本周热点要闻
●证监会发声！资本市场改革需重视投融资两端的平衡
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事件：8月9日，证监会市场一司司长张望军表示，未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡。
#点评：
张望军表示，投资端方面，需要提升对投资者的服务和回报。将推动有关方面针对保险资金、社保基金、养老保险基金等中长期资金特点，优化入市政策安排，打通制度堵点痛点。融资端方面，张望军指出，要科学制定资本市场发展规划，严格规范融资行为，合理把握新股发行和再融资节奏，加强逆周期调节。同时，落实好资本市场服务科技企业高水平发展十六项措施和深化科创板改革八条措施。
当前证监会已经从五个方面增强资本市场内在稳定性，包括提升上市公司投资价值、引入更多源头活水、优化市场监管机制、培育长期价值投资理念和丰富政策工具箱 。其中在逆周期调节方面，证监会已阶段性收紧IPO节奏，实施了预沟通机制，通过这些措施，证监会旨在推动资本市场的高质量发展，同时保护投资者利益，促进市场的长期稳定和健康发展。
●国内7月CPI同比上涨0.5%，PPI同比下降0.8%
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事件：8月9日，国家统计局公布的数据显示，中国7月CPI同比增长0.5%，前值0.2%；PPI同比下降0.8%，前值-0.8%。
#点评：
2024年7月CPI数据上涨的原因主要受几方面影响，食品方面猪肉价格从5月中旬以来持续上涨态势，7月猪肉价格同比上涨20.4%，涨幅比上月扩大2.3%，环比也上涨2.0%。非食品因素方面，7月服务价格出现加大幅度上升，暑期出游需求旺盛，带动出行类服务价格上涨，飞机票、旅游和宾馆住宿价格环比分别上涨22.1%、9.4%和5.8%，涨幅均高于近十年同期平均水平，合计影响CPI环比上涨约0.24%，占CPI总涨幅近五成。
7月份的PPI数据显示，受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比降幅均与上月相同。主要行业中，非金属矿物制品业价格下降5.6%，黑色金属冶炼和压延加工业价格下降3.7%，这是影响PPI同比下降的主要因素之一。同时，在7月份-0.8%的PPI同比变动中，翘尾影响约为0.1%。
●央行发声！完善住房租赁金融支持体系
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事件：8月10日，央行发文称，未来随着房地产市场定价趋于理性，租赁需求进一步释放，住房租赁市场实现商业化可持续发展是有基础的。
#点评：
央行表示下阶段，要继续发挥好支持政策对住房租赁产业的推动作用，完善住房租赁金融支持体系，同时，充分调动市场化机构的积极性，通过更多社会资金的投入，建立可持续发展的商业模式，支持存量商品房去库存，助力推动房地产行业转型发展。
当前通过完善住房租赁金融支持体系，可以更好解决新市民、青年人等群体的住房问题，而通过新建、改建和运营长期租赁住房，盘活存量房屋，增加保障性和商业性租赁住房供应，并建立健全住房租赁金融支持体系，提供多元化、多层次、全周期的金融产品和服务，可实现房地产租赁市场均衡、有序发展。目前来看，完善住房租赁金融支持体系还需要构建一个全面的金融支持框架，以促进住房租赁市场的健康发展，并支持房地产行业的转型和持续发展 。
●7月新能源汽车销量同比增长27%，国内零售渗透率首超50%
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事件：8月8日，乘联会发布数据显示，7月新能源车市场零售87.8万辆，同比增长36.9%，环比增长2.8%。1-7月累计零售498.8万辆，同比增长33.7%。
#点评：
7月中国新能源车零售渗透率首次超过50%，达到51.1%，这标志着新能源车的销量首次超过燃油车，在此之前，新能源车以旧换新补贴标准也提升至2万元。当前中国新能源乘用车的增速在全球范围内也显得尤为突出，数据显示2022年中国新能源车在全球的份额超过了63%，2023年占比64%，而到了2024年第二季度，这一比例已经达到了67% 。这表明中国在新能源车领域的竞争力正在不断增强。
新能源汽车快速迭代让消费者换购需求强烈，换购已经成为刺激新能源车市场增长的重要动力。目前来看，在政策支持和市场需求的双重推动下，下半年新能源车市场有望延续增长势头，建议关注与新能源车行业高度相关的汽车零部件、汽车拆解、智能驾驶等领域的投资潜力。
●央行连续三月停止增持黄金，8月来黄金价格波动加剧
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事件：8月7日，中国央行最新数据显示，7月末黄金储备报7280万盎司，与上个月、上上个月数据持平。这意味着央行已经连续三个月暂停增持黄金。
#点评：
短期来看，国际金价的短期震荡，和近日国际股票市场的震荡有关。尤其是此前日元汇率拉升、日本股市暴跌，导致一些投资者从黄金市场获利了结，以偿还借出的日元。目前来看，尽管近期中国央行停止购金，但印度等国家却在加大增持黄金的动作，这也利好黄金的行情。
