高瓴张磊最新发声：论最成功企业的诞生！
文摘
2024-11-21 17:00
广东
在2024年的国际金融领袖投资峰会上，高瓴投资的董事长张磊发表了一系列引人深思的观点。他强调，几乎所有最成功的企业都是在最困难的时期诞生的，这一观点不仅为高瓴的投资策略提供了理论支撑，也为众多创业者和投资者指明了方向。张磊的发言不仅涵盖了亚洲私募股权市场的潜力，还对中国企业的国际化进程和香港的独特地位进行了深入探讨。
张磊在峰会上首先指出，亚洲私募基金市场尚未充分开发，存在巨大的发展潜力。相较于欧洲和美国市场，亚洲市场对于寻求高回报的投资者而言，提供了更为可观的投资回报机会。他认为，亚洲市场非常贴近实体经济，且杠杆使用远低于欧美市场，因此较少依赖财务工程，而更多依赖于企业本身的创新力和管理能力。这一观点揭示了亚洲市场的独特优势。在亚洲，尤其是中国，拥有庞大的经济体量和丰富的企业家资源。这些企业家不仅才华横溢，而且充满干劲和韧性，能够在逆境中迎难而上，创造出令人瞩目的成就。张磊强调，正是这种企业家精神，使得亚洲市场在面对经济放缓等挑战时，仍能孕育出伟大的企业。
张磊特别提到，从历史上看，无论是美国还是日本，最成功的企业往往都是在宏观经济困难时期诞生的。例如，亚马逊云计算在2003年和2004年互联网泡沫破裂后成立，iPhone则在2008年全球金融危机后推出。同样，日本所谓的“失落的十年”中，也诞生了许多伟大的公司，如三井住友、优衣库和立邦涂料等。这些企业的成功并非偶然，而是在逆境中锤炼出的坚韧和创新力。面对经济放缓、市场萎缩等不利条件，这些企业能够迅速调整战略，抓住市场机遇，实现逆势增长。张磊指出，正是这种在困难时期展现出的韧性和创新力，使得这些企业能够脱颖而出，成为行业的佼佼者。
张磊对中国的创业环境表示了极大的信心。他认为，中国作为一个规模庞大的经济体，拥有众多才华横溢、充满干劲和韧性的企业家。这些企业家不仅在国内市场取得了显著成就，还积极走向海外，拓展国际市场。他指出，许多中国创业者的业务本身就是全球化的，他们在全球供应链中做得最好。随着中国企业走向海外的趋势日益明显，越来越多的创业者正在积极进入东南亚、东盟国家等新兴市场。这些创业者不仅关注电池供应链、能源存储等高科技领域，还涉足消费品公司等传统行业。在这种背景下，香港作为亚洲的金融中心和国际化大都市，成为了中国企业建立区域总部和国际化中心的理想地点。香港不仅拥有完善的金融体系和资本市场，还吸引了大量优秀人才和国际资源。这些优势使得香港成为中国企业走向海外的重要跳板。
张磊在发言中多次强调，高瓴是一家自下而上的投资者。他们更关注企业本身的发展，而不是宏观经济波动。这种投资策略使得高瓴能够在逆境中发现潜力巨大的企业，并为其提供必要的支持和帮助。张磊指出，私募股权投资者在支持创业者方面发挥着重要作用。他们不仅为企业提供资金支持，还通过提供成熟的管理经验和市场洞察，帮助企业实现快速成长。通过支持创业者，私募股权投资者能够获得与市场波动无关的回报，这种回报的风险更低，且更具可持续性。
在谈到银行在私募股权市场中的角色时，张磊表示，银行在亚洲仍将扮演关键角色。尽管传统银行在信贷领域占据主导地位，但私募信贷和公共信贷领域也为银行提供了广阔的发展空间。通过与私募股权投资者的合作，银行可以为企业提供更全面的金融服务，支持实体经济的发展。
张磊认为，银行在提供与贸易或交易相关的融资解决方案方面非常擅长，但在对信贷质量做出多年投资判断方面则相对较弱。这正是私募股权投资者的优势所在。他们通过长期的投资和管理经验，能够准确判断企业的潜在价值和发展前景，为企业提供必要的资金支持和管理支持。
张磊的发言不仅揭示了亚洲私募股权市场的巨大潜力，还为我们提供了关于成功企业如何在逆境中诞生的深刻洞察。他强调的企业家精神、创新力和韧性，正是这些成功企业的共同特质。在未来的发展中，我们相信会有越来越多的中国企业在逆境中崛起，成为行业的领军者。同时，我们也应看到，香港在中国企业走向海外的进程中扮演着越来越重要的角色。作为亚洲的金融中心和国际化大都市，香港不仅为企业提供了完善的金融体系和资本市场，还吸引了大量优秀人才和国际资源。这些优势使得香港成为中国企业走向海外的重要平台。最后，我们期待更多的创业者和投资者能够像高瓴一样，坚持自下而上的投资策略，关注企业本身的发展，支持创业者实现梦想。在未来的发展中，我们相信会有更多的伟大企业和创业者诞生于逆境之中，为亚洲乃至全球的经济繁荣做出重要贡献。
