最近几个月，面临资产荒，啥东西都看。今天和大家分享一下对于宽基的一点看法。很长时间以来，我会买一点上证50etf，主要有两个目的。一个是用于做期权，另一个是熊市时，没有适合抄底的股票时，我会选择用上证50etf来作为替代品种，例如，2023年底我就是这么干的。今年因为不看好白酒，而上证50中含酒量太高，因此放弃了上证50，开始看其他指数。这个时候才发现，跳出井底天地宽。如下是截至2025年1月7号的5只宽基的历史收益数据。![]()
居然有3只宽基过去5年是负收益，如果考虑到基金的费用，收益更惨。这让包括我在内的很多人过去常说的一句话，“如果你不懂选股，就去买上证50，沪深300这样的etf”成为一句笑话。以上的冰冷的数据，那么背后的业绩归因呢？其实逻辑也还简单。三个负收益的基金都是以大为美的基金。上证50、沪深300的最大bug是，某某股票被炒到高位后，因为市值够大而纳入；再过几年，股价跌下来了，再剔除。如此往复，收益能好才怪。科创50则主要是这个指数创建之初，成分股的估值就太高，需要足够长的时间来消化估值。5只宽基中最能打的是中证500和A500。A500除了大市值外，还兼顾了成长期的行业龙头。这使得它会在更早期把一些股票纳入指数，避免错过成长期。而中证500是沪深300的后备队。这使得它部分具备了高抛低吸的特点。例如2024年11月底，中证500调出的宁沪高速，宇通客车、石头科技、铜陵有色、天孚通信、新易盛、思源电气，等股票，都进入了沪深300指数。至少中证500成功的享受了这些股票的上涨周期。A股的这些宽基，就编制规则而言，A500和中证500无疑更优一点。------------
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