大家晚上好，我是刀哥。
今天两个二线白酒公报了财报。
【舍得酒业：2024年净利润同比预降76%到82%】舍得酒业公告，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润3.2亿元到4.2亿元，同比减少76.29%到81.93%。主要原因是白酒行业整体处于调整期，行业竞争加剧，产品销售承压，特别是次高端产品消费需求待恢复。Q3净利7804万元，据此测算，Q4预计净亏损2.49亿元至3.49亿元。
二线白酒其实一直问题很大。舍得酒大涨的时候我也提过，舍得稳不住这样的市值，以及舍得酒的经销商屯了这么多酒，最终也很难消化掉。
经销商其实是双刃剑。如果市场不好，会反噬上市公司。目前看，舍得就有了这样的结果。
二线白酒其实跟我们的内循环的消费有很大的关系。真正社交大概率也不会买，普通人也不会喝几百块一瓶的白酒，都这个时候了，自己随便喝点二锅头好像也问题不大。
我看了下，老白干还没跌多少：
贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒等头部也跌的不多。
只有二线崩了。
同样二线崩的还有酒鬼酒。【酒鬼酒：预计2024年净利润同比下降97.26%-98.17%】
酒鬼酒发布2024年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为1000万元-1500万元，同比下降97.26%-98.17%。2024年，白酒行业处于深度调整周期，行业挤压式竞争趋势加剧，渠道合作伙伴经营行为偏保守，客户回款意愿谨慎。公司主动调整市场经营策略，加大消费者扫码及宴席等消费端促销费用投入力度，导致销售费用率上升。同时，因行业调整对公司高端产品的影响，以及内参甲辰版仍处于市场拓展阶段，未形成销量支撑，导致公司高端产品收入占比下降。Q3净亏损6453万元，据此测算，Q4预计净亏损4149万元至4649万元。
马上回到解放前了。目前153亿市值，每年赚1000万。这还没到底，甚至有可能要击穿。
白酒的逻辑其实我们反复讲过，只有头部有价值，其他的都无价值。当前的白酒，茅五泸还是坚挺，而且，未来即使调整，问题也不大。头部白酒可以穿越周期，毕竟永远都有有钱人，且钱一直在贬值，而其实也不需要太多有能消费头部白酒的人群就可以支撑起头部白酒的市值了。
我不认为未来我们经济一直差下去。
如果跟隔壁的日本类似，我认为持有头部白酒，可以享受：1. 每年稳定3%以上的分红；2）跑赢通胀。是没啥大问题的。
其他：
1. 今天上午的会议做下精简。
1、国新办关于“大力推动中长期资金入市、促进资本市场高质量发展有关情况发布会”十大核心要点：
①证监会主席吴清表示，将抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，规模不低于1000亿元。
②证监会主席吴清表示，引导大型国有保险公司增加A股投资规模和实际比例，从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。
③证监会主席吴清表示，引导上市公司给投资者过年发红包，春节前两月有约310家上市公司实施“春节分红”3400多亿元。
④证监会主席吴清表示，提高权益类基金规模占比和长期业绩等指标在评价当中的权重，引导基金公司将每年利润的一定比例来自购自己旗下的权益类基金。
⑤证监会主席吴清表示，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确，未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。
⑥财政部副部长廖岷表示，将修订全国社保基金境内投资有关管理办法，进一步提高全国社保基金投资力度和灵活度。正在研究全国社保基金额长周期考核体系，细化完善五年以上长周期考核机制要求。
⑦财政部副部长廖岷表示，对国有商业保险公司长周期的考核制度进行修订，如净资产收益率的长周期指标考核权重调整至不低于60%，增加更多长资金入市。
⑧央行党委委员邹澜表示，证券基金保险公司互换便利已开展两次操作，合计金额1050亿元，今年1月份操作的550亿元，行业机构已经可以随时用于融资增持股票。
⑨央行党委委员邹澜表示，适时推动股票回购增持贷款工具扩面增量，相关机构可根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。
⑩金融监督管理总局副局长肖远企表示，第二批通过募集保险资金试点发起设立证券投资基金的规模现在拟定为1000亿元，我们准备在今后几天，就是在春节前，先批500亿，马上到位，投资股市。后续还将根据保险公司的意愿和需要来逐步扩大参与试点保险公司的数量和基金规模。
重点说下第二条。每年新增保费的30%投资A股，如此，每年将带来3700亿至8300亿增量资金。
这个是利好消息。保险公司现在的回报太低，如果能到大A，买一些高股息，每年可以稳定在3%以上分红的，其实对保险公司来说挺好的，有稳定分红；对上市公司也好，有人增持；对股民也好。
就看能不能落地了。
总之，上午看起来都是利好的消息。
下午就都萎了。
这就是大A。
2. 【晨鸣纸业：2024年度预计净亏损65亿-75亿元】
这公司太惨了。做不出差异化，只能卖原材料，基本上没啥价值的模式。投资肯定不能投这样的公司。
3. 【天齐锂业：预计2024年净亏损71亿元-82亿元】
电池这个行业，如果投，只需要投宁德时代就好了。
今年4季度，以及2024年全年的业绩，估计是天雷滚滚啊。但这或许也不是坏事。看看能不能触底反弹吧。
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