大家好，我是直立猿~
真是惊心动魄的一周，全市场备受瞩目的三大悬念，已经相继揭晓：
老美那边，
首先就是特朗普上演王者归来的戏码，时隔四年，重新入主白宫。
实际上，相比哈里斯上台，懂王川普的上位带给我们的短期冲击要大很多。
一、中美汇率逼近7.2
接着上面说，特朗普的竞选承诺之一是：
全面对中国加收60%的关税，对其他贸易国增加20%的关税。
美国总统在贸易政策上有广泛的自由裁量权，
所以加码关税，只要特朗普想，那就一定能做到，这点不用怀疑。
而根据机构预测，加税大概会影响出口11个百分点，拖累GDP1.5个百分点。
直接的影响就是，人民币汇率承压，事实证明也确实如此：
截至11月9日，人民币汇率已经贬值至7.18，眼看就要来到7.2的大关。
外贸顺差是人民币的重要支撑，要是出口减少，人民币汇率必然疲软。
传导逻辑就是：美对中加重税→中出口减少→人民币需求减少→人民币相对美元贬值。
在特朗普上一任期对中发动贸易战，人民币大概贬值了10%。
这两天由于"特朗普交易"，人民币来到了7.18。
二、美联储降息
可能有人会问：
特朗普不是主张"弱美元"政策吗，怎么上台后反而导致美元走强？
其实，川普的主张充满着矛盾与割裂。
一方面，他想对内减负，重塑美国制造业辉煌，所以他希望美元贬值，利率降低。
另一方面，上面提到的加码关税又会导致国内产品成本增加，国内企业要想维持利润，就要提高商品价值，从而推高美国通胀水平。
于是，反而让美元有加息和升值的预期。
美元加息还是降息，理论上不取决于川普的意志，而是完全取决于美联储就业和通胀之间的平衡。
但是理论规理论，虽然加/降息属于美联储的独立职能，但实际上川普在上一个任期就成功干预了美联储。
而就在昨天，第二个悬念揭晓：美联储宣布降息25个基点。
插个大家感兴趣的话题，川普上台会不会导致牛市因此结束？
个人觉得短期不会。
因为之前的楼市、化债、股市政策是一套组合拳，缺一不可，少一个效果都会打对折。
组合拳目前来看效果还未显现，所以不大可能会停止这条路线。
并且，川普对华贸易不友好，中国少了出口这块蛋糕，
上头必然会朝内发力，扩大内需，加大刺激经济的力度，显然对A股市个利好。
大家都知道，炒股炒的就是预期。
本周的第三大悬念：人大常委会昨日结束，10万亿的化债规模。
基本符合大众对于化债规模的预期了，所以市场短期的局面还不错，后面的刺激政策要明年两会后才能看到。
所以，牛市不会因特朗普当选而结束。
我觉得起码要等经济刺激实施一段时间并被现实证明效果不佳的时候，牛市才会结束。
