机器人、AI眼镜引爆CES，科技新风向已定？
财富
财经
2025-01-10 17:05
广东
1月7日，被称为“科技界春晚”的国际消费电子展（CES 2025）拉开帷幕。作为2025年的第一场重磅科技盛会，人工智能占据绝对“C位”，成为贯穿全场的主角。芯片、机器人、智能眼镜等，成为本次展会的几大主要看点。
在这众多新品中，哪些将引领科技行业的新浪潮？背后又蕴含着什么样的投资机会？
近年来，随着人工智能产业的发展，各大巨头都在加速追赶训练大模型产品。然而越是复杂的训练，对于算力的需求就越高，高端显卡一卡难求，成了市场上的“硬通货”。在CES 2025上，英伟达公布了最新一代产品GeForce RTX 50系列Blackwell架构GPU，其性能是上一代Ada的三倍，有望进一步夯实AI底层算力基础。除了最新款GPU之外，此次英伟达还打出了一张“王牌”：全球首个专为理解物理世界的基础模型Cosmos。该物理AI模型可以赋予机器人更强的环境感知、理解和交互能力。说的更通俗些，就是人工智能生成的内容将会更加符合物理规律。例如，文生图或者文生视频模型，如果不考虑物理，那生成的内容就缺乏了重力、光学等细节，而在加入物理知识后，生成的内容将更加逼真。在具体使用上，该模型可以生成逼真的视频，用于训练机器人和自动驾驶汽车，其训练成本远低于使用传统数据，进一步助力行业整体的降本增效。对于AI算力的未来前景，摩根士丹利基金权益投资部副总监、大摩数字经济混合基金经理雷志勇表示，2025-2026年市场的算力需求依然强劲，虽然景气度或有结构性调整，但仍或维持向上趋势。一方面是由于云巨头之间的军备竞赛，随着AI资本支出的提升，可能增速会面临上限，但绝对额不会下降。另一方面各行各业的龙头公司都在拥抱AI，持续探索以提升竞争力。这些行业巨头发力会填补云厂商巨头的增速缺口。本届CES上，机器人可谓是一大亮点，多家厂商携新品集体亮相。从类别上来看，大致可分为三类。该品类相对较为成熟，以扫地机器人为首的智能家居产品在近些年已经逐渐走进千家万户。本次大会上仿生机器宠物metaCat AI等产品首次公开亮相。这些“宠物”采用超仿真设计，搭载AI大模型，能够理解人类语意和情感判别，提供“类生命体”的智能交互体验。相比上述两类，人形机器人更依赖AI技术作为底层的核心驱动力。随着近年大模型能力的快速提升，机器人智能化水平同步上涨，对人类复杂的语言、手势乃至表情都能进行解读，动作愈发流畅自然。事实上，作为一个新兴品类，人形机器人的发展离不开政策的大力支持。以国内为例，2024年年初工业和信息化部联合七部门共同发布了《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，将人形机器人列为十大标志性产品之一。该政策为行业的发展提供了明确的方向和支持。而就在CES召开期间，国内人形机器人产业再次迎来政策利好。1月7日，国务院发布《关于深化养老服务改革发展的意见》。其中提出，加快养老科技和信息化发展的应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。对此，雷志勇表示，未来人形机器人是星辰大海，空间会是万亿级别的市场，但从产业进度来看还处于相对初步的阶段，产业规模大爆发还需要进一步跟踪和观察。在机器人之外，智能眼镜同样迎来“高光时刻”。本次CES上不少厂商秀出AI/AR眼镜新品，浓度非常之高。早在2012年，谷歌便推出了AI眼镜Google Glass。但长期以来，智能眼镜在续航、性能、价格、外观等方面普遍存在问题，很难催生出现象级消费品牌。直到去年Ray-Ban Meta眼镜问世，在全球销量高达200万副，为行业打了一剂强心针。目前AI/AR眼镜能够实现语音识别、图像识别、实时翻译、导航辅助、健康监测等智能操作。资本市场方面，国内包含智能眼镜在内的AI可穿戴设备指数，在近半年来表现出了较强的弹性，尤其是在“924”开始这一波上涨中，涨幅显著领先上证指数及创业板指。数据来源：Wind，数据区间为2024年6月7日至2025年1月8日。万得AI穿戴设备概念指数代码为884134.WI。历史数据仅供参考，不代表未来表现。
对此，雷志勇表示，智能眼镜是比较值得关注的方向，因为它天生就是和大语言模型、语音通讯等结合得较好的应用场景，不需要手机操作。从近期的产业趋势看，无论是国内还是海外巨头都在密集发布新产品，不排除2025年会有爆款出现。总体来看，AI仍然是此次CES的焦点。如果将AI的发展周期分为上下半场，上半场为算力发展最为迅猛的时期，伴随着应用的从0-1；下半场则为应用发展最为迅速的时期，算力由高速转为快速。未来还有哪些惊喜，值得继续关注。
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