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一级投资市场发展沉浮波澜，国有资本逐渐成为主流中的“最强音”。国有资本引导着的广州创投市场，大家一眼就看到了那个“高个子”——广州产业投资代表，越秀产业基金。
近日越秀产业基金凭借投资活跃度、投资效率、投资影响力和产业影响力等综合指标的出色表现，荣膺投中榜“2024产业投资100强TOP10”。又一次获得创投荣誉的越秀产业基金，在扎实的发展中，逐步跻身广州本地产业投资“最强音”，堪称为广州本地创投的“招牌”。广州越秀产业投资基金管理股份有限公司（简称“越秀产业基金”）成立于2011年，是越秀资本旗下的私募投资基金管理平台。截至目前，公司累计基金管理规模超过1000亿元。经过多年市场化、专业化的发展，越秀产业基金形成了“一核（母基金投资）两翼（股权投资、夹层投资）”的业务布局，成长为粤港澳大湾区领先的产业资本运营商。公司先后荣获“中国最佳国资市场化母基金TOP3”、“中国市场化母基金最佳回报TOP10”、“中国最佳中资私募股权投资机构TOP20”、“中国最佳S基金TOP10”等奖项，投中宁德时代、安凯微电子、寒武纪、商汤科技、第四范式等明星企业，凭借杰出的影响力和优异的投资成绩，在创投圈声名远播。越秀产业基金致力于成为粤港澳大湾区领先的产业资本运营商，经历10多年的奋斗时光，越秀产业基金已成为粤港澳大湾区的产业资本明星机构，获得“2024产业投资100强”等荣誉。越秀产业基金是越秀集团谋划战略性新兴产业的重要平台和产融结合的关键抓手。依托越秀集团多元化的产业体系和产业资源，越秀产业基金坚持做耐心资本、长期资本，通过不断深化“产业结盟”，持续拓展与产业链主的战略合作，形成高质量的业务合作和产业布局。单2023年，公司就相继投资中经社、极氪汽车、远程汽车、正泰新能、浙江泰茗、长江计算等一批赛道龙头项目。作为产业资本，越秀产业基金更为关注产业生态构建和产业赋能，在为被投企业提供战略、资本、组织、人力等全方位支持的同时，也积累了丰富的产业导入经验。目前已支持和引导超过20家生物医药及智能制造领域被投企业总部从美国、北京、江苏等地落户广州。2023年，公司联合越秀产业投资、江西高层次人才基金、江西金投集团发起设立总规模22亿元的越秀（南昌）基金，为南昌高新区导入芯爱科技、赛禾生物、深研生物、远程汽车、广域铭岛等优质项目。越秀产业基金关注航天、汽车、集成电路、人工智能、新能源等投资方向，在绿色新能源领域，越秀产业基金挖掘并投资了包括宁德时代、正泰安能、正泰新能、三峡新能源、浙江新能、鸿基创能、长江电力等在内的优质企业；在半导体与芯片领域，越秀产业基金先后投资布局了安凯微电子、屹唐半导体、粤芯半导体、芯能半导体、昂锐微、得一微电子、长晶科技等具备技术核心竞争力的企业项目；在人工智能领域，越秀产业基金先后投资布局了寒武纪、商汤科技、云从科技、第四范式、奇安信、虹软科技、德风科技等项目，助力国家人工智能生态发展。长期以来，越秀产业基金一直坚持为具有高科技、高效能、高质量的企业提供长期资金和产业扶持。未来，这一产业资本明星机构，将以产业升级和新兴产业发展为着力点，与产业共同推进新质生产力的发展。近年来，越秀产业基金明确了“一核两翼”业务布局及“FOF+直投”的运营模式，将母基金业务作为核心业务之一，严格遵循“聚焦头部GP、优中选优”的投资策略，积极拓展与专业化头部GP合作的深度和广度。（1）母基金投资：越秀产业基金与业内优秀基金管理人、券商直投机构、产业龙头等紧密合作，汇聚行业内顶尖机构的核心资源，通过分散化投资各优秀子基金获取稳健回报，同时挖掘合作机构带来的直投业务机会。通过粤港澳大湾区创投50人论坛，为行业卓越创投家提供交流平台，一方面共同推动大湾区科技创新；另一方面，力争在未来几年里，协同广州本土创投机构发展成为全国领先的创投机构。