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这两天市场疯传一个小作文：彭博社发布消息称，如果特朗普当选美国总统，中国可能推出11万亿元的财政刺激。
这个规模达到了去年GDP的10%，是2008年“四万亿”的2.75倍。
此外，还有消息人士罗列出了11万亿的细节：
老马看到一种观点，彭博社的言论完全就是空口白话，经不起推敲，因为按照10万亿来算，中国的财政赤字率将激增至11%，进而对人民币汇率和国债造成灾难性的影响。
首先这个算法可能是不对的，因为刺激计划中占比最大的特别国债是不计入财政赤字的，这是第一点。
第二点，关于国债，其实最近一年来，我国国债的最大问题是涨得太过了，逼得央行除了多次警告市场之外，自己都亲自下场做空国债了。如果经济刺激计划利空国债，那更好。
第三点，关于人民币汇率，其实最大的问题在于中美利差，在于美联储的政策，归根结底在于美国大选。
美国大选将怎样影响我国的刺激计划呢？如果特朗普当选，可能要打关税战，我国可能需要扩大财政刺激的规模，扩大内需，来对冲出口部分的损失。
要知道，本来审核通过财政刺激计划的会议本来应该在10月份召开的，现在推迟到11月4日-8日，就是因为美国大选结果11月5日出炉。
至于这个消息为啥没让A股上涨，甚至还下跌了，老马分析原因有二：
第一，占GDP比重10%的刺激计划，与2008年相同，不算太过超出预期。
第二，距离最终真相水落石出已经越来越近了，市场不再愿意争这么一点不确定性收益。
总体上，对于将要推出的刺激计划，我个人持乐观态度，可以多一点信心和耐心。
......
1.指数今天下跌，更有可能是市场本身的无序震荡，不用过度解读。这个阶段市场的短期顶底很难判断，形势随时逆转，苟住不动最好。
2.今天市场热点回归消费电子、AI方向，养殖方向表现也不错。重申一遍：
当前市场两条主线：一条是以低空经济、无人驾驶、AI、消费电子为代表的科技成长线，一条是光伏锂电养殖为代表的产能周期反转线。
3.有消息称微信正在灰度测试AI问答功能，AI方向仍享有较高的关注度。相关公司有：佳发教育、世纪华通、奥雅股份等。
4.国产CPO领军光迅科技、华工科技等发布三季报，业绩大幅飙升，国产算力产业链景气度高企得以验证。
5.六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见，光伏风电题材明天有望有表现。
6.楼市新政满月，深圳一二手房成交翻倍增长，上海新房成交创下半年新高。
一方面，是一线城市的刚需确实充足，毕竟人口净流入；另一方面，也不得不佩服一线城市人群对政策的敏锐程度，以及财商。
......
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