同时，考虑到中东冲突不断，地缘政治将成为长时间的不稳定因素，避险因素必将导致大量资金涌入黄金市场。综合来看，在“乱世黄金”、美联储降息确定性极高的诸多因素推动下，黄金仍然处于强势周期。
●深圳开启保障房“以购代建”模式，一线城市加速“收储”去库存
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事件：继广州之后，深圳也宣布将通过“收储”方式加快楼市去库存速度。8月7日，深圳市安居集团宣布拟开展收购商品房用作保障性住房工作。
#点评：
当前新房库存量并未有明显下降，去化周期升至近年来新高。深圳的这一举措，预计将有助于缓解新房市场的去化压力，同时为开发商提供资金链的缓解。考虑到一线城市的人口流入和保障房市场消化能力，随着广州、深圳开启保障房“以购代建”模式后，北京和上海等一线及新一线城市也有望跟进这一模式。
近日以来宏观层面持续释放积极信号，7月政治局会议强调，要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合；国务院针对新型城镇化领域提出五年计划，要求5年后常住人口城镇化率提升至接近70%；央行推出3000亿元保障性住房再贷款政策等。而通过“以购代建”模式不仅有望解决当前的库存问题，还可能为房地产市场的长期健康发展提供新思路。随着政策的进一步落实，其对房地产市场情绪的恢复和保障性住房供给的增加将产生积极影响。
●珠海“天空之城”低空项目获备案
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事件：据广东省投资项目在线审批监管平台消息，珠海“天空之城”全空间低空智能融合基础设施新建项目8月8日已通过备案，项目总投资10亿元。
#点评：
珠海市的“天空之城”项目是一个全空间低空智能融合基础设施新建项目，已于2024年8月8日通过备案。该项目总投资额为10亿元人民币，由珠海市低空产业投资运营有限公司负责建设，预计从2025年10月1日开始至2028年12月1日完成。“天空之城”项目是珠海市低空经济发展的重要措施，将对珠海市现有的通导设施、低空通信覆盖能力、空域划设等进行分析，并根据珠海市低空运行范围和建设目标，分阶段完成全市全域的“海陆空”全空间低空立体交通运营指挥体系的建设 。
广东省是全国发展低空经济最为积极的省份之一，广东省政府提出到2026年低空经济规模超过3000亿元的目标，旨在形成广州、深圳、珠海三核联动、多点支撑、成片发展的低空经济产业格局，并培育一批龙头企业和专精特新企业。低空经济政策向订单转化的预期正在不断强化，随着政策的推出和明确，低空经济的相关订单也在逐渐落地，预计低空经济产业将迎来政策向订单转化的密集期，建议关注低空飞行器、无人机及低空应用服务企业的投资潜力。
●二季度货币政策执行报告重磅发布
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事件： 8月9日，中国央行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》），报告总结上半年货币政策执行情况，全面分析当前经济金融形势。
#点评：
报告指出，央行将继续实施稳健的货币政策，注重逆周期调节，保持社会融资规模和货币供应量与经济增长及价格水平预期目标相匹配。央行将促进物价温和回升，并推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，以稳固支持实体经济的恢复发展。在结构性政策工具的使用上，央行将聚焦重点领域，合理适度地使用，并适时调整。
风险管理方面，央行强调了防范系统性金融风险的重要性，将持续加强对关键领域的风险监控，并牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。值得注意的是，报告特别解释了资管产品净值化机制对公众投资者的影响，并提示了债市风险。总体来看，央行的这份报告不仅对当前经济形势进行了深入分析，也为未来的货币政策提供了明确的方向，展现了央行在复杂经济环境中的调控智慧和决策定力。
●海外维生素巨头复产无期，国内价格持续上涨
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事件：8月8日，距离火灾事故过去近10天，化工巨头巴斯夫正式公告将中断部分维生素A、维生素E产品的供应。
#点评：
全球化工巨头巴斯夫称，受2024年7月29日发生于德国路德维希港基地一装置的火灾影响，部分维生素A、维生素E等产品供应遭遇不可抗力影响。巴斯夫作为全球重要的VA、VE以及原料柠檬醛生产商，其产生产装置受到此次火灾影响而暂时关停，复产时间尚难以预期，全球的维生素行业或将出现阶段性供给偏紧，这将在一定程度上刺激相关产品价格上涨。而在2016和2018年，巴斯夫、帝斯曼两家巨头旗下维生素生产事故都曾引发国内维生素涨价潮。
巴斯夫是全球最大的维生素供应商之一，由于此次事故导致维生素前驱体生产装置停产，将导致公司维生素生产受到较大影响。受益去库存周期接近尾声，以及维生素出口转向常态化采购趋势持续，近期部分品种提价活跃，叠加下游需求有望边际改善，国内维生素厂家挺价意愿或将持续，相关维生素生产企业后续业绩值得期待。
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