今日大盘为何不涨？
文摘
财经
2024-08-01 23:42
北京
今天大A被形容为70岁的男人，硬一次，要休息好久。很多人都期盼今天继续上涨，开盘仅仅15分钟就成交近2000亿，很多人开盘就把子弹打出去了。但是这些投资者忽视了最新发布的PMI数据，国家统计局此前一日公布的7月制造业PMI录得49.4，比上月略降0.1个百分点，连续三个月低于荣枯线。
7月财新中国制造业PMI降至49.8，2023年11月以来首次低于荣枯线。如果没有昨天大涨的情绪，仅仅这个利空数据，就能让大盘下跌40个点，所以今天走出这个结果也正常。前段时间开会，沪指一直上涨，但是大部分散户不赚钱，主要是大盘股涨。现在大盘股回调了，轮到中小盘股涨了，这样可能指数不怎么涨，但是散户照样赚钱。只要沪指没有跌破5日线，就不要太担心。那些有业绩支撑的中小股票，还有演绎超跌反弹逻辑的空间。中信建投认为，在市场情绪长期低迷后，情绪指数可能脱离恐慌区并发出“买入信号”。但情绪回暖时间可能并不长，很快便再次回落陷入恐慌区，这一情况在2018年多次出现。
但从2018年的经验来看，在熊市后期，这样的买入信号仍然值得一试，以免踏空上涨行情。有报道称，新加坡主权基金淡马锡今年在美国和印度挣的钱全赔在了A股。淡马锡中国区主席表示，我们确实没有预料到(A股)在估值那么低的情况下还能继续杀估值。
淡马锡自成立以来股东总年化回报率14%，但截至2023年3月底，淡马锡按新元计算的1年期股东总回报率为-5.07%。8月1日凌晨，美联储议息会议，基本确定了9月开始降息的预期。叠加中东局势不稳，纽约comex黄金一度突破2500美金，创造历史新高，同时和伦敦金价差达到40美金。在7月31日中东局势进一步恶化之后，避险情绪促使黄金买盘增加，叠加9月降息确认的情况下，交易盘入场推升了黄金涨幅（7月31日 SPDR持仓量增加了2.88吨）在上周美国GDP数据公布之后，赤字率依然高于7%（2季度赤字率为7.11%），随着经济放缓，赤字率可能会进一步提升，信用角度给予黄金的支撑依然存在。但是对黄金定价视角不应当局限于利率，9月即使落地降息，本轮黄金价格也不是终点。从长期来看，黄金的本质是对通胀的度量，降息一旦开始，通胀反弹的可能性就在增高，黄金对于通胀的定价会逐步反映。今天下午，知名经济学家刘煜辉表示，目前市场普遍对美联储9月份降息已经给出了非常高的预期。但是美国降息窗口打开之后，人民币资产能不能从降息的过程中受益还不确定。他认为，能否受益，决定权在于我们自己的政策选择。
能否断然采取措施，遏制总需求断崖式的下跌，遏制价格通缩的螺旋，能否真正托底国内的资本回报率，能否让A股投资人建立强大的心理预期，这恐怕是关键。刘煜辉表示，接下来对于国内的投资人来讲，可能最大的机会来自于金融的反生性本身所带来的机会。这个时候，只要有一个trigger，无论是特朗普当选还是哈里斯当选，只要一扣扳机，很可能就触发金融内生的反身性。所以大家还是要保持耐心，反正已经跌成这样了。恐怕现在是机会远远大于风险的一个状态，保持你的警觉性。8月1日野村证券首席中国经济学家陆挺表示，房地产已经跌了那么多了，在我看来，泡沫已经没有了。陆挺认为，我国还处在城市化发展过程中间，人口还会集聚，因此，房地产还有一定的发展空间。“美联储在过去这十几年稳定美国经济的一个重要教训，就是稳定房地产行业”。陆挺强调，应该以“保交房”为重心来维稳房地产行业。“保交房背后实际上就是保主体，是维护整个市场的信心”。“我国房地产市场是期房制度，如果交房没有保障，必然让大家对开发商丧失信心”。但是经济学家的话，不要太信，我大学90年代末毕业的，那时有个众所周知的经济学家就说中国房产泡沫太大，结果我信了，一直等着泡沫破裂，结果等了近30年。北京的房价北五环外都要八到十万，怎么就能判断地产没有泡沫了。何况地产和股市一样，都是涨起来超过你想象，跌起来也是如此。从历史经验看，下跌中的地产和股市能否彻底反转，都要看M1是否恢复上涨。5、泉果基金全部产品均跑输沪深300！昔日公募冠军赵诣在管基金跌近40%泉果基金由王国斌、任莉、姜荷泽和李云亮作为发起股东成立的基金公司。他们大部分是王国斌和任莉从东证资管带过来的核心团队成员。王国斌曾是君和资本的联合创始人，也是东方红资产管理的创始人，在资本市场赫赫有名。泉果基金目前管理5只基金，包括3只偏股混合型和2只债券型基金。但是截至7月，这些基金的业绩均不佳，赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合基金亏损近40%，远低于沪深300指数，今年来累计下跌14.47%。赵诣曾经是公募业绩冠军，2020年，以161.96%的收益拿下2020年公募业绩冠军。2020年是光伏股股价大涨的一年。有些时候，有些人固然牛逼，但更重要的是碰上了趋势，否则，离开了趋势，什么都不是。风险提示：以上信息仅供阅读者参考不作为买卖依据。不对信息的准确性和完整性等承担任何法律责任。投资有风险，请谨慎选择，据此投资盈亏自负。股市有风险，投资需谨慎，观点仅供参考！
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