曾与软银中国、红衫中国、高瓴资本并称我国PE四强，管理基金规模超1700亿，收获美的、蒙牛、百丽、双汇、奇虎360、晨光文具、李宁、顺丰快运等一众明星企业投资老兵——鼎晖投资！
一、大名鼎鼎的投资老兵
鼎晖投资成立于2002年，是我国最大的另类资产管理机构之一，管理的资金规模达1700亿元人民币。鼎晖投资前身是中国国际金融有限公司的直接投资部，由吴尚志、焦震等六位创始人，联合新加坡政府直接投资有限公司、中国投资担保有限公司和苏黎世保险资本集团创立。
鼎晖投资发端于私募股权投资业务，目前鼎晖投资拥有私募股权投资、创新与成长、地产投资、夹层投资、财富管理、证券投资六大业务板块，投资了如正海生物 、口碑网 、丰巢 、百丽集团、蒙牛、双汇集团、美的集团 、晨光文具 、奇虎360 、汉庭酒店 、南孚电池 、本来生活、房多多、慈铭体检、康弘药业、链家地产、商汤科技、分众传媒、一嗨租车、和美医疗等超350家企业，其中上市公司超100家，取得了卓越的投资成绩。
1、跑起来的鼎晖
2001年监管机构政策指导下，中金分拆直投部。苏黎士投资集团、国际金融公司、EastLight(新加坡政府投资公司的子公司)、荷兰DNIB投资基金(为医护人员设立的退休基金)等7家机构在开曼群岛，注册成立有限责任的合伙公司鼎晖资本，接手已投资的内资部分，而另外三家外商投资机构成立一家机构，接手了已投资的外资部分。至此，鼎晖成立。
2002年4月，吴尚志、中金直接投资部副总经理焦树阁等五人，与中国经济技术投资担保有限公司共同出资，成立了深圳市鼎晖创业投资管理有限公司，负责鼎晖投资的管理运作。四个月后，国内第一家以有限合伙制运营的私募股权基金，鼎晖创投正式成立，吴尚志、焦震、王霖、胡晓玲、王振宇、司徒山客等6位前中金骨干扛起了大旗。
随后鼎晖投资迅速成长，第一期基金规模达一亿美元。2005年年末，鼎晖涉及的项目中，蒙牛乳业、李宁体育、速达软件、分众传媒、雨润食品、永乐家电六家实现了上市。而依靠着良好的业绩，鼎晖中国成长基金二期募集资金达到3.1亿美元。
前期阶段，鼎晖为投资人创造的投资回报率高达300%，仅蒙牛一家就获得了高达五倍的投资回报。投资成绩上，鼎晖投资先后收获蒙牛、百丽、双汇等众多明星项目，跑起来的鼎晖投资，闪耀着光芒。
2、鼎晖特色
(1)深厚的投资底蕴
鼎晖出身于中金公司直投部，根基深厚，资金有实力。投资团队现成从直投部里移出，配合默契、信任无间。拆分前，中金直投已投出中国移动、鹰牌陶瓷、新浪网等一类的重头项目，投资底蕴厚重。有投资人表示，国际大牌PE首选的合作伙伴肯定是鼎晖，他们在中国的运作、关系、人员、判断很强。
投资底蕴的另外一个方面，是鼎晖投资强硬的背景。中金直投出来的几个骨干，熟知海外红筹打法且有着其他资本所不具有的优势，更有对跨境操作的细节强控，投资能力背景强大。
紧接着就是中金、高盛和摩根士丹利。让对方熟知自己团队能力的基础上，鼎晖建立起了与摩根士丹利、高盛、中金等的良好互动，使之成为了自己背景的一部分——这确保了鼎晖可以顺利切入到Pre-IPO项目中。
与各大巨头合作是鼎晖投资保持优势的的又一秘诀。比如，背靠阿里的口碑、禧云国际，背靠腾讯的微信发票，背靠顺丰的丰巢，背靠京东的京东物流……鼎晖的身影藏匿其中。
(2)跨境并购能力
跨境并购是鼎晖投资的另外一个标签，双汇收购史密斯菲尔德、百丽收购Baroque（巴罗克）、九阳收购Sharkninja、美的收购库卡，都是鼎晖投资主导的经典跨境并购合作案例。众多PE投资机构渴求的并购能力，在鼎晖投资形成系统性的经验。
从最初投资九阳股份到IPO退出，再到协同跨境并购、重组、港股上市，鼎晖投资一系列复杂操作酣畅淋漓、一气呵成，展现出深度参与中国消费升级的熟稔手法，也再次演绎出教科书般“PE+行业领导者”跨境并购的精彩。
