直播回放:中证A500指数,值得投资吗?

财富   2024-10-29 21:53   北京  

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)


一、【直播回放】


有朋友问,中证A500指数有什么特点?
它和沪深300、中证500、中证800有啥区别?当前估值如何,适合投资吗?


在今晚的直播课里,螺丝钉详细介绍了这些问题。

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二、【部分直播课内容如下】


1、中证A500、中证A50、中证A100、沪深300、中证500、中证800对比


如下表格中,列出了中证A500,和A股市场上其他常见指数,如中证A50、沪深300、中证500、中证800等的基本信息。



不难发现,中证A500的成分股规模,跟中证800更接近一些,同时包含了一些大盘股和中小盘股。


比中证A50(超大盘股代表)、沪深300(大盘股代表)的成分股规模要小一些。

比中证500(中盘股代表)的成分股规模要大一些。


下面是中证A500,与沪深300、中证800的走势对比图。

可以看到,在过去十年里,三者的走势还是非常相似



2、中证A500的选股规则


中证A500指数,是从各行业选取市值较大、流动性较好的500只股票作为指数样本,反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。


从具体的编制要素来看,中证A500在市值选股的基础上,主要增加了两种策略:


(1)增加了ESG评分的要求。


ESG代表了可持续发展的理念。

筛选出来的是对于环境、对于整个社会都比较利好的一些公司。


比如说,有一些公司,虽然赚钱能力很强,但是对环境、对整个社会有一些负面的影响,就不符合ESG的理念。


(2)增加了细分行业龙头策略


中证A500指数,还会纳入每个三级细分行业中的龙头公司。


有的行业,可能每家公司规模都很大。如果纯粹按照市值选股,那有的行业占比就很高。


考虑到这个情况,中证A500会先把所有细分行业列出来,纳入每个行业最头部的公司,做好行业分散配置。



3、中证A500指数的行业分布


中证A500的行业分布,相对比较均匀。
前三大行业分别为信息技术、工业、金融行业。


中证A500的前十大重仓股,也都是一些我们耳熟能详的大公司。


4、中证A500指数的历史走势


如下是中证A500指数的历史走势图。

从2004年底至2024年10月25日,这个指数的年化收益率为8.07%。
如果加上分红的话,年化收益率达到了9.92%。

在2008年金融危机期间 ,中证A500指数出现了历史上最大回撤,下跌幅度超过70%。


5、中证A500指数当前处于低估


如下是中证A500指数的历史估值数据。


最近两三年,部分上市公司的盈利下滑,导致市盈率被动提升。

这种情况下,市净率指标更有参考性一些。


当前,中证A500指数,还在比较低估的位置。

• 近5年的市净率百分位为21.10%。
• 近10年的市净率百分位为11.23%。



6、中证A500相关的指数基金


第一批A500ETF在2024年9月底成立。

到了10月下旬,这批A500ETF也已经建仓完成。



第二批A500基金,有20多只。

其中也有场外基金、指数增强基金,在10月26日成立,刚刚开始募集。



7、中证A500现在可以投资吗?


对于新指数基金,螺丝钉通常不建议大家着急投资。


一个基金成立,通常会先募集资金。此时基金并没有持有股票。

资金到位后,会在一段时间里,将持有的现金,逐渐配置成股票。

这个过程叫建仓。


对指数基金来说,建仓完成后才能追踪对应指数的表现。

所以一个基金最好是在建仓期结束后再考虑投资。


比如,9月份第一批A500ETF成立。

结果刚成立,还没建仓,就遇到大盘大幅暴涨。导致第一批A500ETF踏空了约20%的涨幅。



那么,

中证A500基金,该如何挑选呢


这些问题,在直播里都有介绍。
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特别提示:本文仅为信息分享,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

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银行螺丝钉
银行螺丝钉,专注于基金投资,畅销书《指数基金投资指南》《主动基金投资指南》作者,多次排名财经书籍榜首。 首届金牛奖投顾主理人,管理超百亿投顾组合。原「定投十年赚十倍」。微博、雪球账号:银行螺丝钉。
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