合规将不断发展。在金融系统和基础设施仍在增长的国家，金融科技的下一阶段将专注于金融服务业务范围的扩展，如承保、服务、索赔和保险评估，同时也推动嵌入式金融的发展，如零售和先买后付服务。

中东、北非和巴基斯坦地区有积极的宏观经济前景，也有强劲的金融行业，这为金融科技的持续增长创造了土壤。金融科技产品将继续纵深发展，更友好完善的监管框架将促使金融科技与传统金融机构建立创新的合作，实现跨地区的经济规模增长。

总而言之，未来的5年，支付、借贷、下一代银行和银行基础设施将成为热门赛道，成为中东非洲地区金融科技创新与增长的最大催化剂。

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