节后港股首个交易日来了！今日受特朗普贸易战影响，全球股市大跌，今日开盘，亚洲股市全线承压日本、韩国股市大跌，港股开盘也是三大指数全线走低。
盘中港股一路震荡拉升，截止收盘恒生中国企业指数、恒生科技指数转涨，逆势翻红！太强劲了！
01
港股逆势翻红！AI概念走强
港股市场在春节假期后恢复交易，受全球市场波动影响，港股开盘走低，三大指数全线下跌，恒生科技盘中一度跌逾3%！不过港股三大指数盘中不断拉升，跌幅不断收窄，恒生科技指数收盘由跌转涨！
同时，今日AI概念逆势上涨，金山云高开高走，盘中大涨超30%，第四范式、万国数据、创新奇智、商汤等也纷纷跟涨。
消息面上，DeepSeek在140个市场的移动应用下载量排行榜上位居榜首。阿里云发布百炼qwen-max系列模型价格调整通知。
机构对港股的长期走势仍持谨慎乐观态度，浙商国际认为，港股市场在2025年有望延续估值提升和盈利增长行情，特别是在科技、消费、高股息等领域。
港交所主席唐家成表示，市场气氛好转，港交所已收到大量新股申请，显示出市场的活跃度和吸引力。
02
亚太股市收跌，日韩股市大跌2%
除了港股意外事件，今日亚太股市其他市场可以说是迎来“黑色星期一”，日韩股市全线下跌。
日本东京股市开盘后大幅下跌，日经225指数收盘下跌1034.45点，跌幅达2.61%，报收于38538.04点。东证指数（TOPIX）也下跌2.25%，收于2725.91点。汽车股成为重灾区，日产汽车股价一度下跌10%，丰田汽车和本田汽车也大幅下挫。
韩国股市同样大幅下跌，韩国综合股价指数（KOSPI）收盘下跌63.42点，跌幅达2.52%，报收于2453.95点。此外，韩元兑美元汇率也大幅下跌，收于1467.2韩元，创下1月13日以来的最低值。
据央视新闻消息，当地时间2月1日，美国政府宣布，对来自加拿大和墨西哥的进口商品征收25%的关税。
美国总统特朗普当天签署关税令，对来自加拿大和墨西哥的进口产品征收25%的额外关税，对来自加拿大的能源资源征收10%关税。关税暂定4日生效。白宫方面表示，如果对美方关税进行报复，美方可能加大关税力度。
03
华泰证券：三大催化剂有望提振中国资产相对表现
国内市场还有2个交易日开盘，假期期间，全球市场受到多方消息刺激，中国本土研发的“极致性价比”大模型DeepSeek R1横空出世震撼全球市场；特朗普上任前10日即发布67个总统令并宣布对墨西哥、加拿大加征25%关税引起股、债、汇市共振，但对中国加征关税的幅度及总体政策立场比预期温和...
2025年2月3日，华泰证券发布最新研究报告指出，当前市场环境下，有三大催化剂有望提振中国资产的相对表现：
1. DeepSeek技术推动科技股价值重估
华泰证券认为，中美科技股在过去两年估值分化显著，AI技术发展水平是关键因素之一。DeepSeek技术凭借其低成本、高性能的优势，引发了行业对资本开支和应用场景的广泛讨论。这可能促使投资者重新评估中国科技企业的技术潜力，进而催化中美科技股的价值重估。华泰证券建议投资者增配互联网与科技硬件，把握科技股价值重估的机会。
2. 春节消费回暖带动大众消费
2025年春节期间，出行、消费和跨境游数据回暖，消费市场活力显著提升：
2025年春运期间全社会跨区域人员流动量将达到90亿人次，较去年增长7%。
多地发放消费券，涵盖文旅、餐饮、零售、住宿等多个方面，有效提振了消费信心。预计春节期间电商销售额有望超过3000亿元，推动整体消费市场的回暖。2025年春节假期首日，跨境游订单同比增长超过三成，其中门票和租车预定订单增长尤为显著，均超过七成。
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华泰证券建议适当增配受益于春节消费回暖的大众消费板块，这将有助于投资者在消费市场的复苏中获取收益.
3. 海外宏观不确定性下的红利标的
尽管美联储在1月暂停降息，美国对加墨中三国关税落地，海外宏观不确定性仍较高。
华泰证券认为，在这种背景下，盈利预期稳健的红利标的仍可作为底仓配置，以增强投资组合的稳定性。
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。
