2025年，我们该如何防守？
文摘
2024-12-26 07:02
陕西
2024年，对我来说，总体上还算顺利。股票投资上，顺利完成了几个板块的切换。另外，由于股票仓位不高，大量的资金做了现金理财。主要是买了中长期债券。今年债券涨幅也不错。截至2024年12月24日，今年30年国债etf涨了20%，超过了任何主流宽基。因此今年，我还是满意的。也因此，在今年很长时间内，我并没有迫切追加股票仓位的动力。然而，今日之蜜糖，可能是来日的砒霜。未来的问题是30年国债etf还能拿吗？如果能拿，还能拿多久。未来国债利率继续大幅走低的概率下降了很多。未来需要有一个品种去替代30年债etf。为了这个事，我花了很多心思。看了很多公司，也看了很多的基金。此时此刻，选股的难度比较大。在我们享受账户市值不断提升的喜悦的同时，也就面临找不到新的可以开仓的股票。选股方面，我对于估值非常挑剔，非极端低估，不重仓介入。因此，未来主要考虑用红利基金去替代现金理财，去替代国债etf。红利基金方面，有A股红利，也有港股红利。我自己目前倾向港股央企红利，就是李蓓前一段推荐的品种。港股央企红利系列基金跟踪的是中证港股通央企红利指数 (931233)，挑选港股市场过去三年平均股息排名前50的央企,截止2024年12月20号，全收益指数过去5年的年复合收益率为7.98%。还是一个比较令人满意的数据。其中规模最大的基金是华夏的港股央企红利ETF（513910） ，在AH市场，对于防御型投资者来说，红利基金是比宽基更好的选择。红利基金可以持有不动，宽基更适合进取型投资者，需要操作。说到这里，说一下我前天和一位朋友探讨的如何选择红利指数基金的话题。当时探讨的是，到底是A股红利好，还是港股红利好。其实过去5年，A股红利涨幅比港股红利好。但是，在当下，我还是认为港股红利要更优。这是因为过去5年，恒生指数下跌了30%，上证指数上涨了10%。在指数明显下跌的情况下，港股红利的收益率并没有比A股红利低太多。因此港股红利更令人放心。就像我们买股票，我们更愿意选择目前估值更低的品种，而不是历史涨幅更高的。最后，再说说，无论是买个股，还是买指数，买大票，还是买小票，买宽基，还是买红利，都可以赚钱。关键是选择和认知匹配，另外有时候还需要有一些好运气。比如说，营收不超过10亿，从未盈利的寒武纪，市值可以达到2700亿。让持有它的朋友们赚的盆满钵满，真是羡慕参与其中的朋友们的好运气。不过，让即使时光倒流，我还是不会参与。我只会在红利股中赚令人可以安睡的钱。2025年即将到来，祝朋友们在2024年都有好收益，也有好运气。2025年再接再厉。
