金库计划 / 基金日记
基金日记为个人高风险基金的操作思路与记录，仅供参考，不构成投资建议。祝大家早日找到并不断完善更适合自身实际情况的投资理财体系，一起向各自的金库计划破浪前行。市场有风险，投资理财需谨慎。
行情简览
A股今日整体行情：小幅下跌
港股今日整体行情：小幅下跌
美股上个交易日行情：小幅反弹
今日小谈
消息/事件/政策面上，
无特殊消息/事件/政策。
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具体到盘面，
A股在上周经过连续两个交易日且较为可观的反弹后，今天再度下跌，且幅度不算小。
但关于这次回撤，我们已经提前做了心理准备，没有跟着喊“牛回速归”，更没有追涨被埋，详见上周五推送标出的短线压力位。
对于A股的中期行情，个人态度不变——这轮A股下跌还没有见底，如果想在场外更舒服地出击，仍然需要等进一步下跌或加速暴跌杀出恐慌盘。
对于A股的短线行情，个人倾向于比较难拿捏，但可以确定的是，场外操作的性价比与确定性都比较差。
如果资金给力，今天回踩后，行情可能还会向上扬一扬，然后再继续下跌。但向上扬一扬的超跌反弹能反弹多少？能坚持到收盘而不是冲高回落吗？完全无法预测。
如果资金不给力，上周的反弹就是昙花一现，然后行情就继续震荡走低或者阴跌向下。
综上，这种快节奏、低确定性的行情场外真心不适合，最多往周线级别已经超跌的方向先分批派遣一点仓位方便为做T打个底仓。
港股个人认为整体行情和A股是一致的，只不过近期的波动更大，所以个人对港股的态度与交易计划也等同于A股。
关于A股和港股的行情个人倾向于暂时还是没有什么新的好说的。
这波见底后，个人倾向于选择小微盘风格宽指数（北证50/中证1000/国证2000/中证2000）、创业板、科创板指数可能会优于大盘风格宽指数，个人继续不看好红利类宽指数的性价比。
以及这波见底后，白酒大概率会有一波反弹行情，但从长线位置以及当前基本面来看，还不适合奔长线，只适合做个T.长线性价比最高的方向个人倾向于是证券、医疗医药、新能源，不过证券由于性质特殊，也不适合做长线，来得快去得快的它也只能做波段。此外，如果美联储降息，那么成长风格理论上也会占优，除了新能源、医疗医药以外，港股、国防军工、科技或许都能带上好一点的预期。
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美股上周五小幅反弹，主要指数表现如下：
道琼斯：+0.55%
标普500：+1.01%
罗素2000：+0.67%
纳斯达克100：+1.29%
道琼斯美国精选REIT：+1.14%
美股个人态度不变：场外目前无需减仓，但也不适合继续加仓，持仓等机会即可。
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国内债市今日反弹。
债基的半年报终于出完了，但是工程量非常非常非常大。
关于最新一期的利率债指数基金梳理已经在周末整理出来了，传送门见下：
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信用债基金的梳理会慢很多，因为涉及到的基金太太太太太太多了，所以最近会在每天的日记里更新一些，更完后再进行汇总。
先记一记操作——没有操作，具体的债基梳理放在日记的最后方吧。
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个人无操作。
场外继续耐心等待，或许最近一段时间一直极少操作会显得有些无聊，可是回头看一看行情的跌幅，没操作且仓位不重反而才苟住了；而美股回调的时候这波也上车了，甚至道琼斯美国精选REIT这波不仅没怎么跌，还是指数里面最先创新高的。
因此，有时候佛系一些其实也挺好的，最起码在胜率差的行情阶段，不会偷鸡不成蚀把米。
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# 债基半年报梳理 #
目前运作正常，70%的持仓债券都是1年以内到期的超短债，整体信用等级为中高等级，买了一些快到期的中高信用等级城投债，持仓相对分散。原本，超短债的定位是非常尴尬的，但随着稳健理财产品的收益预期整体降低，无论是超短期信用债基金还是超短期利率债基金都开始有一定的配置性价比了。
如果对城投债非常忌讳的话，不建议使用这支基金。但如果想用的话，这支基金也能继续使用，不过不建议作为主要仓位了。
* 市面上所有的超短债基金已经全部看过，目前能用的只有嘉实超短债这一支，其他的要么性价比太差，要么单一持仓较多信用债，要么运作不稳定，要么业绩性价比太差，要么持仓一堆城投债但是不够分散，要么为了搏收益挂了个超短债的名字其实买了不少长债，结果又跑不赢中短债——换而言之，名字里带超短债的信用债基金，截止目前，只有这一支能用。
目前运作正常，最近做了防守，近85%的持仓债券都是1年以内到期的超短债，整体信用等级为中高等级，没怎么依赖城投债。
