一揽子政策如春风化雨，为我国权益市场打开了纾困的窗口，并启动了新一轮现象级行情。信息时代助力，市场一致性反馈讯速形成，情绪面与资金面的双重利好顺畅传导，为中国资产价格上行构筑有利支撑，投资者们由此见证到国庆节前后一波急速上涨的行情。
随着亢奋心态逐渐回归冷静，本轮行情或许将遵循历史规律，迈入新区间——经由经济基本面验证的第二阶段。同时，随着市场震荡反复，后市何去何从或是当下市场的关注焦点。
管中窥豹，可见一斑。本期，小联精选了四位国联安基金经理的月度核心观点，望能为投资者洞察未来投资主线提供一定借鉴。
魏东
国联安常务副总经理（代任总经理）首席投资官
兼权益投资部总经理、基金经理、投资经理
预期改善下
未来市场或许仍存较大空间
三季度，市场在经历了漫长的调整后在9月底迎来曙光。在目前时点，我们认为政策调控已经出现转变，这种转变是促使市场发生转折的主要原因。不断出台的各方面政策使得投资者对未来的预期有较大改善，相信未来市场会有较大空间。
后续建议关注半导体、军工等相关板块，同时也可在资源品、新能源和消费品等方向寻找机会。
魏东在管基金
国联安精选混合(257020)
国联安核心趋势一年持有混合
(A类:014325，C类:014326)
国联安核心资产策略混合(006864)
潘明
国联安权益投资部执行董事
组合政策促使A股市场反弹
科技行业领跑
国庆节前出台的经济刺激组合政策是A股爆发反弹的重要原因。反弹行情中科技行业跑赢大盘，虽然市场热度高，但短期博弈浓度也高。后续建议关注云端AI、波段操作终端AI、计算机和传媒等板块。
市场似乎对AI缺乏爆款应用有所担忧。其实META-雷朋的智能眼镜已是爆款AI硬件。与每年12亿台的手机相比，眼镜市场有每年14亿副的时长潜力。在低功耗芯片、长续航电池和云端多模态大模型的助力下，眼镜正从普通消费品转型为消费电子产品。在智能云上的人工智能或许会像雨滴一样跌落在人们身上的AI设备。OpenAI预测ChatGPT今年带来27亿美元营收，2029年公司营收将超过1000亿美元，未来5年的年复合增速预计超过100%。AI给科技行业带来的想象空间还处于萌芽期。
潘明在管基金
国联安气候变化混合
(A类:016635，C类:018681)
国联安匠心科技1个月滚动持有混合(011599)
国联安科创混合(LOF) (501096)
国联安科技动力股票(001956)
国联安优选行业混合(257070)
刘佃贵
国联安权益投资部基金经理
甄选“普涨”转分化行情下的
真正受益板块与个股
目前市场或已经领先基本面，快速反弹至估值的历史中位数附近，但此前是预期变化带来的估值快速修复的普涨行情，实际效果尚有待观察。10月份市场可能会由普涨转为分化，随着具体政策的落地，需要根据宏观政策力度与方向，调整选择能够真正受益的板块与个股。后续建议在TMT、汽车、机械等板块，自下而上寻找业绩保持稳健增长且估值合理的个股。
刘佃贵在管基金
国联安安泰灵活配置混合(000058)
国联安主题驱动混合(257050)
国联安鑫稳3个月持有混合
(A类:010817，C类:010818)
国联安鑫元1个月持有混合
(A类:010931，C类:010932)
国联安鑫发混合
(A类:004131，C类:004132)
储乐延
国联安权益投资部基金经理
备战未来市场变化的行情
9月底的一系列政策表明调控已有一定程度的转向，叠加我国较低的资产价格以及美国降息导致的我国外汇压力的减小，我们认为，至年底的行情会迎来新的变化，幅度和持续程度一定程度上取决于政策力度。
9月底至10月初的行情特点是“普涨，涨大龙头、超跌股和板块”。待后续市场流动性稳定，预测将是“结构为王，选股制胜”。业绩优异的、性价比高的公司或将博取超额收益。
储乐延在管基金
国联安稳健混合
(A类:255010，C类:021479)
国联安核心优势混合
(A类:011994，C类:020198)
国联安智能制造混合
(A类:006863，C类:020197)
超预期的政策力度，促使市场信心逐步修复。近日以来，A股市场成交额明显放量，增量资金不断注入新活力，为后市行情形成更坚实的支撑。此时此刻，引领新阶段成长的投资或逐渐成型，国联安将陪伴诸位持有人把握市场脉络，布局投资机遇。
产品风险等级：国联安精选混合，国联安核心趋势一年持有混合，国联安核心资产策略混合国联安气候变化混合，国联安匠心科技1个月滚动持有混合，国联安科创混合（LOF），国联安科技动力股票，国联安优选行业混合，国联安安泰灵活配置混合，国联安主题驱动混合，国联安鑫稳3个月持有混合，国联安鑫元1个月持有混合，国联安鑫发混合，国联安稳健混合，国联安核心优势混合，国联安智能制造混合基金风险为R3（中），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。
▼他们都在看......▼
基金经理来信 | 搭乘政策东风 迎接半导体增长新周期
小联观察｜指数化投资呈主流趋势，ETF工具化优势受青睐
ETF成抢筹主力军，“半导体+”高弹性板块或迎大反弹机遇！
如果觉得本文好看的话，
请在文末点一下“在看”哦~
风险提示：
点击下方了解更多国联安基金
↓↓↓
分享、点赞、在看三连
让更多人了解
