近日，航运数据分析机构Signal在《2024年度市场回顾》报告中指出，地缘政治和全球船队增长是未来五年影响航运市场的关键因素。
Signal表示，错综复杂的地缘政治局势正在重塑货运市场，这些挑战带来了极大的不确定性并扰乱了传统的贸易模式。美中贸易紧张关系、俄乌战争的久拖不决，以及中东局势的日益不稳定，都对航运业造成了显著冲击。其中，作为全球关键海上通道的红海已因冲突而中断，直接影响了船舶的使用与贸易流向。这些挑战导致运营成本上升、航线变更和保险费上涨，对整个航运业产生了连锁反应。
然而，干散货和油轮市场的变化并不仅仅由地缘政治动荡所主导。一个关键因素是航运市场上持续的船舶供应过剩问题。
过去八年，全球船队的增长一直显著，尤其是在干散货和油轮领域，航运业对这些领域的投资不断增加。Signal数据显示，干散货船（载重量超过 20,000 吨）和油轮（载重量超过 25,000 吨）的数量一直在稳步增长，干散货船总数超过 12,000 艘，油轮总数超过 6,000 艘。
随着船舶数量的稳步增加，市场却出现了一个令人担忧的趋势：船队的平均年龄逐渐上升。服役船队的平均船龄持续上升，到 2024 年，油轮船队的平均服役年限接近 15 年，干散货船队的平均服役年限超过 12 年。这一现象主要是由于过去三年内船舶拆解活动大幅减少。老旧船舶的淘汰放缓，不仅未能有效减轻市场供给压力，还导致了市场的不平衡加剧。
干散货市场方面，对于超灵便型船和灵便型船等较小的船型，淘汰老旧船只取得了进展，然而这还不足以抵消未来两年预计的整体船队增长，因为新船交付继续增加运力。在巴拿马型船中，前景反映出一种特别积极的扩张。交付时间表显示，2026 年将有 100 多艘新船，2025 年将有约 94 艘，引发了对潜在运力过剩的担忧，这可能会进一步给运费带来压力。对于海岬型船而言，情况更加稳定，预计超大型矿石运输船 (VLOC) 类别的船舶交付数量有限，且目前的时间表表明 2026 年将增加新船，，预计每年的新好望角型船舶数量不会超过 40 艘，与 2020 年（海岬型船交付高峰年）的激增相比，扩张更为可控。
Signal表示，这一结构性不平衡抑制了运价的回升，尽管市场在某些时期出现了需求的激增。更为复杂的是，全球航运船队亟需现代化，以实现环保目标，如碳中和和适应日益严格的环境法规。尽管一些采用绿色技术的新造船订单仍在持续，但如果不通过积极拆解老旧船舶，这些新船的加入可能会进一步扩张船队规模，加剧市场的供需失衡。
该机构认为，加剧船舶供应另一大问题的是受大宗商品价格波动、出口流向变化以及中国经济增速放缓等因素的冲击，全球原材料和能源商品需求的增长并不均衡。
对于干散货市场而言，过去一年需求波动较大，主要受到煤炭、铁矿石和谷物等重要商品需求的影响。尽管全球贸易和经济增速放缓，但亚洲市场尤其是中国和印度的强劲需求仍为干散货市场提供了支撑。
航次数据表明，巴拿马型和超灵便型船舶之间的竞争日益激烈，尤其是在煤炭运输领域。预计这种竞争将在塑造未来一年的市场动态方面发挥关键作用。尽管全球不断推动可再生能源，但煤炭在干散货运输行业，尤其是在亚洲地区，仍然占据主导地位。煤炭需求仍然受到这些快速发展经济体的能源需求的严重影响，这种需求很可能仍然是推动干散货市场的重要因素。
然而，地缘政治的紧张局势，尤其是持续的贸易争端和区域冲突，带来了市场的高度波动，特别是在关键商品领域。预计这一趋势将在未来一年继续，供应链的中断和环境法规的出台可能会进一步影响船队运营和运价走势。
油轮市场面临的一系列挑战也不容小觑，尤其是原油需求的波动和生产削减直接影响了全球航运路线。尽管油价在过去一年保持波动，但全球原油消费的减少以及国际贸易流向的变化，给油轮市场带来了压力。然而，随着精炼产品需求的回升以及部分地区的运输量增加，油轮市场也有了复苏迹象。但能源市场的动态变化、向更清洁能源转型的趋势以及地缘政治关系的变化，将继续对油轮市场产生重要影响。
展望2025年，Signal认为，航运业的前景仍然充满不确定性。船舶拆解活动的停滞，令市场对新船加入的吸纳能力产生了担忧。同时，地缘政治的复杂局势也使得市场预测变得更加谨慎。贸易摩擦、政策变化以及不断变化的国际政策进一步加剧了行业的不确定性，市场前景充满了不可预见的风险。
在未来五年，航运行业将面临一系列重重挑战。船东们需要采取战略措施，化解船舶过剩问题，平衡船队更新与需求增长，并适应不断变化的地缘政治环境。政策变化、技术创新和行业的合作努力将是决定航运业未来发展方向的关键因素。最终，航运市场的均衡将需要在淘汰低效船舶、激励可持续发展实践和灵活应对经济及地缘政治冲击之间找到微妙的平衡。
来源： 海运圈聚焦
