十五年一见,市场沸腾!

财富   2024-12-10 08:02   上海  

昨天(12月9日)A股收盘后不到半小时,新华社就传来了重磅消息:中共中央政治局召开会议,分析研究2025年经济工作。



消息发布后,中国资产立即开始直线拉升,截至当晚18:02,富时中国A50期货指数已经从A股收盘时的13399点升至14153点,三小时内上涨了754点,涨幅超过5.6%!



那么,这次会议究竟为什么这么重要,其中又传达了怎样的史诗级利好,能让市场瞬间沸腾呢?


01

年终政治局会议为什么重要?


政治局会议我们经常听到,这一次为什么格外重要呢?


其实,政治局会议差不多每个月就有一次,但是以经济为主题的每年只有四次,通常在4月、7月、10月、12月召开。


而其中,12月的这一次是最重要的,因为它不仅要总结过去一年的经济工作,还要为明年的工作做出规划。


无论是即将召开的中央经济工作会议,还是明年的“两会”,都是要以这次会议的内容作为基础的。


所以,对于我们A股投资者来说,仔细研究这次会议的内容,对于我们了解明年国家经济工作的重点、把握政策风向、寻找投资机会,都至关重要哦!


02

会议释放了什么信号?


这次会议的内容中,最让市场感到振奋的亮点有如下一些:


01

十五年一见的“适度宽松”


在会议的宏观政策表述中,过去很长时间里说的都是“实施积极的财政政策和稳健的货币政策”,但是今年变成了“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”。


这是什么概念呢?


据统计,过去二十年中,我国对货币政策的表述分为六个级别:从紧、稳健、稳健中性、稳健松紧适度、稳健灵活适度、适度宽松。


但是,在2008-2010年之后,我们就再也没有提过“适度宽松”了,大部分时间都是在各种“稳健”之间进行微调。即使是2020年疫情期间,货币政策也只是“稳健更加灵活适度”。


所以,此次会议重提“适度宽松”,是十五年来的第一次。


有点年纪的小伙伴应该还记得十五年前那次“适度宽松”之下的大放水,也就是广为人知的“四万亿计划”。


因此,这一次货币政策层面的利好信号,可以说是非常明显了。


02

首次出现的“更加积极”


而在财政政策方面,过去二十余年,我们的财政政策大部分时候都是“积极”,小部分时候是“稳健”。而今年,对财政政策的表述变成了“更加积极”


这样的表述也是二十多年来第一次出现。说明明年我们不仅货币政策将适度宽松化,财政政策也将开始发力。


另外,以往“要加大财政货币政策逆周期调节力度”的表述,这次也变成了“加强超常规逆周期调节”。


“超常规”这个词同样并不多见。它预示着我们明年通过财政政策和货币政策进行的逆周期调节,力度将变得更强。


03

“稳住楼市股市”


尤其值得一提的是,会议的表述中还明确提到了楼市和股市:


“实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击……”


可见高层对这两个关系到千家万户的重要领域的重视,也可以期待后续更多的重磅政策出炉。


最后,会议还提到“要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”,相比上季度会议“把促消费和惠民生结合起来,促进中低收入群体增收,提升消费结构”的提法,涉及范围更广、力度也显得更强了。


03

外资:超配中国资产!


时值年末,在我们进行经济工作总结和规划的同时,海外机构也纷纷发布了2025年的投资策略展望。


在涉及到中国的部分,外资机构普遍认为中国经济基本面已经显现企稳复苏态势,经济增长仍存在进一步上行空间,从而支撑A股市场走强。



比如,高盛预计,明年MSCI中国指数和沪深300指数将分别上涨15%和13%。


而摩根资产管理则预测,未来10-15年,中国股票的预期年化回报率为7.8%(以美元计),或者6.6%(以人民币计),其中也隐含了人民币对美元长期升值的预期。


因此,外资机构普遍维持超配中国资产的投资建议。


04

总结


总结来说,这次会议的表述超出了市场预期,给市场情绪带来了极大的提振,让中国资产出现了直线拉升,而这也与外资机构看好中国经济和股市未来的判断得到了共振。


回顾此次会议,最重要的几个关键词就在于:“适度宽松”、“更加积极”、“超常规”、“稳住楼市股市”


接下来,在即将召开的中央经济工作会议,以及明年3月的“两会”上,还会有更多的关键数据和政策细节不断披露,我们可以继续保持关注。


大家一起期待今天股市的表现吧!



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