截止2019年，鼎晖投资5年来已完成10大跨境并购案例，涉及金额超过百亿美元。纵观鼎晖投资近年携手产业跨境并购，包括SharkNinja，连同其远大医药健康19亿澳元收购Sirtex等经典案例，无一例外呈现出这样的共同特点：PE联手中国产业领导者，并购海外行业标杆。鼎晖投资作为投资机构，跨境并购能力杰出，收获累累硕果。
二、发展中的甜蜜与心酸
自2002年从中金分拆出来，鼎晖投资见证了我国私募股权投资的数次发展历程：红筹上市、国企改制、创业板推出以及“互联网+”的浪潮，鼎晖投资成功抓住了前两拨浪潮，并奠定在PE大佬的地位。当然，也目睹了深创投、达晨创投，以及红杉资本、IDG资本等创投宰割后两轮浪潮红利的盛况。鼎晖投资发展中有前面的“甜蜜”，也有不少“心酸”。
1、收获的甜蜜
鼎晖投资由中金直投分拆而来，投资底蕴深厚，核心人员吴尚志履历亮眼，毕业于麻省理工，世界银行、中金公司的工作经验加持，风头领域元老级人物，全程参与过新浪网、南孚电池的直投业务。似乎一切都是美好的相遇，在等待鼎晖投资拥抱甜蜜投资。
鼎晖投资延续中金的风格，在传统行业中赚了第一桶金，先后投资蒙牛、分众传媒、永乐家电等优质项目。随着王功权等投资能人的加入，鼎晖投资如有神助，在早期投资找到了突破口，获得沉甸甸的投资果实。
2006年，王功权在鼎晖投了500万美元给奇虎360，5年后，360在纽交所上市，鼎晖创投暴赚了2亿美元。5年间，鼎晖投资相继投出赛维、汉庭、九阳等优质项目，年平均回报率超过30%，有的甚至超过40%，鼎晖投资的辉煌10年到来。鼎晖投资于2011年投资美的，2013年，美的集团实现A股整体上市，鼎晖投资再获佳绩，募资和投资成功的丰收，让鼎晖投资甜蜜蜜。
2、前进中的心酸
因投出蒙牛、双汇、李宁、南孚等传统行业知名项目，鼎晖投资常被外界贴上投资“猪牛羊”的标签。同时由于鼎晖早期投资的投资人才少，自己错过了搜狐、百度和携程等优质项目，也让自己带来苦恼。
成长中，培养出来的人才出现流失，直接让鼎晖投资感受到苦楚。2011年，鼎晖创投董事长吴尚志宣布同意王功权因个人原因辞去鼎晖创投现任职务，鼎晖投资失去一位优秀投资人；2014年，陈文江、李牧晴离职鼎晖自立门户，成立执一资本；同年原鼎晖创投高级合伙人，投资委员会成员王晖离职鼎晖投资，成立了弘晖资本；2015年，鼎晖创投的张磊与晏小平双双离职，创立了晨晖资本；2016年底, 鼎晖文化产业基金合伙人陈悦天离职，加盟辰海资本。
核心高管相继离开，底下的员工也纷纷离职。鼎晖投资人才流失严重，对应时代下的发展浪潮也错过了。互联网时代来临，鼎晖投资没有像之前一样始终朝着市场方向走，一路错过了斗鱼、B站、滴滴等项目，远离了主流VC阵营，前进路途中的心酸，也是鼎晖投资的一个方面。
三、鼎晖投资的未来
当诸多PE同行兴致勃勃蜂拥至早期投资和中后期投资时，2015年底，鼎晖投资却抓住中型成长项目的空窗机会，推出了创新与成长基金，募资规模高达57亿元，主要投向医疗、新消费、TMT、Pre-IPO（只占少量）等领域。
先前以投资慈铭体检为起点，鼎晖投资开始深耕医疗健康领域，先后投资美妇儿医院、安琪儿医院、康弘药业、绿叶制药、张江生物、威高股份、正海生物等知名企业。吴尚志曾给出结论，创新与成长基金的试验是成功的。截至2018年9月底，短短两年半时间该基金已经实现2家A股上市，2家完全退出，11个项目获得后续轮融资，投资成绩突出。
鼎晖投资前进的脚步没有停止，美的、九阳、德邦物流、晨光文具、康弘药业、陆金所、口碑、闪送等新鲜多元且业绩不俗的项目收入囊中。先导医药、禧云国际、壹米滴答、微信发票、和铂医药、京东物流、丰巢、埃夫特机器人等投资组合，更是鼎晖投资用技术创新提高效率、解决社会痛点的投资展现，踏实的投资脚步，让未来更加光明！如今科技投资成为主流，相信鼎晖投资依托深厚投资底蕴，会走得更远，发展得更好，祝福鼎晖投资！
