如何设定收益目标？
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财经
2024-09-04 21:00
广东
如果每年收益10%，十年后的总收益是多少？1.6倍。再问你一个问题：每年27%的收益和十年十倍，你会选哪个？是不是觉得“十年十倍”听起来好像更吸引人一些？但实际上这两个结果是一样的，每年收益27%，十年后的总收益就是10倍。这个数据有没有超出你的预期？如果把这个年化收益率稍微调低一些，每年收益26%，十年后的总收益是多少呢？没错，虽然每年收益的差距只是不起眼的1%，但是十年后的总收益就相差了近一倍的本金。如果差距再稍微放大一些，长期累积下来的总收益差距其实是不容小觑的。也许27%的年化收益率乍一看似乎不算很高，但是“十年十倍”的总收益相信应该很少有人会不满意吧。这个收益水平有多难达到呢？可以看看A股市场的真实收益情况。表2-7 A股上市满十年股票收益数据统计
| 股票数量（只） | 占比 |
上市满十年的股票 | 2168 | 100% |
十年十倍 | 34 | 1.5% |
年化收益率超过20% | 108 | 5% |
年化收益率超过10% | 376 | 17% |
上面的表格统计了A股从2011年8月到2021年8月这10年间上涨股票的数据，上市满十年的股票一共有2168只。其中，年化收益率超过20%的股票有108只，占比5%；年化收益率超过10%的股票有376只，占比17%；而十年十倍的股票一共只有34只，占比1.5%。也就是说，抓住一只十年十倍股需要百里挑一，难度有多大可想而知。即使你真的能够选中这只百里挑一的标的，你能坚信它是十年十倍股吗？能够坚持持有十年吗？把这个概率也计算进去，最终能做到十年十倍的难度就更大了。看到这些数据，你有什么感受呢？股市的实际情况和你日常追求的投资收益目标存在多大的差距？对于一些做短线交易的投资者来说，往往喜欢盯着每月收益10%这样的目标。每个月收益10%，一年的总收益就超过2倍。有没有短线的朋友可以做到的？你身边有没有做到的？上面讲的都是追求股票高收益的一些数据，股票投资虽然收益高但风险也相对较大。投资市场上还有一些相对稳健的投资产品，虽然收益不如单一投资股票的收益高，但是风险也相对较小。下面看看一些风险较小、收益稳健的数据要如何快速计算。这里有一种非常简便的算法，就是直接用72除以这个年化收益率（去掉%），就能得出收益翻倍大概需要多少年的时间。比如年化收益率为8%，72除以8等于9，大概就是9年收益能够翻倍；假如年化收益率为6%，72除以6等于12，那么大概就是12年收益能翻倍。如果你的目标更大一些，想要收益翻两倍，则可以用115除以年化收益率（去掉%），得到的结果就是收益翻两倍所需要的时间。比如你投资100万，年化收益率10%，大概11.5年之后就可以变成300万。这里所有的算法都是按复利来计算的，因为投资收益率需要按复利计算才合理。收益目标如何定？
在投资市场上，有很多人会给自己定一个不合理的收益目标，导致他们一直用错误的方法去投资。比如有些人买股票时总想着抓一只大牛股，一年收益翻一倍，两年收益翻三倍，然后就一直盲目地在市场上追涨杀跌、频频买卖。越是达不到预期，他们就越着急，越容易胡乱操作，最后从小亏变大亏，连市场平均收益水平都达不到，更别提那个不合理的收益目标了。做投资，你必须给自己定一个符合实际的、可以做到的收益目标。从中美股市对比的分析可以看到，过去10年左右的时间里，A股头部20%的那批优秀公司长期投资下来平均年化收益率是10%。美国股市也一样，最优秀那批公司的长期平均年化收益率也是10%。对于大多数人来说，年化收益目标设在10%是一个比较合理的目标，如果你能做到这个水平，就已经可以超过市场上大部分人了。另外需要注意一点，10%的平均年化收益是长期投资下来的结果。有些人在定目标的时候喜欢制定一些短期的等额目标，比如每个月赚2%，或者每年最少赚20%等等。如果你是做期货短线交易的话，这样定目标也是可以的。比如我早期做期货交易的时候也会给自己定每个月的目标，不过我追求的结果不是要赚多少，而是不亏损。但如果是投资股票，做基本面价值投资，那肯定不能制定这种短期的等额目标。股票行情波动是有周期的，牛市的时候一般收益会超过你的目标，熊市的时候一般会达不到目标，中间还有震荡期。一个牛熊周期可能要七八年、八九年的时间，而且上一个周期是这么长时间，下一个周期又未必了。一个月赚多少，一年赚多少，这种短期结果是没办法把握的，你能做的就是找到一个长期有效的方法，坚持按这个方法去操作，最后你就一定能赚取一个合理的收益水平。我们整理了一张万能表，包含A股所有股票的重要数据，比如每家公司近三年的营业收入、扣非净利润、净资产收益、研发费用等等衡量企业经营能力的数据，同时按照1、2、3级行业分类。你可以看到，任何一只股票处于哪个行业的哪个细分领域；和同行业的竞争公司对比，它的行业地位如何，有哪些优劣势。如果营业收入够多，说明公司够大；如果扣非净利润够多，说明公司够强。如果净资产收益率够高，说明公司质量更好。如果研发费用够好，说明公司竞争力强。
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