央行再出大招!空头量化被打爆!

文摘   财经   2024-10-21 17:58   河北  

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上次央行创设SFISF之后还不到一个月的时间,又有新的工具出炉了:


央行联合金管局、证监会,设立股票回购增持再贷款,用于向上市公司和主要股东提供贷款,支持其回购和增持上市公司股票。


再贷款工具首期额度为3000亿元,年利率1.75%,期限1年,可视情况展期。


这1.75的利率是央行向商业银行放贷的利率,对于商业银行向上市公司放贷的利率,文件中规定原则上不超过2.25%。


最新进展是,落地迅速,各大券商争先做出表态,全力支持;首批23家公司、百亿资金已经准备好。


这次参与的还是中字头公司带头,起一个模范作用,带动其他企业一起助力股市长虹。


规模方面,中国石化从中国银行取得了9亿元的授信额度。今年8月份,中石化刚刚进行过一轮不小的回购,规模为8-15亿元。这次仅仅贷款授信就有9个亿,不算少。


另外还有一条好消息:幻方量化宣布逐步把对冲全系产品仓位降到0,市场纷纷欢呼空头被打爆了。


解释一下就是,之前量化们采取的是中性策略,基本上都会在股指期货上做空来对冲或获利。


十一前后,股市火爆,大量资金涌入期指,导致升水(期货价高于现货价),量化的空头仓位频频亏损。


而快进快出的策略,又让“割韭机”量化资金们,在股市没赚到多少钱,弱于大盘表现。


一来一回,结果就是A股爆了,但量化业绩出现大面积回撤。


幻方作为头部量化机构,有较强的代表性和示范作用。市场风向真的变了,空头们正在纷纷举手投降。


......


1.指数层面,今天北证50指数大涨16.24%,率先突破十一节前的高点;后市其他主要指数有望跟进。


2.这波行情的核心是超预期刺激政策下的市场修复,资金正在抛弃高红利股转投高成长性的科技股。


就在刚刚,李嘉诚减持了邮储银行的股份,这是一个标志性事件。高红利方向已经连涨一年,可能面临退潮了。


资金先后在华为相关、AI相关、无人驾驶、低空经济方向活跃,都是老马之前文章提到的方向,现在可以关注机器人、商业航天、工业母机等方向。


3.高盛:全球对冲基金在过去一周内疯狂买入美国科技股,速度为5个月来最快。


不过当前美股的阶段性位置不太适合0持仓者追高买入了,美国机构的共识是要给大选之后留子弹。


大选有很多变数,比如哈里斯刚出现时力压特朗普,但最近特朗普支持率实现了反超,有机构预测特朗普胜选概率为52%,哈里斯只有42%。


大选的变数还体现在,之前市场认定特朗普意味着高利率,但刚刚特朗普重申了他当选后会大幅下调利率。


4.10月LPR下调25BP,为预告的最大幅度;此外,从宣布到执行仅仅一周时间,说明了当前政策刺激的紧迫性。


不管是楼市还是股市,管理层这次都是认真的,而且速度空前。超预期政策不断出炉,可能宏观经济面临拐点也不远了。


......


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