与券商直投公司、领先同业机构及产业龙头等开展FOF投资合作。FOF子基金管理人能够在项目、资金、产业等方面拥有丰富资源，实现共赢发展。（2）S基金：依托于过去十年积累的直投能力和丰富的母基金资源，越秀产业基金致力于打造行业内独具风格的S基金业务。以份额受让、资产包交易、基金重组等多种方式，为GP/LP提供全生命周期的流动性管理服务，为底层项目提供持续的资本和资源支持，为投资人带来稳健的财务回报并提供快速的现金回流。专注于寻找科技、医疗、消费行业的私募股权基金资产，通过二级交易的方式形成对行业和优质私募股权项目的二次覆盖。投资范围包括基金扩募、基金份额转让、底层项目转让、基金接续等多种场景。并通过积极的投后管理与赋能帮助GP和底层项目实现价值提升。越秀产业基金的直投方向，重点关注新医药、新制造、新消费几大趋势。新医药方面，围绕新药研发、医疗器械、体外诊断三个赛道进行投资布局，搭建“生物医药博士军团”，进行体系化投资布局，建立从VC到PE、Pre-IPO和并购的全产业链投资，对应的代表案例有索元生物、倍特药业、圣诺医药、嘉越医药、越洋医药、天广实、必贝特、慕恩生物、序康医疗、明峰医疗、英派药业、远想生物、迈迪顶峰、华鸿科技等新制造方面，围绕人工智能、数字经济、半导体、军工三个重点赛道进行投资布局。越秀产业基金依托国资、央企、科研院所为核心的战略资源，围绕信息技术产业，补充人工智能产业投资，深入挖掘5G、北斗为代表的新一代信息技术领域优质项目以及军民融合的科技创新项目。投资案例有寒武纪、云从科技、第四范式、商汤科技、虹软科技、奇安信、中望软件、中信科移动、屹唐半导体、紫光展锐、国博电子等新消费方面，越秀产业基金围绕品牌消费、母婴消费、新零售三个重点赛道进行投资布局。投资策略上，消费企业遵循“好产品、好品牌、好平台”发展路径；重点布局产品和品牌升级消费公司，销售额从亿向十亿级别以及十亿向百亿级别发展的企业；视机会布局平台类公司。其中典型代表案例有中金珠宝、百果园、瑞派宠物、益客食品、SHEIN、易网创新、日日顺等，助力地区经济发展。越秀产业基金重点布局城市建设及全链条地产金融服务，对应的投资策略是：围绕房地产“开发—销售—孵化—金融化”四个核心环节，提供全链条地产金融服务通过灵活的交易结构设计和全链条金融地产投资，设计具有稳定收益+超额浮动的安全型产品。与广州地铁合作，发起轨交更新基金，打造”轨道+物业”新模式借助越秀地产在更新的经验与专业能力，参与国企旧厂改造，盘活国有企业存量土地资源。典型的投资案例有广州悦汇城项目、佛山星汇云锦项目等，从区域角度看，越秀产业基金的夹层投资，对广州市的城市发展推动作用明显。使 命：践行国家战略，服务实体经济，助力科技创新，美好人民生活！核心价值观：不断超越，更加优秀；价值主张：主张与股东、员工、客户和投资企业结成利益共同体，持续追求各自价值的最大化，努力构建一个动态平衡的越秀共同体。投资原则：严格遵守投资策略和投资纪律，坚持赋能式投资，努力为投资企业创造价值。专业努力的员工是公司财富创造的源泉，越秀永远是员工生活的保障、心灵的归宿、事业的平台 以奋斗者为本，倡导“你的努力，世界看得见”。近年广州股权投资成绩亮眼，国有资本引导，撬动社会资本参与，效果显著。广汽资本、广药资本越来越活跃，广发信德、越秀产业基金等代表投资发展迅速，部分投资成绩突出。在此，简单介绍一下越秀系投资和广州本地创投代表。越秀资本：是国内首个地方金控上市平台，于2000年在深圳证券交易所主板上市。目前公司控股越秀租赁、广州资产、越秀产业基金、越秀产业投资、广州期货、越秀担保、越秀金科等多个金融业务平台。广州基金：是广州市委、市政府为推进产业转型升级、放大财政资金引导效应、带动社会投资、强化区域金融中心地位而设立的产业投融资平台。