进入深秋，大A股民或许会爱在深秋；但存储市场发生了哪些变化，技术和产品有哪些变化，对存储市场会发生什么影响？
1. 存储市场和需求
2024年上半年存储市场在原厂推动下，报价持续上涨，在涨价预期下，PC、手机及消费性电子等终端供应链，提前备了不少货，代理商手上存货多。原本市场预期下半年将可望回归健康水位，并期待第3季度传统消费旺季带动买气，但9月已过，终端拉货仍持续疲弱，市场价格倒挂难以改善，需求低迷。
模组公司在第2季度已察觉市场需求冷清，当时先抛出大部分低价库存变现，换取上半年的营运获利表现。台湾模组厂商在今年第2季度平均库存高达7-8个月，部分公司库存更达9-11个月。因此在整体终端消费性需求低迷下，导致模组厂从第2季抛出第一波库存后，近期又持续涌现大批抛货潮。第一大模组大厂金士顿近期启动降价策略，集中在中低阶产品，以刺激销售。
预期第四季市场需求，与第三季表现应该相差不大，且因年底企业有现金压力，因此，以成品杀价变现的方式，恐将一直持续到2025年1月底。
在消费端今年整体需求不振的大势下，存储市场的寒意到来，Wafer和SSD库存太多，市场疯狂抛售。未来消费级存储市场如何，相信大家有了自己的判断。可能会提振需求的是AI PC，全球和中国经济相对复苏等因素的到来。
企业级存储方面，由于服务器特别是AI服务器市场供需稳定，市场竞争相对缓和，存储原厂在服务器市场仍以获利为主，服务器存储涨价行情仍在持续。三季度，服务器NAND上涨5~10%，服务器NAND ASP涨至约0.12~0.13USD/GB，从而与嵌入式存储和PC存储ASP价差进一步扩大。面对消费类与服务器市场巨大价差，部分原厂将转移更多手机、PC存储产能至服务器市场。
2. 消费级SSD新品发售
三星最近在国内上架一款消费级Retail SSD – 990 Evo Plus, PCIe 4.0x4或PCIe 5.0x2双模式，5nm主控，三星236L V8 TLC，这是一款2400+MT/s IO速度NAND。990 Evo Plus面向消费级中高端零售SSD市场，性能爆表，价格….惊人的1T 499，2T 899。这足以反映三星对消费级SSD市场的洞察，需求不好，以降价促进销量，先发策略。
看到新品如此定价，这或许会再次搅动消费级SSD零售市场价格，以前销售较好的国产Tiplus7100、Ti600以及其他原厂的SSD产品定价会被调整。
消费级PCIe 5.0 SSD方面，三星电子宣布，当前三星性能最高、容量最大的PCIe 5.0 SSD—PM9E1已正式开始量产。PM9E1凭借自主研发的5纳米(nm)控制器和第八代V-NAND (V8)技术，展现出优异的性能和更强的能效，使其成为端侧人工智能PC的优选解决方案。相比于上一代产品PM9A1a，PM9E1在性能、存储容量、能效和安全性等 SSD关键特性上均有显著提升。
前不久，海力士也发布了PCIe 5.0 M.2 SSD—PCB01，基于M.2 2280尺寸规格，PCIe 5.0x4通道，无散热片，主控Alistar，后端8通道，NAND 238L TLC。SSD有512GB、1TB和2TB三种容量，SLC缓存，最高连续读取为14GB/s，写入12GB/s，4K随机2000+K IOPS。
以上是全球二款OEM级别，极致性能功耗比的PCIe 5.0消费级PC OEM SSD，也预示着消费级OEM SSD进入PCIe 5.0时代。
最近，群联E31T方案有了新的进展，Phison E31T + BiCS8 TLC 2TB SSD，群联E31T是一款拥有3600MT/s IO速度，后端4通道，TSMC 7nm主控，配合Koxia BiCS8 3600MT/s IO TLC NAND，打造出消费级中端性能PCIe 5.0 SSD，功耗和温度适中，非常实用的高性能消费级SSD，个人非常看好这种组合配置的PCIe 5.0 SSD。关于E31T主控参数，参看：PCIe 5.0消费级SSD时代已来，静待下半年各家PCIe 5.0主控新品和方案频出(qq.com)
1TB | 2TB | |
外形规格 | M.2 2280 | M.2 2280 |
接口 / 协议 | PCIe 5.0x4/NVMe 2.0 | PCIe 5.0x4/NVMe 2.0 |
控制器 | 群联E31T | 群联E31T |
DRAM | HMB | HMB |
NAND | 铠侠218 层（BiCS8）TLC | 铠侠218 层（BiCS8）TLC |
顺序读取 | 10,200 MB/S | 10,300 MB/S |
顺序写入 | 8,300 MB/S | 8,600 MB/S |
随机读取 | 1300K IOPS | 1300K IOPS |
随机写入 | 1500K IOPS | 1500K IOPS |
寿命（估计） | 600 TB | 1,200 TB |
安全 | TCG | TCG |
3. 原厂状况
10月2日，三星电子股价在1年7个月来首次跌至5万韩元区间，创下52周新低。近期三星电子的股价一路下跌，跌破了年初的价格，原因是基于三星电子盈利能力因存储芯片行业未来预期而调整。
HBM产品，三星电子在向英伟达供货出现延迟，AI时代，HBM产品对每家存储原厂的未来营收将产生重要影响。有报告预测，三星电子2026年的HBM营收仅为SK海力士300亿美元的43%，为130亿美元。因此，三星电子有可能会失去第一大DRAM供应商的头衔，这是稳坐存储头把交椅20多年的三星不想看到的一幕，也是对未来地位的挑战。
2024年第三季度财报，此前预测三星电子第三季度营业利润为13万亿韩元。预计三星电子第三季度营业利润为9.7万亿韩元，环比下降7.3%。其中，存储DS部门的营业利润预计为5万亿韩元，比上一季度的6.45万亿韩元下降22.5%，降幅有点多。
SK海力士第三季度营业利润的预期也小幅下调，根据9月预测，SK海力士第三季度预计营业利润为67,668亿韩元，环比增长24.7%，超过三星存储部门第三季度营业利润。然而，这比7月和8月的共识营业利润7万亿韩元下降了3.8%。
股价方面，SK海力士较今年高点有所下滑，但依然高于年初的价格，反映了投资者对海力士和三星股价略微不同的看法。
第四季度在消费端手机和PC存储需求未能恢复之前，SK海力士凭借HBM和DDR5所获得的竞争优势，将能够相对捍卫业绩，表现相对三星可能会更好。
4. 主控端
如上所述，原厂已量产消费级PCIe 5.0 OEM SSD，主控厂商自然也不会闲着，Phison和SMI一直在Design in随后的PCIe 5.0 OEM SSD。以SMI为例，搭配6nm TSMC制程的SM2508第一款PCIe 5.0 OEM SSD将会在年底上市，到了收获的季节。陆陆续续的市场上将会见到搭配SM2508更多的PCIe 5.0 SSD方案出来，包括OEM和Retail SSD产品，坊间传闻，有一款和WD联合开发的SN80X0 OEM SSD不久将发布。
按照SMI计划，2025年下半年将会出现第二款后端四通道消费级PCIe 5.0 SSD主控和产品，应该是SM2504XT DRAM-less主控和TLC NAND方案，随后2026年下半年将会出现SM2504XT+QLC产品。推断搭配的NAND IO速度会是清一色的3600+MT/s。
此时此刻相信群联也不会闲着，磨刀霍霍和原厂打磨着他的第一款高性能低功耗的消费级PCIe 5.0 OEM SSD。
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