徐晓庆：房地产可能度过最差的时候
文摘
财经
2024-07-09 22:31
北京
“油罐车运输乱象”这个事情，刚报道出来，很多人不信的。这是我老东家做的报道，按照一贯的作风，深度报道都要严格审核，没有确切证据不会发出来的。不过我惊讶的是，这个事情，此前早有媒体报道过，为何这次你们这么生气。2005年，南国早报记者就报道，罐装车拉完危险化学品又去拉食用油，仅仅简单清洗，2015年，湖南电视台记者报道，湖南衡阳、永州等地，有毒化学品运输车违规装运食用油。可是我们到拼多多上买食品，经常买到一些号称是羊肉却拿到手不知道什么肉，不一样影响健康么。我以为，你们跟我一样，对这糟糕的食品监管环境都习惯了呢？我们吃过苏丹红的鸡蛋，喝过三聚氰胺的牛奶，都曾一阵愤怒，但是最终重回平静。就像池塘里扔了一块石头，没多久会回到原来的样子。其实，对于这件事，我最担心的是，记者写这样的稿子，一下得罪国字头企业，报社领导是不是又要写检讨，而且这篇报道，属于异地监督，严重违背相关规定。昨天《慢投资》提到，股指面临2900，不出意外应该会反弹。从60分钟线看，依然处在下降轨道，而且今天量虽然放大很多，但是依然没有超过50日均量线。今天盘面比较难看的一点，就是尾盘最后一小时，高位横盘不涨，感觉有些资金在逃跑。如果明天放量下跌，那就有些危险，如果上涨放量，那就值得期待。当然缩量阴跌，反而风险不大。今晚业绩利空的公告较多，明天缩量调整也正常。今天看到银华基金联合《中国基金报》推出的二季度“基民投资行为调查报告结果”。我有些惊诧了，86.6%的人，表示对上半年投资“满意”或“非常满意”。被动舔，我能理解，可是主动去跪舔，我怎么都看不懂。大家这么喜欢练辟邪剑法么？
这么做，对你们有什么好处，难道我们因此去买你那亏得不像样子的基金。当年亩产万斤的报道，已经被钉在历史耻辱柱上了，你们怎么又去无耻地跪舔。我不知道他们怎么做的调查，是不是跑到火车上调查大家有没有买到票，还是故意歪曲结果。 市场在讨论货币政策时会有一个困惑，为什么不通过持续地大幅降低利率来刺激内需？回顾2014年、2015年的货币大幅宽松，当时有一个很重要的原因——人民币没有贬值。近两年中国的货币政策更多是通过人民币贬值来实现一定程度的宽松，这对出口部门是有利的，但对内需部门则相对有所制约，这是一个经济平衡的问题。从总量来看，货币政策实际上也是有宽松的，但宽松的手段与2014年和2015年不同，中国利率的下降空间有限，要放在全球利率大幅上升的背景下来看待。如果未来全球经济下行，中国的出口面临压力，我认为中国的货币政策将更多地通过利率调节来应对。今年已经可以看到这样的变化，人民币没有大幅贬值，但整个市场的流动性一直保持在非常宽松的状态，不再像去年那样为了维持汇率稳定而提高国内利率水平。今年的货币政策在侧重点上已经发生了变化，这也是为什么债券市场短期内很难下跌的原因，因为流动性是宽松的。过去IPO过多，压制了A股上涨。现在IPO的门槛提高了，同时也进一步规范了减持，现在市场资金总需求已经处于2015年以来的最低水平，如果再考虑分红，现在A股资金吐出的量已经超过吸收的量，分红的金额在去年就已经超过了募集金额，今年大概率劈叉会进一步扩大。另一方面，房地产租售比在过去几年房价涨得多的时候已经跌到2%以下，现在全国的租售比稳定在2%到2.5%之间，这一次房贷利率下调后已经接近3%，和租售比也差得不多。从边际上来看，房地产最差的时候可能已经过去了，不必那么悲观，在未来半年内可能会看到销量在新的平台上稳定下来，房价也能够逐步稳定下来。老美非农就业数据看起来不错，但失业率已经达到4%，超过了过去27个月的均值，这通常是经济衰退的前兆。美国经济目前正处于繁荣周期的末端，现在道指和纳指出现了明显的背离。
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