港险突破了理财的「不可能三角」？当然不！
财富
2025-01-10 19:55
上海
看起来，好像已经突破了投资的不可能三角，收益性、安全性、流动性，全都能满足。还给了一堆提领密码，好像在说，你交完保费没几年就能领钱，本金还能继续增长。咱们虽然不是投资人，也不是专业的分析师，但是估计也能看出点其中的不对劲。哪哪儿都好的产品，要么挖了坑等着你去跳，要么宣传名不副实，跟你说卖的是个大西瓜，但等到手只有一个哈密瓜。今天，我会尽量采用大家能听懂的语言，去打破这个信息差。跟大陆的分红险不同，香港的分红险通常采取的是英式分红，也叫增额分红。第一种，周年红利；第二种，归原红利，也叫复归红利；第三种，终期红利。你可以理解为，保险公司给你开了三个分红账户，而这三个账户，特性是各不相同的。这类分红每年派发一次，派发之后，这里面的钱就是你的，随时可以拿走，所见即所得。你如果不拿，里面的钱就会累计起来，越来越多，不会回撤。也就是说，它的安全性最高，流动性也很好，不过收益性比较差。第二个账户，权益账户，它对应的是归原红利，也叫复归红利。注意，归原红利也会越来越多，不会回撤，而且你也有所有权。但是，它不是钱，只是账户的一个面值，在保单上就是保额。你如果想要拿到现金，需要先将保单的红利面值折算为现金价值。以隽升为例，它前期的折现率只有80%，随着时间推移，折现率慢慢增长，后期越来越趋近于1。咱们可以认为，这个归原红利，安全性很高，收益性高于现金账户，但是流动性不如现金账户。不同于前两个账户，终期红利的所有权不是你的，它只是你托管给保险公司的一笔钱。有点像保险公司帮你做“代投资“，每期你都能知道这笔钱有多少，但是这笔钱你拿不到。比如说保单今年的终期红利为10万，但是如果投资收益不好，明年可能回撤到9万。也就意味着说，终期红利你跟保险公司是风险收益共担的。那么，它的收益性一定最高，不过安全性最低，可能会回撤。至于流动性，虽然也很好，但是，你如果是在亏损减仓拿钱出来，就相当于割肉。如果是在赚钱状态下，账户就失去了继续增值的空间，可能会比较难以抉择。最后咱们再回到最开始的问题，港险到底有没有突破投资的不可能三角？他只是通过在内部设置了多种红利的方式，平衡了收益性、安全性和流动性。比方说你买的产品，预期收益给的很高，特别有想象力。那么，它必然是终期红利占比很高，而这部分红利可能会回撤，安全性是不足的。而如果你买的产品，归原红利部分占比更高，那么，相对来说它的确定性强一些，对应的预期收益一般就不会太高。大家如果想要投保，事先了解充分所关注产品的分红结构设计，做到买的明明白白，买了之后不后悔，我觉得是非常重要的一步。这里是保瓶儿聊产品，每天测评一款产品，让你买对赔好不踩坑。也可以添加我的微信baopingeryoyo，进一步交流。
