大家好，我是梦蝶。
自从保诚公布了最新的分红实现率，就一直备受争议，热度只增不减。
原因是某些产品的分红实现率惨遭腰斩，这让买保诚的人一时都慌了神，有人欣喜也有人后悔。
确实，单从这一年的数据看，保诚的分红实现率的确不太好看，但如果从长线投资看，其实际平均总内部回报率表现还是非常不错的。
经过此事之后，很多人都不敢再买保诚的产品了，但也不排除有人不死心。
保诚的产品到底还能不能再买？今天就带大家来好好分析一下。
这次保诚分红实现率一出，大家是众说纷纭，其中最具焦点的还是保诚的「隽升」。
下面给大家放一张官方公布的分红实现率数据，可见「隽升」这款产品有的年份的分红实现率竟不到50%！
听到这里，大家可能会觉得有点可怕，怎么会有这么低的分红实现率呢？
保诚怎么说也是个大公司，难道只是虚有其名吗？还是说它的经营状况堪忧呢？
其实都不是。
大家可以注意看上图的黑色粗体小字，可以看到这份数据是归原红利分红实现率。
而保诚的产品大多都是由“归原红利”和“特别红利”这两个部分共同组成的，想要看总体的分红实现率，把它们分开看是不现实的。
接下来为了客观的展现「隽升」这款产品的真实分红实现率，我也找来了特别红利分红实现率，以便更好地评价。
从特别红利来看，「隽升」这款产品整体都能达到70%以上，有的年份甚至能够达到134%，表现非常好。
这么一看，「隽升」这款产品虽然归原红利差了点，但特别红利表现还是很不错的，相比归原红利高了许多。
二者相结合，归原红利的影响反而被缩小了，总体的分红实现率不会太差。
所以之前说它的分红实现率只有40~50%，算是一个美丽的误会了。
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不过，要看一款保险产品的好坏，除了看分红实现率以外，其总现金价值比率也是很重要的。
因为总现金价值比率才是决定我们能拿到多少钱，也就是最终的利益。
根据上面官方公布的总现金价值比例来看：
分期缴费保单：
2016年之前的保单的总现金价值比率都能达到80%以上，而2017~2018年的保单则能达到90%以上。
整付保单：
总现金价值比率基本都能维持在90%以上，最高的能达到109%。
假如一家香港的分红险公司能够长期持续维持90%以上的分红实现率，这说明公司的投资管理能力相当出色。
看到这里，我觉得「隽升」作为历经10年以上的老产品，能做到如此，已经算很不错了。
这也证明了保诚稳健且高效的资金运作水平，拥有极强的抗风险能力。
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保诚20年平均总内部回报率
前面给大家讲过了，这次引发大家对保诚争议的一款产品，是归原红利不够高导致的，但其实人家特别红利也还不错。
有的人抓住个别产品的某一个分红实现率或者某一年度的表现不好就开始纠结，心里默默打起了退堂鼓。
那么，保诚的产品还值不值得买呢？
我觉得是值得的，原因有以下2点。
1、分红表现有好有坏很正常
大家都知道，买分红险不像买股票，是属于长线投资，单单看个别产品某一年的分红实现率并不能说明什么。
保诚的分红不同于其他公司，更多的是尊重市场，每年的表现有好有坏能更好地反映市场的真实情况。今年的数据偏低，并不意味着明年会持续。
但如果保诚以多年数据来看，整体上是呈现增长趋势，并且越来越接近计划书中的预测值。
2、分红实现率要看长期收益（20年以上）
港险至少要投资20年才能看到明显的回报，如果中间有几年差一点，其实也不会影响长期回报收益表现，所以大家不必担心。
如果是短期分红实现率的达标或超额，由于初期现金价值较低，保险公司或可通过某些补贴轻松达成，参考价值有限。
然而20年后，现金价值显著提升，此时任何技巧性的调整以确保高实现率，都将付出高昂成本，这才是考验保险公司真实投资能力之时！
上图是保诚产品中生效超过20年的分红计划（人寿保障及储蓄计划），可以看到长线实际平均总内部回报率。
我们可以发现，保诚的分红型产品20年平均总内部回报率表现都很不错，大部分都在5%左右。
特别是子女培育多储蓄计划a，20年平均总内部回报率竟高达6.32%！
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如何辨别分红实现率好坏
这里有一个误区，很多人会觉得分红实现率高，分红就多，分红实现率低，分红就少。
但其实并不是这样的，下面举个例子来给大家讲解一下。
在假设保单第5年时，公司A的分红计划与公司B的分红计划相比，非保证部分占比较轻，实际派发的归原红利、终期红利、特别红利也相对较低。
但事实却是公司A的分红实现率相比于公司B更高。为什么会这样呢？
咱们来仔细看看，公司B建议书上的归原红利预估20，但实际派发的归原红利只有11，整个归原红利分红实现率只有55%。
看到这里会不会觉得很差？
但公司B的特别红利预估为10，实际到手也是10，特别红利分红实现率为100%。
两者一结合，我们会发现，尽管它的归原红利分红实现率只有55%，但总现金价值比率却有92%。
再看看公司A，虽然归原红利分红实现率有87.5%，相比于55%明显高出了一大截，终期红利分红实现率也是100%。
算下来公司A的总现金价值比率只有99%，相比于B公司的92%，仅仅只高了7%。
这是为什么呢？
其实是因为，归原红利本身占比小，即使实现率再高，实际能影响的也非常的小。
通常情况下，保险产品的总现金价值履行比率位于80%-100%区间内；而终期分红或特别红利的履行比率则在60%-100%之间；至于归原红利的现金价值履行比率，其往往处于40%-80%的范围之内。
这说明在分红演示里，归原红利通常占比较低，而特别红利和终期红利的占比较高，单看分红实现率是决定不了什么的。
所以千万不要觉得某些产品的分红实现率太低就觉得不好，如果是归原红利的话，也不用太过担心。
但如果是特别红利或者终期红利的话，就需要额外注意了。
最后再告诉大家一个重要的数据，就是总现金价值比率。
只有总现金价值比率，才能够决定我们最终能拿到多少钱，也是客户在退保和套现时最具有参考意义的数据。
最后
相信大家购买港险，肯定都是想要长期拥有，因为时间越长收益越高。
既然如此，就不要单单只在意那一年或者几年，分红实现率是如何不好看。
而真正应该在意的是，总现金价值比率和长期收益平均总回报。
毕竟一个再有实力的公司，分红也难免会有好有坏，但如果你是奔着20年以上去投资，那么长期收益绝不会让你失望。
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我是小冯妮儿，保险科技公司创始人，资深保险经纪人，熟悉大陆保险，香港保险，深耕保险行业 6年，团队为 10000+ 家庭做过境内外保险规划，研究过市场上上千款产品，希望可以帮到你～