业务领域覆盖政府基金管理、私募股权投资（PE）、风险投资（VC）和其他金融平台，业务品类包含天使投资、VC投资、PRE-IPO、PIPE、并购基金、城市发展基金、政府基金、公募基金、固定收益等。科金控股：隶属于广州基金，是华南区域大型的综合股权投资管理机构，其前身广州科技风险投资有限公司是全国最早期成立、规模最大的国有风险投资企业之一。目前是集“天使投资、VC、PE、并购、定向增发、公募基金”等于一身的市场化股权投资全阶段服务平台，科金控股直接投资高科技类企业超130家，涉及生物医药、信息技术、先进制造等行业领域，。科金控股充分发挥国有资本的带动作用，投资超40亿设立众多平台公司，吸引民营资本、社会资本实现近千亿的管理规模，培养更多的优质明星项目，积极推动相关产业转型升级。广发信德：成立于2008年12月，是广发证券股份有限公司全资私募基金子公司，是中国排名前列的券商私募投资基金子公司。广发信德在清科券商私募基金管理人榜单中多次排名前三，目前，公司已募集管理基金涵盖医疗健康、消费升级、工业创新升级、TMT等多个领域，覆盖PE投资、VC投资、并购投资等多个范畴。广汽资本：是广汽集团的全资子公司，主要业务范围为股权投资和资产管理。广汽资本充分运用汽车产业链资源，聚焦新能源汽车、智能网联汽车及汽车核心零部件和后市场等汽车产业链上下游关键领域，同时深挖战略性新兴产业领域的投资机会，投资了一批技术和先进制造业企业。![]()
广汽资本管理超过24只基金，管理规模超过40亿。据信息，已投的近38个项目中，有9个已经实现退出上市或实施并购，投资成绩优异。相比较北京、上海、深圳，广州的创投行业与北上深相比还有差距，2016年广州的创投机构数量仅为深圳的五分之一，更与北京上海相去甚远。那时的广州创投市场似乎过于务实，有广州本地投资人表示，广州本地的投资风格有：一是追求确定性，要求一定的把控力。“粤商对行业的认知比较踏实，希望企业一步一步地来。”二是粤商建立信任需要更多时间，“对他们来说慢就是快。”广州企业家更加本分，更喜欢投资实业，代表了真正粤系资本的风格。“他们有机会就投，没机会就不出手，都是根据产业链的需求来的”。但随着国有资本前进冲锋，以政府引导基金为代表的国有资本的崛起，真正改写了广州的创投格局，越秀产业基金就是其中一员。广州的政府引导基金最早可以追溯到2010年，此后不断探索。2017—2019年，广州连续三年将设立产业化引导基金写到政府工作报告，2018年广州市出台《关于市属国有企业发展混合所有制经济的实施意见》......伴随着政策鼓励，广州的政府引导基金密集落地。2018年，广州市科技成果产业转化引导基金、广州市工业和信息化发展基金成立；2019年，国企改革创新投资基金成立；2021-2022年设立面向半导体的广东半导体及集成电路产业投资基金；设立面向汽车制造业的广州智联新能源汽车产业发展基金，设立面向超高清视频产业链的超高清视频产业投资基金。其募资金额也一路飙升至数百亿人民币，2022年广州产投集团甚至官宣了2000亿的大手笔：包括1500亿产业母基金和500亿创投母基金。各类母基金的设立改变了广州创投圈的格局。全国GP也如潮水般涌来。以广州科创母基金为例，2022年先后三次遴选合作GP。去年4月，选择了明势资本、武岳峰资本、大米创投、亦联资本、元璟资本、越秀产业基金、幂方资本、中科创星、丹麓资本、海汇投资10家作为合作机构......广发信德、创钰投资、越秀产业基金、科金控股等本地创投机构；广汽资本、广药资本、平云资本、工控资本等当地龙头企业设立的投资机构都越来越活跃。广州创投影响力与日俱增，广州本地创投的崛起迅猛，让整个广州市场资产管理规模急速上升。2010年至2022年10月，广州市当地国资出资数百次，涉及各类投资机构92家，基金254只。广州本地创投的崛起，成绩也是明显的。