前一段时间，二马写了两个港股央国企红利指数，有股友建议我看看，港股通高股息指数（930914）。其实这个指数，我有研究，不过上次在介绍港股红利指数时给漏了。这个指数和我之前介绍的两个指数（中证国新港股通央企红利指数 （931722），另一个是中证港股通央企红利指数（931233））的最大不同时，那两个指数都是央国企红利指数。而港股通高股息指数的标的范围没有特别限制。就是单纯的股息排名。（1）剔除样本空间内过去一年日均成交金额低于 5000 万港元的证券；（2）对样本空间内剩余证券，计算其过去三年的平均现金股息率并由高到即，剔除没有流动性的小票后，选择股息率最高的30只股票。日均5000万这个门槛不低。我买的一只港股，日均成交量不足10万，交易一次巨痛苦。非常简单的编制规则。行业分布集中在金融、能源、工业，都是傻大笨粗的行业，也是高股息聚集的行业。全收益指数过去5年的年复合收益率6.32%。也还不错。今天聊一个全新的品类。亚洲新型市场股票基金。这次我看得基金是招商旗下的“新兴亚洲ETF”（认购代码：520583），这是一个QDII基金 。这个基金投资以印度为主的亚洲新兴市场，包括印度、印尼、泰国、马来。截至11月30日，印度权重占比为48.9%，印度尼西亚、泰国、马来西亚权重占比分别为20.7%、16.6%、13.9%。行业配置以金融、科技、能源为主。选择了这些国家的50个最大企业。可以说是是一个亚洲新兴市场漂亮50。
过去三年，印度GDP平均增速为7.3%，印尼、马来西亚GDP平均增速都超过5%。可以明显看出，过去几年，印度及东南亚经济非常有活力。这些年，资产配置这个概念被更广泛的提及，除了A股和H股之外，很多人开始配置海外资产。更广泛的资产配置已经是我们不得不关注的事情。对于配置海外资产来说，相对而言，我更看好印度及东南亚的新兴市场，而不是美股。对此，我是这么考虑的。首先，美国牛市已经进行了10多年，该到了歇一歇的时候。股神巴菲特都开始大幅减仓美股了，这个时候不是配置美国的好时机。未来很长一段时间，机会在南亚及东南亚。中国企业出海，东南亚是第一站。过去几十年，中低端产业的转移路径是，美国到日本，日本到韩国，再到中国，随着中国产业升级，部分产业中低端产业转移到东南亚。不同于早些年中国对于东南亚的虹吸，这些年，东南亚切实成为中国经济发展及产业转移的受益方。在加上东南亚起点较低，并且所处的全球市场环境比较友好。未来较长一段时间，这个市场应该会以较全球平均水平更高的速度增长。从这个角度看，目前可能是配置东南亚资产的好时机。无怪乎有外媒指出，这四个国家有希望复上世纪“亚洲四小龙”的奇迹，成为新的“亚洲四小龙”。另外，这是一个QD美元基金，在美元强势及我们降息的背景下，汇率方面不吃亏。以上是二马对于亚洲新兴市场投资机会的思考，更多是基于宏观分析，可能从资产配置角度，我们需要着眼于宏观。关于资产配置，特别是亚洲新兴市场的资产配置，二马也希望听到读者朋友的观点分享。
