TrendForce集邦咨询的最新调查结果显示，消费者需求疲软一直持续到24年第三季度，使AI服务器成为内存需求的主要驱动力。这种状态，再加上HBM生产取代了传统的DRAM产能，导致供应商对合同价格上涨保持坚定的立场。
尽管一些服务器OEM继续表现出购买势头，但智能手机品牌仍保持谨慎。因此，TrendForce集邦咨询预测第四季内存价格增速将大幅放缓，传统DRAM预计仅涨幅0-5%。然而，受益于HBM份额的上升，整体DRAM的平均价格预计将上涨8-13%，与上一季度相比明显放缓。
PC DRAM价格有望企稳
尽管是传统的销售旺季，但由于英特尔的Lunar Lake系列尚未发布且消费者持续犹豫不决，PC OEM厂商在第三季度表现平淡。由于DRAM采购成本上升，库存清关工作加大了力度，预计这一趋势将持续到第4季度，这将减少比特批量采购。
在第三季度中后期，现货市场看到来自拆解模块的低价DDR4和DDR5组件涌入，促使组件制造商加大购买这些更便宜的替代品以降低成本。展望第四季度，随着HBM生产对产能的影响不断扩大，供应商可能仍会推动PC DRAM价格上涨。然而，PC OEM谨慎的库存策略和疲软的现货市场趋势可能会破坏这一努力。因此，TrendForce集邦咨询预计PC DRAM价格将与上一季度持平。
服务器DRAM价格预计将环比上涨0-5%
由于第三季度库存水平高企，美国CSP减少了服务器DRAM采购。与此同时，中国市场已显示出复苏迹象，但在推动整体需求方面仍不足。TrendForce集邦咨询预计，随着DDR5势头的改善和第三季度的低基数奠定基础，服务器DRAM比特整体出货量将在第4季度有所改善，平均合约价格环比上涨0-5%。
LPDDR4X移动DRAM价格预计将下降5-10%;LPDDR5X价格保持稳定
智能手机品牌在第三季度专注于减少现有的移动DRAM库存，并通过延迟采购策略抵制供应商价格调整。这导致对移动DRAM的需求环比下降了30%以上。TrendForce集邦咨询预计这种被动采购方式将持续到第四季，因为各品牌都希望获得更优惠的季度合同价格。
TrendForce集邦咨询透露，由于中国供应商CXMT在LPDDR4X年迅速扩产，导致预计第四季合约价格下降5-10%，供应过剩变得明显。相反，LPDDR5X库存水平保持相对健康，供应量没有显著增加，因此预计第四季度的价格将保持稳定。
图形DRAM价格预计将保持平稳
第4季度的图形需求仍然乏善可陈，VGA卡制造商的订单仅略有增加。供应商已经放松了对涨价的推动，而买家继续囤积库存，导致价格在第四季度保持稳定。尽管没有立即降价的迹象，但供应商正在密切关注买家的库存水平。此外，随着越来越多的类似产能被分配给HBM生产，供应商正在采用保守的GDDR生产规划方法。
消费类DRAM：DDR3价格可能下跌0-5%;DDR4保持稳定
消费类DRAM市场的总体需求仍然疲软，随着年底的临近，买家正在采取越来越谨慎的补货策略。尽管来自网络客户端的Wi-Fi 7订单略有增加，但不足以推动需求大幅增长。
对于DDR3，台湾制造商持续扩大产能，而三大供应商每个季度都在逐步减产。再加上需求急剧下降，这导致了市场供过于求。与第二季度相比，第三季度的价格基本持平，但在第四季度，一些供应商可能会采取降价措施来满足出货目标，这可能导致合同价格下降0-5%。
与此同时，DDR4仍然是主流消费类DRAM产品，但随着中国制造商的持续增产，不能排除价格下降的可能性。
来源：Trendforce
点评：CXMT加入战局，未来可期。
