但请注意，我们的实盘并没有做任何防御，依然坚定持有。
原因无他：眼下这个位置绝对不是终点，3300大概率只是个起点。
我们跟那帮“该低吸时一键清仓，该高抛时全仓出击”的博主不一样，我们的实盘就在这里，每一步都算数。
也许你会问，为什么我们明知要调整，还不减仓应对？
答案不复杂：
1.我们认为下跌的风险有限；
2.无论是高频数据也好、还是宏观经济数据也罢，都显示最糟糕的阶段已经过去了；
3.首批增量资金已经到位，截至昨天，公募规模已经达到了32万亿，这什么概念？
这意味着：超2万亿资金，已经入场或者等待入场.......（据公开数据披露，24年8月底公墓基金净资产为30万亿）
那么，你们还在怕些什么？
01
这里补充点“历史”知识：
2023年，公募被称之为“10年来最惨”；
24年前8个月，是公募有史以来最惨；
仅仅两个月后，24年10月公募规模首破32万亿，年内第五次创下历史新高.......
不得不说，这次弯道超车的力度有点大，速度有点快，让人有点反应不过来。
但请注意，这成绩既是基民们的自发行为；
也是我们“集中力量办大事”的常规操作带来的一点点“成绩”。
毕竟，已经启动的证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）的操作，会让股票ETF、沪深300成分股、公募REITs成为“硬通货”。
可以预见，未来公募规模很有可能会一天一个新高纪录，君不见：
国泰君安于10月21日与中债信用增进公司签署《债券借贷协议》；
22日完成互换便利业务全市场首单国债换入交易；
23日完成互换便利业务全市场首批国债质押式回购交易。
随着互换动作的大面积推进，除了公募规模日益壮大，最直接受益者一定是：券商。
可以预见，券商板块会持续活跃。
02
另外从盘面上来看，目前大A呈现出很强的：连续缩量状态+轮动特征。
而且已经连续两周，周一在申购带动下激情上涨，周二周三周四调整震荡，周五再在对政策的期待中蓄势反攻。
但各位发现没：盘面越来越坚挺，且跌幅有限。
尤其这成绩是在ETF申购数据还在持续流出的背景下取得的。
这说明：投资者信心正在逐步提升。
这里解释一句，ETF卖出盘大多为之前的套牢盘，现在盈利了，稍微有点震荡，就跑路（这也非常符合散户特征）.......
我们通过LPPL模型来推算，只要稳定在3200——3300之间完成足够的筹码交换，那么形势随时可能再次反转，开始上攻。
这也意味着：眼下持仓收益是大于风险的。
这才是我们昨天就在稿子里表示，哪怕明确即将回调，但我们仍然选择近乎满仓的原因。
03
当然，我需要提醒大家注意一个风险。
牛市初期往往属于“勇敢者的游戏”，讲究的是“市梦率”，只要板块有讲故事能力，那么市场就会帮你实现梦想。
所以，我们看到计算机、半导体、国防和新能源这些要么依赖政策、要么对标美股的板块，一篇小作文就能带动。
这样的情况并不罕见，2014~2015年以及2019年行情都大体类似。
当需要注意的是，随着三季报的到来，又该到“梦醒时分”了。
尤其是前期高度炒作的板块，很可能会受到重挫。
这当然也是这几天资金显得很犹豫的一个重要原因。
03
需要注意的是，三季报往往也会带来一些机会。
举个例子，隔壁特斯拉发了三季报，涨了10%。
需要注意的是其营收其实是不及预期的，但毛利率达到了19.8%，每辆车成本下降了2000美元左右，这才是市场愿意用真金白银支持他的原因。
当然，碳排放带来的利润，也为其毛利增加做出了贡献。
大A往往喜欢摸着美股过河，那么，国内新能源汽车大厂会参考特斯拉的走势嘛？
毕竟，咱们的产能规模，或许在成本端比特斯拉更有优势。
除此之外，微软、Meta、谷歌、亚马逊都将在10月底之前公布季度业绩。
我们会密切跟踪，道理不复杂，在过去这些公司的业绩都为AI板块的都走势带来了指引。
04
最后强调一下，我们的观点：
眼下这个位置绝对不是终点，3300大概率只是个起点。
也许你会调侃“大A永远3000，永远热泪盈眶”......
这其实是个误会，给大家一张图感受一下：
现在的3000点是绝对的低点，而20年前的最低点可是1000点......
事实上，大A的波谷值近些年其实是一直以肉眼可见的速度，在实现着稳定增长。
当然，这也和我们经济基本面有关。
任何一个经济体资本市场的长期上涨，都只跟两个因素有关：
1.货币（具体而言是不断增发的货币）；
2.企业赚钱，持续赚钱，持续赚更多的钱。
在一系列结构性货币政策，如：贷款回购，证券、基金、保险公司互换的作用下，第一个条件已经满足。
如果我们假设今年要实现5%的增速，那么四季度GDP环比折年增速要在10.3%左右，同比增速为5.4%才能够完成目标。
那么接下来的数据大概率会非常亮眼，这意味着：第二个条件大概率也会得到满足。
发现没有，当条件全部都满足，大A有什么理由不继续上涨？
结语
尽管形势乐观，我还是要提醒各位：
大A上不上涨，跟各位赚不赚钱，其实关系不大。
毕竟，过往数据就在这里，90%的涨幅都集中在1%的交易日内。
你今天躲，明天回避，等机会真来了，你会发现“完！美！踏空！”
等拉升了，你再想来搏一把，真进来了，才发现“完！美！接盘！”
过多的小聪明式预判，比如：上涨时如我所料，下跌时我就说吧......
大概率造成，该低吸时一键清仓，该高抛时全仓出击。
A股盈利率就在这摆着。
该怎么规避？
两句话：
1.坚持实事求是；
2.放弃幻想，准备战斗。
最后给各位股东汇报一下，截至目前，我们实盘对沪深300超额收益已经到了：38.85%
最后，本文提到的详细数据、一线资讯，持仓交易日志均同步更新到我们的圈子：“乎西百万"。
有需要的读者，可扫描文末二维码加入后阅读。
在这里你能第一时间收到足够客观、足够冷静的信息，我将尽我所能，为你还原市场的样貌。
第二可以参考我的仓位配置；
第三可以第一时间看到我的操作；
第四可以参考我的持仓，抄我的底。
我们承诺，如果有任何不满，全额退款。
余不一一，欢迎加入，我们一起乘风破浪。
