看好牛市，该怎么操作？
文摘
2024-12-06 07:05
广东
这几天和很多朋友齐聚茅台，畅饮茅台酒，把酒话投资。且就乌江赊月色，将船买酒白云边。了解二马的投资者都知道，我属于上了年纪的保守型投资者。被人称之为正确但不赚钱的悲观者。但是其实，我是一个非常豁达而乐观的人。我是谨慎，但是不悲观。如一位朋友说，人生悲喜不同，每个人很难理解其他人，最理解过去自己的人是现在的自己。因此，我也不求他人理解。每个人选择让自己舒服的生活方式即可。在投资上也是如此，没有长胜的投资体系，每个人选择逻辑自洽且符合自己性格及认知的投资体现即可。对此，我是这么看的，如果有能力选股，那么他不用问我。如果没有能力选股，又看好牛市，那么宽基就是可以接受的选择。就像今年，几个大宽基的etf普遍涨幅在15%以上，小牛市来的时候，宽基的表现还是不错的。就像我自己，今年做了很多成功的操作，可谓是费尽了全身力气，收益也就比持有大宽基不动高了不到5个点。那么几个大宽基到底该如何选择呢？我个人认为目前A500是最佳选择。A500是在1500个最大市值样本空间中，在待选样本中，优先选取三级行业自由流通市值最大或总市值在样本 空间内排名前 1%的证券作为指数样本。在剩余待选样本中，从各中证一级行业按照自由流通市值选取一定数量证券，使样本数量达到500只。A500是选择各个行业的龙头。而且是覆盖了三级行业，也就是只要是细分行业龙头，且规模不是太小，就会入选。A500是选龙头公司，而不是市值最大的500个公司。这样做的好处什么呢？一方面，行业龙头往往具备强者恒强的马太效应；其次，选择龙头，而不是最大市值，在一定程度上解决了宽基追涨杀跌的问题。按照市值规模选择标的的宽基会出现某公司因为涨的好，而入选；因为下跌而被调出的情况。这样有可能导致该指数并没有享受待入选公司最肥美的涨幅；但是却承受了该公司下跌时的痛苦。即肉没有吃上，打却不少挨。而对于A500这样的以龙头为标的的公司，往往可以享受龙头公司从中等规模到大规模扩张及上涨的过程。因此，如果看好后市，并且希望通过持有基金来享受牛市的红利的话，A500是很好的选择。那么看好指数，具体的etf又该如何选择呢？我自己主要看几个指标。被动基金，费率是最重要的参考指标。以A500ETF基金（512050）为例，0.15%的管理费，0.05%的托管费，这就是目前宽基的最低费率了。规模方面，看了一下，截至2024年12月3，129亿的份额，百亿规模，规模足够大。除了规模本身，另一个指标是场内ETF的成交量，一天20亿的成交量，不用担心流动性问题。二马自己之前在几十亿规模的基金上吃过亏，基金规模很大，但是场内交易量很小，100多万资金，卖了一周多，从此场内交易量也是我选基金的重要指标。再次提醒，以上纯属个人认知，并非标的推荐。而且二马再次提醒，没有完美的基金，只有在某个时间段更适合的基金。如果你看好牛市，A500是不错的选择。
