1月7日，名创优品集团（9896.HK）发布公告，宣布将发行总额高达5.5亿美元（约合人民币40.32亿元）的股票挂钩证券，这些证券将于2032年1月到期。
这意味着，投资者可以通过这些证券间接投资于公司的股票，这种方式可以帮助公司筹集资金。
◤ 名创优品公告
名创优品计划将募资的50%用于海外门店网络扩展、供应链优化与发展、品牌建设及推广、额外海外营运资金及其他一般公司用途，另外50%用于根据其股份购回计划不时购买普通股或美国存托股份（每股相当于4股股份）。
公告称，这些举措将通过支持增长与扩展、提升运营效率以及展示对公司业务基本面的信心与对股东回报最大化的承诺，进一步提升公司长期价值。
事实上，名创优品在全球化布局方面一直野心勃勃。在门店布局上，截至2024年9月30日，名创优品集团全球门店总数已攀升至7420家，新增门店859家。在中国大陆市场，名创优品门店数由3926家（截至2023年12月31日）增至4250家。海外市场门店总数达2936家，新增449家。
其中，名创优品的玩具店（TOP TOY）扩展也取得了历史性突破，门店总数增至234家，前九个月新增86家，进一步丰富了其全球零售版图。
另外，得益于海外收入贡献的提升和MINISO品牌升级，2024年九个月，名创优品的毛利率达到44.1%，相比去年同期提高3.7个百分点。其海外市场收入增长41.5%，达到45.43亿元，收入占比由去年的32%提升至37%，名创优品在国际市场的地位正在逐步上升。
在去年名创优品召开的“2024全球品牌战略升级成果发布会”上，名创优品的创始人、主席兼首席执行官叶国富官宣了品牌全球化发展战略，并宣布了全新的品牌定位——“全球IP联名集合店”，称未来十年，名创优品要带领100个中国IP走向世界。
名创优品还表示，在全球化战略中，欧洲、北美市场将是其下一步的重点，IP是名创优品最重要的抓手。
目前，名创优品已经储备了众多IP资源，已与迪士尼、三丽鸥、芭比、哈利波特等经典IP达成了合作，并拥有迅速的开发能力，可以快速地捕捉到火热的、具有潜力的IP，并将其推向市场。
在海外拓展方面，名创优品也已经形成了一套差异化打法。具体表现在不同IP在不同的国家表现出不同程度的喜好和热度；同时，名创优品已构建了本地供应商网络，以适应当地市场的消费特点；此外，在营销和人才方面也更加注重本土化。
解决巨额收购后现金流不足的问题？
值得注意的是，在刚刚过去的9月，名创优品斥资62.7亿元收购了永辉超市29.4%股份，收购完成后，名创优品将成为永辉超市的第一大股东。
有分析人士指出，这笔巨额收购可能会影响名创优品的现金流，收购永辉超市或许也是此次募资的原因之一。
事实上，资本市场似乎并不看好名创优品投资永辉超市这一举动，甚至有媒体称这是一起“掏空家底”的收购。
9月23日的收购消息一经发布，名创优品美股大跌16.65%；9月24日，名创优品港股继续大跌23.86%，报收25.05港元/股，总市值315.45亿港元。
而从永辉超市近几年的业绩来看，2021年到2023年，永辉超市已经累计亏损约80亿元。最新财报显示，2024年前三季度，永辉超市的营收同比再度减少12.14%，降至545.49亿元；归属于上市公司股东的净亏损7786.57万元。
谈及投资永辉超市的原因，叶国富认为，胖东来模式是中国超市的唯一出路，肯定永辉正在进行的调改项目，认为永辉有望在当下变革中脱颖而出；并直言当时是“抄底”永辉超市的好时机，“永辉现在的价值是最低点，因为很多人都看不懂。如果大家都能看懂，肯定没我的机会了”。
截至午间（2025年1月8日）收市，名创优品每股报48.10港元，总市值增长至601.19亿港元，约是收购永辉超市后总市值（9月24日：总市值达315.45亿港元）的两倍。
此外，叶国富在最新的财报中还提到：尽管宏观环境带来短期的逆风和不确定性，但名创优品集团仍将专注于长期战略，尤其是聚焦IP策略和全球化策略，利用全球门店网络、全球设计能力和全球供应链整合能力，为全球的消费者带来开心和快乐。
设计丨 李晨光
