[10月24日]指数估值数据(投资该看市盈率还是市净率呢;百分位估值表更新)

财富   财经   2024-10-24 21:54   北京  

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)

今天大盘整体下跌。截止到收盘,还在5.1星。


大中小盘股都下跌。

成长风格下跌稍多。


港股昨天上涨,今天也遇到回调。


最近海外市场波动比较大。

全球除美股外股票市场,已经连续第4周下跌。

美股本周也出现较大波动。


A股受到最近利好的影响,最近两周上涨。

在全球股市中属于比较强势的了。


1.  有朋友问,投资该看市盈率,还是该看市净率呢?


例如在「今天几星」小程序中,中证1000指数,市盈率在历史50-60%的位置,市净率在15-20%上下的位置。

基本面低迷带来的熊市,容易看到市盈率位置超过市净率。


这是因为,盈利的变化速度,比净资产要快很多。

盈利是一段时间里产生的数据。

例如滚动市盈率,采用的是最近4个季度的上市公司盈利。


净资产是多年积累下来的数据。

就好比工资和家庭积累的资产。


工资变化速度,比家庭积累的资产变化速度要快。

遇到降薪,当年工资就降低了。但家庭资产不见得马上出现变化。


2.  2021年,A股上市公司整体盈利增长超20%。


是盈利增长比较快的年份。


2022年-2024年中,A股上市公司,整体盈利增长停滞。

也就是盈利没怎么涨。


如果剔除掉银行等金融行业,其他行业的盈利还下降了。

其中下降最多的是地产产业链,受到房价下降影响。

其次是中小盘股,小公司在经济低迷周期更难受。


市盈率=市值/盈利。

盈利下降,会带来市盈率被动提高。


但是净资产变化没那么快。

市净率还是在比较低的位置。


3.  类似的情况,在2008年金融危机的时候也出现过。


当时标普500,因为部分上市公司破产,导致指数盈利大幅下降。

标普500的市盈率飙升到80-90倍,是过去20年最高值。


但是同期标普500反而腰斩下跌,创下过去20年最低点数。

市净率也在过去20年最低水平。


如果看市盈率,误以为标普500很昂贵,就会错过2008年美股5星级。


所以这个阶段,A股很多品种,如果市盈率位置较高、市净率位置较低,说明这个品种遇到了短期经营困难,盈利比较低迷。


后续在利好政策刺激下,上市公司收入、盈利恢复增长,那盈利起来了,反而可能会遇到「股价上涨,但市盈率位置降低」的情况。

也就是越上涨,市盈率反而便宜了。


这要看4季度和明年1季度的上市公司收入、盈利增长情况。

等财报更新后也会分析下~


4. 【10月25日晚7点直播预告】


最近北证50指数的上涨幅度比较大。

有朋友问,这个指数当前估值怎么样,还有投资价值吗?
想投资北证50的话,有哪些选择呢?


周五10月25日,也就是明晚7点,螺丝钉会跟大家通过直播课,来交流一下这些问题。


大家可以,现在就:
(1)长按识别上图中的二维码;
(2)添加「课程小助手」微信号;
(3)回复「1025」,稍等几秒钟,就会收到直播间的链接;(提示:回复后可以耐心等待几秒哦~);
(4)定个闹钟,比如将提醒时间设置成:明晚(周五)6:55;
(5)收到闹钟提醒后,再次找到这个链接就可以观看直播啦


5. 今天几星小程序「增量版」百分位估值表上线~


近期「今天几星」小程序指数估值表,增加了中证100、消费红利、MSCI质量、生物科技等9只指数估值数据,并且增加了分类筛选功能,后续指数数量还会继续扩充。


同时包括宽基、策略、行业、主题、全球五大分类,便于大家快速找到不同分类下的目标指数。


在页面点击具体指数,进入详情页面,还可查看该指数的历史估值走势,以及对应的指数基金列表。


点击下方卡片进入「今天几星」小程序即可体验。



日常进入「今天几星」小程序后,也可以在首页点击「指数估值表」按钮,进入查看「增量版」百分位估值表。



欢迎大家体验使用,有其他想要增加的数据或功能,也可以在评论区留言~


6.【投资者分享】


在投资的过程中,最基本的原则,其实源于人性本身,而不是资本市场。


正如《史记·货殖列传》所言:“贵上极则反贱,贱下极则反贵,贵出如粪土,贱取如珠玉。”


意思就是在低估时买入,在高估时卖出,才能获得好收益。

投资看似简单的道理,实际执行起来却并不容易。


追涨杀跌是人性的本能,而真正的投资智慧往往需要逆人性而行。


坚持自己的投资策略,抵抗住市场的波动,是最难也是最重要的。


跟大家分享一位朋友的感想。



大家有什么投资、生活上的感想,都欢迎随时留言~


银行螺丝钉精心为大家提供的第2508期估值表


a.  表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。

b.  空白表示没有或不适合参考这一项。

c.  投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。



之前有一个关于债券指数的直播课,也有朋友对债券指数估值有需求。

点击查看:《螺丝钉人民币债券星级、债券估值表来啦(精品课程)


螺丝钉也做了一个关于债券的估值表,供大家参考。如果大家有需求,后面也可以定期更新。


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)


 扩展  •  往期估值    

•  10月23日指数估值(平准基金是什么,对我们投资有利好吗)

•  10月22日指数估值数据(螺丝钉定投实盘第337期:投顾组合发车)

•  10月21日指数估值(成长风格上涨,价值风格低迷;北证50在低估吗)

风险提示


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基金投资组合策略具有市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他投资风险等,其风险特征与单只基金产品的特征存在差异,可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。

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银行螺丝钉
银行螺丝钉,专注于基金投资,畅销书《指数基金投资指南》《主动基金投资指南》作者,多次排名财经书籍榜首。 首届金牛奖投顾主理人,管理超百亿投顾组合。原「定投十年赚十倍」。微博、雪球账号:银行螺丝钉。
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