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Leo | 编译
10x Research | 作者
随着美国 2024 年总统选举的尘埃落定，共和党候选人唐纳德·特朗普的胜选不仅在政治层面掀起波澜，同时也在金融市场，尤其是加密货币市场，引发了显著反响。
竞选当日，比特币价格创下历史新高，冲击了 75,000 美元（目前已突破 80000 美元）的记录，而整个加密市场在短短一天内便增值了约 2050 亿美元。作为市场巨幅波动的背景，加密交易者们正紧盯机会，希望利用波动的优势获取收益。
对此，知名分析公司 10x Research 提出了五个选举后的加密货币交易策略，为市场参与者提供了深具见解的分析。
1. 在高波动率下出售短期期权
选举后不久，比特币的隐含波动率（IV）飙升至 85%，达到了与年初 ETF 推出时相似的水平。当前的 IV 和实际波动率之间的差距达到了创纪录的 50 个点，意味着市场波动正处于极高水平。
10x Research 的分析师建议，交易者可以考虑在这种市场环境中出售短期期权，以锁定当前波动中的溢价收益。短期内随着波动性的下降，市场回归稳定，投资者可以在合适时机平仓以实现利润。这种策略被称为“Gamma 管理”，尤其适合在重大市场事件前后，能够帮助交易者在市场高度波动的情况下获得相对稳定的回报。
2. 以太坊作为短期贷款资产
自 9 月的美联储 FOMC 会议以来，以太坊的 Gas 费用和 DeFi 活动一度上升，缩小了 ETH 质押收益率与传统债券收益率之间的差距。然而，由于美联储提高了利率，美国国债收益率上升，导致 ETH 质押的吸引力降低。随着 DeFi 活动的逐渐减少，以太坊费用也有所回落，导致以太坊短期内的投资吸引力下降。
10x Research 认为，如果在短期内 BlackRock 等大型金融机构正式推出以太坊 ETF，ETH 市场的流动性和需求可能会显著增加，从而带来价格上行的机会。在此之前，以太坊可以作为一种短期贷款或暂时避险的工具，等待市场更加明朗。
3. 比特币的主导地位增长，显示出BTC的超越潜力
2024 年，比特币的市场主导地位（BTC.D）从年初的 50% 攀升至 60%，尽管价格基本维持在 74,000 美元左右。这一趋势反映了传统金融（TradFi）投资者的积极涌入，他们通过比特币 ETF 的方式投资，同时，加密领域的投资者们逐渐将资金从波动较大的山寨币转向比特币。钱包数据显示，投资者越来越多地选择持有比特币而非交易，表明投资者的信心增强，同时供应短缺的现象也在形成。
10x Research 分析认为，这种供应紧张的情况将进一步推动比特币价格。相比于高波动的山寨币，比特币成为投资者的安全港，在市场动荡期间提供了更稳定的价值。只要比特币的主导地位持续增长，其超越其他加密资产的潜力依旧强劲。
4. 把握 Solana 上涨趋势，关注 Jito 平台
Solana 网络在加密市场中逐渐崭露头角，这不仅吸引了大批投资者，还带动了该生态系统内的一些协议脱颖而出。Jito 作为 Solana 网络上的流动性质押平台，近期的费用增长与 JTO-USDT 交易对的上涨趋势呈现出历史性的关联性，意味着其价格上涨具有潜在收益。尽管 Jito 治理代币持有人未必能够直接受益，但其多次空投活动为用户带来了丰厚的奖励。若 JTO-USDT 价格突破 20 日移动平均线，这将为投资者提供强劲的入场机会，尤其是对看好 Solana 生态系统的投资者而言。
5. Jupiter 平台交易量稳定增长
特朗普当选美国总统后，市场对加密监管的态度有望趋向宽松，同时，市场中盛传新任 SEC 领导人或将支持 Solana ETF 的推出。这种潜在的监管宽松迹象使得 Solana 生态的其他协议也受到正面影响，Jupiter (JUP)就是其中的一个例子。
尽管近期 JUP-USDT 的交易量有所回落，但 Jupiter 过去一周的总交易额仍高达 90 亿美元，表现出强劲的市场需求。平台交易费用稳定在每周 500 万美元左右，单周交易量从 9 月份的 900 万笔增长至目前的 2700 万至 3000 万笔。该协议的活跃性和交易深度使其成为加密市场上的一颗潜力股。
总结
随着市场情况的不断变化，市场参与者的行为也应该做出相应调整。结合 10x Research 提出的五大策略，我们可以就当下值得参考的交易策略作出总结：
高波动下出售短期期权：比特币隐含波动率（IV）大涨至85%，交易者可通过出售短期期权获利，待波动性回落后平仓以锁定利润。
以太坊作为短期贷款工具：FOMC 会议后 ETH 质押收益率下降，DeFi 活动减弱。因此，以太坊在 ETF 上市前更适合作为短期贷款工具，等待更大市场机会。
比特币市场主导增长：BTC.D 上升至 60%，反映传统金融投资者增加比特币持有量，市场供应紧张趋势推高 BTC 的稳定性和投资吸引力。
Jito 平台机会：Solana 生态中，Jito 流动性质押平台的增长带动 JTO-USDT 上升。若后续突破 20 日均线，投资者可寻求入场机会。
Jupiter 交易活跃度：Jupiter 平台交易量强劲增长，交易量和费用双增，使其成为 Solana 生态中的潜力股，值得关注。
但需注意的是，市场高波动性带来机遇的同时，也伴随了更高风险。短期期权交易可能因波动骤降导致收益下降；以太坊的流动性受制于宏观市场动向，价格波动性较大；而Solana生态的项目，如Jito和Jupiter，则受限于监管和市场需求的变化，投资者应在关注机会的同时审慎评估潜在风险。
风险提示：本文内容仅供参考，所涉及的观点和信息均为作者的个人见解，不构成任何形式的投资建议或保证。在进行任何投资决策前，您应充分考虑自身的投资目标、财务状况和风险承受能力，并且建议咨询专业的金融顾问。加密货币市场具有高度波动性和不可预测性，请谨慎投资。
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