算是一只中规中矩的短债基金，没有太大的亮点，但也没有毒点，业绩表现能跑赢业绩基准与同类中游水平，可以继续使用。
目前运作正常，最近做了防守，近80%的持仓债券都是1年以内到期的超短债，整体信用等级为中高等级，买了一些中高信用等级的城投债，但为了提防风险，该基金在持仓集中度方面下了功夫，持仓非常分散。
如果对城投债非常忌讳的话，不建议使用这支基金。但如果想用的话，这支基金能够继续使用，不过倾向于不要单押，需要分散配置其他基金使用。
以及，个人认为国泰利享中短债的性价比要比很多短债包括这支财通安瑞短债更高，它的持仓更稳妥，而且能在防守阶段主动变成短债甚至超短债，进攻期又能取得正常的中短债收益，譬如8月份很多债基月度收益都是负增长，但国泰利享中短债仍然是正收益。
目前运作正常，不过它的真正定位是介于短债基金和中短债基金之间的存在，整体信用等级较高，有少量城投不过持仓较为分散。
如果对城投债非常忌讳的话，不建议使用这支基金。但如果想用的话，这支基金能够继续使用，不过倾向于不要单押，需要分散配置其他基金使用。
以及，该基金的定位比较特殊。如果想更求稳，可以买更纯正的短债基金，甚至部分稳一点的中短债基金比这支基金不仅稳而且长期收益更高；如果想多挣一点，可以买更标准的中短债基金。因此，该基金的定位略显尴尬，仅适合不想买中短债但又觉得短债太短，或者说想在短债的基础上略偏中短债一点的基民。
* 短债基金还没看完，所以只先把往期筛选出来的几支短债基金拎出来聊一聊。
目前运作正常，近期做了防守，超80%的持仓都是1年以内到期的超短债，8月份在诸多债券基金全数浮亏的情况下，国泰利享中短债仍然取得了正收益，历史上近五年的最大回撤也不超过1%，算得上是防御力拉满的一支中短债基金了。
持仓结构上，基本保持一半信用债和一半利率债的混合持仓。利率债一直以中短期或短期或超短期为主，信用债也以非长期为主，而且基本不买高风险高收益的垃圾债，也不依赖比较敏感的地产债或者城投债，且除了利率债以外，其他的持仓债券都很分散。
每支好基金的花期都是有限的，可能会因为规模暴增性价比降低，也可能因为经理离职而光荣不再，甚至还有可能因为经理转型策略失败而不复当年——个人认为该基金目前可以作为中短债基金的主仓基金使用，甚至可以替代短债基金与超短债基金。
利率债不会暴雷但有利率风险，尤其是现在国债收益率位置已经很低了，央妈又在不断降温；信用债的环境也越来越难，很多人都担心暴雷或者到时候部分信用债暴雷把同类信用债全带坑里去了。
只买利率债有利率风险，且波动太大，即便是短期利率债；只买信用债心里有个疙瘩。个人认为目前看过的中短债、短债、超短债基金里，只有这一支基金目前比较好地平衡了这些风险与各个债种的亮点。
趁规模还不够大，以及经理还没跳槽或者还在正常发挥，且行且珍惜吧。
当然，如果说缺点，国泰利享中短债的进攻能力会比较差，所有想要更高收益，建议配合其他纯债使用，不过跑赢中短债的基准，在同类里取得不错的水平，该基金还是能做到的。
目前运作正常，近期做了防守，近83%的持仓都是1年以内到期的超短债，8月份同样取得了正收益。持仓以中高等级信用债为主，且持债较为分散，没有依赖金融债或敏感债券。
该基金可以继续使用，整体性价比还不错，比国泰利享中短债会激进一些，不过也比较求稳。
* 中短债基金看了三分之一，还没看完，这几年新发的短债、中短债基金太多了。在看的过程中，看到了部分持仓很激进的中短债，但也看到了更多持仓很老实的中短债——不过，中短债基金目前普遍存在一个问题，很多中短债基金（一般不出名，出名了的中短债基金往往是喜欢梭哈城投地产债的）其实持仓结构并没有问题，但是收益回撤业绩性价比不够高，刚好卡在中游上，有一种食之无味弃之可惜的感觉。所以到时候在看完中短债后，我会进一步筛选出性价比更高的几支，至于那些食之无味弃之可惜的我会保留在我私人的笔记里，但就不放出来了。目前楼上的国泰利享中短债和长盛安鑫中短债个人感觉已经够用了。
定位为中长期纯债，目前运作正常，近期做了防守，将持仓往中短债上靠，但持债还是一如既往地浓眉大眼，在用少量利率债打底的基础上，整体持仓以中高等级信用债为主，且高等级信用债占比更多，且持仓也比较分散，算是一支比较能让人安心的中长期信用债基金。
不过它的特性曾经也提到过，一方面它不会扎堆买高利息高风险的垃圾债或比较敏感的债，所以它持仓的整体债券利率不会特别高；另一方面，它不会刻意去积极地做利率债波段来争取超额收益，不会额外翻车但也不会在这方面有多少超额收益，所以它的收益上限是比很多中长期纯债基金要低的，主打稳健风格。
该基金可以继续使用，适合想要持仓稳一点的信用债基金时使用。它不会惊艳，但是很踏实。如果想要更高收益，得搭配其他纯债基金使用。
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为了防止篇幅过长加上时间有限，今天就到此为止了，明天不出意外会继续放出一批纯债基金的半年报情况，优先以我们之前正在用或梳理过的基金为主。
继续翻半年报去了……