2022年12月广州了发布《2022年广州独角兽创新企业榜单》，有206家企业上榜，其中23家独角兽、82家未来独角兽、51家种子独角兽、50家高精尖企业。与北上深的距离进一步缩小。而今，越秀产业基金作为广州本地创投的代表，深耕产业结盟，与正泰、南网、大家资产、老窖资本合作发起设立基金，聚焦户用光伏、储能等新能源领域投资，推动绿色低碳发展。在科技领域，围绕“国防安全、产业安全、生物安全”三个方向，挖掘并投资了万力轮胎、瑞派医疗、深研生物、长江计算、速腾聚创、广域铭岛等一批优质企业，围绕产业链关键环节深度布局，助推战略性新兴产业升级。越秀产业基金的母基金，已持续多次投资了中信金石、中金资本、红杉资本中国基金、CPE、鼎晖投资、国投创合、晨壹投资、广汽资本等优秀基金管理人管理的基金，子基金已投项目业绩表现良好，有190个项目已登陆资本市场。越秀产业基金在S策略的投资上，提升优质项目覆盖率，建立更灵活的择时配置能力，实现快周转，拉高资产组合DPI。已投资布局上海半导体基金、IDG消费基金、中电科基金、越秀智创基金、三行资产包、君联四期基金、三峡金石基金等优质基金，累计投资金额超50亿元。越秀产业基金是广州本地创投的崛起的一个缩影，是广州本地创投的典型“名片”，熠熠生辉。越秀产业基金踏实进行投资布局，坚定不移践行长期主义和价值投资，深入践行负责任投资，以资本的力量构建现代产业体系。截至2022年底，越秀产业基金累计投资企业约150家，股权业务科技投放占比84%，布局超过30家“独角兽”企业，已有28家被投企业上市/过会。服务于国家战略，更致力于推进区域产业高质量发展，2022年越秀产业基金在粤港澳大湾区的投放规模为36.58亿元，股权业务大湾区投放占比高达68%，投资符合广州“十四五”规划中的“三大新兴支柱产业”与“五大新兴优势产业”的企业超40家。已投资布局了云从科技、中望软件、粤芯半导体、广汽埃安、芯聚能、中科宇航、奕行智能、辉芒微电子、墨睿科技、越洋医药、云舟生物、瑞派医疗、君圣泰等一大批大湾区行业龙头企业，为投资人带来持续稳健回报。据越秀产业基金投资人表达，产业投资，越秀产业基金按政策和公司战略进行布局。直投方面，主要投资三个方向，早期阶段主要是做医药投资，成长期是做的科技类，科技类包括半导体和信息技术、国防技术新材料、基础软件和人工智能以及智能汽车和新能源等等都是我们的方向，而成熟期投资会围绕集团的产业板块进行消费类的布局。这里我们以医药投资举例，展示越秀产业基金的投资细节。国内呼吸科疾病领域创新型医疗器械公司--优友瑞医疗对外宣布完成近5000万元B轮融资，越秀产业基金作为领投方再次出现在公众视野。创投圈中，越秀产业基金的生物医药“博士军团”已有所名气。这支以海归博士为主的“博士军团”，拥有药理学、生物信息学、临床医学、细胞生物学等不同学科背景，能够在生物医药发展趋势、基础研究成熟度、技术应用可靠性、实验数据合理性等方面提供非常专业的投研分析。他们重点关注拥有自主知识产权和全球权益的生物医药早期企业，其参与的项目近八成为早期项目。生物医药行业的发展主要靠两大动力来驱动：创新的技术应用和新增的市场需求，越秀产业基金聚焦在药物研发、医疗器械、体外诊断三大细分赛道，而在这三个细分赛道中，创新技术应用最为集中。这一群“博士军团”以“找得到、看得准、投得进、管得住、退得出”为投资策略，在新药研发赛道内的早期项目中，投中爱思迈生物、大洲生物、英派药业、嘉越医药等项目，交出不俗的投资“答卷”。广州作为一个拥有2.3万亿GDP的国家重点中心城市，能够为越秀产业基金的发展壮大提供无限机会。作为一家广州本土创投机构，越秀产业基金将肩负起服务广州IAB、NEM战略的重任。未来仍在路上，一切“行者将至”！篇幅有限，我们将越秀产业基金的更多精彩，交给未来！祝福越秀产业基金，祝福广州！
