美联储降息!中美对决的天平开始倾斜

文摘   2024-09-19 07:56   广东  

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「院子杂谈」



                                         文 | 院子

                                      编辑 | 院子



美国时间9月18日,全世界的目光都朝向了美联储。


美联储,这是一个说话最具含金量的机构,它的诞生,得从伟大的1860年代说起。


1865年,为了打赢美国南北战争,美国时任总统林肯向金融垄断门阀借取了大量的贷款,每年的综合利息高达32%。赢得战争后,林肯政府也陷入了债务的泥潭。


面对事实上无法偿还的债务,林肯另辟蹊径,决定由美国政府自己发行货币。这相当于端走了盘踞在食物链最顶层的金融垄断门阀的饭碗。因为之前,一直是政府向他们借钱,并支付高额的利息。


现在的政府自己发行货币,则金融垄断门阀对货币的发行垄断将不复存在。于是食物链的顶层食利者集结了多方反对林肯的势力,组织刺杀了林肯。林肯死后,美国国会不久便废除了林肯的新币政策。


美国货币的发行权一直是顶层食利者的核心利益,围绕着发行权的争夺,自1861年开始,一共有7位美国总统被刺,还有几十位国会议员因此而丧命。


1910年11月22日夜晚,在纽约郊外的铁路上,一列神秘的火车驶向一个顶级富豪度假的小岛。列车上载着罗斯柴尔德家族、摩根财团、纽约国家银行、纽约第一银行、美国财政部、美国货币委员会的代表,除此之外还有美联储总设计师保罗。这些在美国呼云唤雨的大人物此行的目的是制定美联储法案。


在这个新的美联储法案里,政府持股20%被彻底取消,股份完全私有化。为了被大众更好地接受,新的美联储设立12个联邦储备系统,分布在各个地区,总部远离金融中心纽约,设在华盛顿。


1913年6月,经过重重包装的美联储法案得到了国会和民众的认可。同年12月,法案正式确立,由华尔街七巨头控制的美联储正式诞生。

随着美联储的成立,这标志着金融垄断门阀的胜利,这场货币发行争夺战才宣告结束。


资本这个无形的力量,几乎掌控了一切。这个世界真正的治理者,是贝莱德、先锋、道富这几个头部的跨国资产管理公司。他们管理的不仅仅是资金,管理的包括军事资产在内的全部资产,这让他们具备组织动员、发动战争和结束战争的能力。


贝莱德管理10万亿美元级别的资产,先锋管理8万亿美元级别的资产。道富管理5万亿级别的资产。这些超级金融机构所拥有的资产规模,远超一个国家的体量。他们表面上是做资产管理,背后操控着资金的流动。


他们可以在某个时间世界某个地区强制性扭曲通货,让通货的价格产生扭曲,比如利率波动和汇率波动,以此来操控资本跨区域流动。


他们几乎控制了全球的主要媒体,提出了一整套的经济理论,还有一系列的指标,包括经济统计的指标。他们有能力影响大部分国家的经济政策,让各个国家跟随着他们的资本流动方向。


贝莱德、先锋、道富、伯克希尔等公司牢牢控制石油和天然气的定价权,进而对全球的主要资产和大宗商品进行定价,以此来获取庞大的资本利得。


美国的国债已经突破34万亿美元了,而且,美债的接盘侠越来越少。有人算过,如果美国靠现在的财政收入来还清美国国债的本息,大概要150年。一个严重去工业化贫血的美国,需要及时实现周期性大规模吸血,这是美元加息的最底层逻辑。


让我们回拨一下时钟,2022年2月24日,俄乌爆发冲突,2022年3月,美联储开启新一轮加息。风轻云淡的巧合,往往是积心处虑的谋划。事实上,俄乌被成功拱火之后,原本平静的欧洲就动荡不安。


随着局势一步步地恶化,欧洲资本和产业开始本能地寻找避风港。美元加息,就是向全世界宣告,从现在开始,美国的资本回报率更高。于是,正在寻找避风港的欧洲部分资本被陆续吸回到美国。


美元加息开启了全球收割模式,等欧洲割差不多的时候,镰刀就转向了亚洲。继日元暴跌之后,几乎是同一时间,韩元也跌到了两年的新低。韩国和日本还是经济大国,亚洲中小国家跌起来拦都拦不住,印尼盾一天时间内就跌去了2%。印度卢比、越南盾、菲律宾比索挨个持续下跌,创下了几年甚至几十年的新低。


但这一轮加息中,美国并不是轻装作战,他们背负着34万亿美元的债务,同时还维持着高利率。美国的存款利息比贷款利息还要高,你从银行中贷出100万,直接存进银行里,啥都不用干,躺着赚钱。明眼人都可以看出,这种扭曲的情况肯定不能持久。


34万亿美元的债务,美国政府单是利息,每年要还上万亿美元,远远超出了军费的支出。持续高息,让美国财政举债的成本更高。降息前,美国10年国债收益率接近5%。巨额的利息让他们不得不压缩其他支出,包括对乌克兰的援助。


如果高利息持续,只会有两种结果:一是财政会被掏空;二是成为美国成为老赖,违约不还债,美元信用崩塌,这种结果更不可能,因为美债最大的持有者是美国的富人。


所以,最有可能的结果是以更大的债务来解决债务问题。4年一任的总统任期,都想举债来完成短期刺激的策略,下届能不能做,谁知道。看特朗普干的4年,就借了7万亿美金。


总的来说,从2022年加息至今,美元潮汐的收割效果并不佳。美国想割的韭菜,却迟迟没有收割到。


其实,美元这一轮加息,最想收割的是中国。


在这之前,人民币最主要的信用来源是楼市,虽然目前人民币依然同美元挂钩,中国由土地所创造的信用,形成的资本市场几乎完全不受美元周期的影响,让中国再资本上成为了美国最强劲的竞争者。


在美联储通过加息缩表回收信用的时候,我们的韧性显露出来,主要是通过向下一层级资本市场让渡信用,能让我们坚持到美国核心资本市场先倒下。


这一轮对决,显然动摇了已经维持百年的国际分工秩序。在原来的财富分配模式中,中国一直为资本提供劳动,一百年来都是这样,一旦中国成为资本创造大国,劳动必然不足,产业就一定要升级到资本密集阶段。


这一轮美元加息,后遗症已经出现了,老美的家庭储蓄遭到很大的耗尽。加息周期一旦结束,美国就要重新面对通胀的冲击,这个时候他们就非常需要大量物美价廉的商品。


过去的四年,虽然双边扭打到一起,无论怎么制裁,一边的商品实在太便宜,另一边的市场实在太大了,都没有更好的替代者,因此两者还是最大的顺逆差国。


这次美联储降息,启动了新一轮降息周期,暗流涌动的中美对决,还在继续,但天平开始倾斜。


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