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有人被骗120万！警惕2025年保险“开门红”

财富 2024-11-17 14:01 广东

第 1075 篇产品测评

一年一度的保险“开门红”又来了，它也被称作保险行业的“双十一”。这个期间，很多保险公司大力推荐储蓄险。

但今年和往年大不相同：很多公司的主推产品，从“固收类+万能账户”变成了“分红险+万能账户”。

如果也有业务员给你推荐这种产品，千万要注意，他们告诉你的收益可能是假的，随便买也许会吃大亏。

2025年开门红，已经有人被骗了

最近，网上曝光了某保险公司开门红产品的宣传 PPT，号称“第二年年化 15%”，简直不要太离谱...

实际上，第二年领 15 万，但此时保单现金价值只有 53 万多，加起来连保费都不到，又何来“年化”一说呢...

另外，PPT 里还夹杂着“存”、“本金”等监管违禁词。

随后也有人网上发帖，称自己家人已经买了 120 万“保本 5%”的储蓄险，想问问有没有坑？

当下分红险预定利率只有 2%，“保本 5%” 显然是销售误导，很可能是保险业务员把不确定的分红说成了保证的。

可以预见，这类销售误导在后面会越来越多。

一方面部分业务员缺乏诚信，另一方面往年都是推荐固收类储蓄险，今年突然换成分红险，很多业务员都没有知识储备和销售经验，只是匆匆做了培训，就赶鸭子上架。

这些年来，分红险一直是投诉重灾区，在 2018 年监管数据中，几乎每两个销售误导中，就有一个是分红险。

随着预定利率下调，分红险“下有保证、上有预期”的特点，大概率成为未来的主推产品。

然而，在当下的过渡期，由于保险业务员能力欠缺，大家要谨防上当受骗。

下面，我们也来看看这些分红型“开门红”产品的真实收益。

5家大公司分红险测评，收益到底怎么样？

我们对比的产品包括：

中国人寿：鑫益丰年
平安人寿：御享金越 2025
泰康人寿：鑫享世家
太平人寿：国弘一号
太平洋人寿：鑫福相伴（臻享版）

除了鑫益丰年为养老年金险，其他均为终身寿险，另外鑫福相伴（臻享版）并非开门红产品，但分红险实际收益和保险公司本身也有关，所以对比是有价值的。

产品情况如下表：

直接说结论：

保证收益上，表现比较好的是鑫福相伴（臻享版），第 40 年有 1.70%，鑫益丰年和鑫享世家较低，分别为 1.52% 和 1.59%。
演示收益上，表现比较好的仍是鑫福相伴（臻享版），第 40 年在 2.75%。

从以上收益率我们不难计算出，这几款产品采用的演示利率都是 3.5%，比较保守。

假设演示利率 3.5%，预定利率 2%，则分红演示利率上限为（3.5%-2%）*70%=1.05%。实际保证收益率为 1.5%~1.7%，加上 1.05% 在 2.55%~2.75% 之间，符合上述产品演示收益率范围。

在 3.5% 的演示利率下，分红演示收益率上限为 3.05%=2%+1.05%，这也契合监管之前的限高令：大公司实际分红水平不能超过 3.1%。

这是因为，在有限高令的情况下，如果还拿 4.5% 去演示，实现率就会和今年一样特别低，只有 30% 左右，保险公司拿 3.5% 演示是为了防止影响客户预期。

另外要注意，鑫享世家和国弘一号，规定了只分配利差，而御享金越 2025 和鑫福相伴（臻享版）可以分配利差+死差，有更多收益来源。

不过上面的演示收益，不代表实际收益，我们也来参考一下保险公司过往的分红达成情况和投资水平。

大公司分红险，实际水平怎么样？

大公司成立时间早，分红险经营时间较长，产品也非常多，每家公司基本都有上百款产品。

为了方面对比，我们重点统计了最近 5 年的红利实现率，因此会剔除销售时间不满 5 年，以及最近 5 年无有效保单的产品。

另外，不同生效期产品有不同的实现率，我们以最近生效期为准，来与近年来监管规定相匹配。

大公司不同产品的红利实现率差别较小，因此我们选择了平均值作为参考指标，有一定统计意义。

整体如下表：

先来看产品经营情况，中国人寿、平安人寿、泰康人寿几乎只卖现金分红类产品，而太平洋人寿和太平人寿有保额分红类产品，且占比非常高。

一般来说，保额分红类产品流动性比现金分红类差，往往也有更高的远期收益率，当然也不是绝对，实际以具体产品为准。

从红利实现率数据来看，太平人寿、泰康人寿两家公司表现较好，除了 2024 年受行业“分红险限高令”影响，每年均值基本都在 100% 及以上。

其中太平人寿，更是公布了 10 年累计实现率，其中现金分红类有 90%，保额分红类有 98%，表现不错。

十年累计实现率，是指实际派发的累计金额/演示收益的累计金额，以 90% 为例，如果 10 年累计演示收益是 10 万元，实际就派发了 9 万元。

泰康人寿的红利实现率比较特殊，很多产品都区分了长寿账户和个人账户，长寿账户实现率表现非常亮眼，部分年限均值甚至超过了 150%。

长寿账户，要求总保费要达到泰康养老社区入住标准，比如 300 万才能享受。

说完了实现率，我们也来看看这些公司的投资能力和持续运营能力，这决定了分红能不能持续稳定，具体如下表：

股东背景上，除了平安人寿和泰康人寿属于民营企业以外，其他三家公司都有国企、央企背景。

从偿付能力来看，5 家公司表现都很好，风险综合评级都在 A 级及以上，持续经营能力值得放心。

而从投资水平来看，太平人寿和泰康人寿表现更好，近 3 年平均综合投资收益率在 4.78%/4.05%，这也能和他们的高分红险实现率形成印证，另外 3 家公司则只有 3% 出头。

不过这些数据和分红险顶流保险公司还有一些差距，比如中英人寿，风险评级在 AA 级，近 3 年平均综合投资收益率在 5.46%，红利实现率数据在行业领先。

最后我们做个总结，如果想从这些大公司里面买分红险，太平人寿和泰康人寿的产品可以优先考虑。

太平人寿有很多保额分红类产品，远期预期收益更可观，而泰康人寿更适合高预算、有养老社区入住需求的朋友。

写在最后

虽说分红险大概率成为未来主流，但眼下还只是分红险的初级阶段。

不止是普通消费者不了解这种产品，很多保险业务员也搞不清楚，踩坑就在所难免。

总而言之，一定要记住：分红，是不保证的。

除了自己要注意，也要提醒爸妈家人，千万要守住自己的钱袋子。

以上就是今天的全部内容，要是对你有用，就在文章底部点个“在看”吧，也欢迎分享给有需要的亲朋好友。

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▎策划与制作

编辑 | Windy

排版 | Clara

审核 | Vera

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