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12月11日，中国信达宣布：已经正式上线个人不良贷款业务系统，系五大AMC中的首家。同时，也宣布其深圳分公司成功竞得微众银行本金11.19亿的个贷资产包。
这两个消息意味着，经过了一年多的准备，其正式开启个贷不良批转业务。也意味着其角色从“投资人”已经转变成为“操盘手”，正式入场。
官宣入场
昨天，中国信达官方微信公众号发文宣布：深圳分公司成功竞得微众银行2897户微业贷不良资产包，涉及本金11.19亿元。微众银行成立于2014年，是国内首家互联网银行。微业贷是该行推出的国内首个线上无抵押小微企业普惠金融产品，具有贷款金额小、无抵押、法定代表人承担连带责任担保、无纸质档案等准个贷特征。中国信达攻克尽调、估值、系统信息录入等重重困难，为成功竞价奠定了坚实基础。
更重要的是，其于2024年9月正式上线个人不良贷款业务系统，成为首家建设并上线个贷不良系统的全国性金融资产管理公司，目前系统运行状况良好。中国信达表示：其高度重视个贷不良市场，未来将继续加大对个贷不良市场的开拓力度。
建设并上线个贷不良系统是AMC正式开展个贷不良批转业务的标志。在此之前，以浙商资产为代表的一些地方AMC已经拥有了自己的系统。全国性AMC动作迟缓，但也可以看出，从个贷不良试点开启至今，全国性AMC对个贷的态度和角色发生明显改变。
2019年试点开启，东方资产以高价抢下第一单后，再无明显动作。此后两年的时间，地方AMC在个贷领域斗的热火朝天，如火如荼，全国性AMC“围观吃瓜”。
直到2023年，其开始逐渐重视这个万亿级的新市场，开始“小马过河”，不过多以投资人角色与机构合作。
2023年6月，长城资产旗下长城股权基金与地方AMC海德股份、国内催收巨头CEO等四家公司共同成立芜湖长城维海投资中心（有限合伙），开展个人信用类不良债权收购与处置业务。其中，长城股权基金作为优先级有限合伙人，出资4800万，出资比例60%，海徳资管作为劣后级有限合伙人出资2400万元人民币，出资比例约30%。
没多久，中国华融（现更名为中信金融资产）宣布，浙江分公司组建了个贷研究小组，历时4个月后终于成功收购，实现个贷业务的重要突破。
2023年9月，信达（香港）与东岸科技有限公司签署总投资额为5.2亿的《战略合作协议》。
2023年12月，中国信达在银登中心拿下梅赛德斯奔驰汽车金融有限公司一个180户的不良资产包，这是我国历史上首个对公车贷不良资产包。其特点在于兼具对公不良与个贷不良。按照户数和未偿本金来看，每一户每一笔的贷款金额为19.8万，基本上就是个人车贷。
必须开拓新赛道
相对于传统对公业务，个贷不良资产包户数多，金额小，处置起来性价比不高。虽然资金门槛低，但也需要搭建团队，系统研发。对于地方AMC来说，在市场竞争日益激烈，银行资产包供应不足的情况下，只能转战这一赛道。但对于独居资源、资金优势全国性AMC来说，形势还没有那么紧迫。
但是这两年，五大AMC的传统业务利润率逐年下滑，盈利年年腰斩，甚至亏损，入场个贷，似乎更多的是不得已。
不过好在个贷市场容量足够大，规模绝不仅仅是1万亿，而是几万亿甚至大几万亿。此外，第二批试点单位入局后，出让方增加了3家政策性银行、66家信托公司、30家消金公司、25家汽车金融公司、70+金融租赁公司、60家试点省城商行、270家试点省农商行以及千余家试点省农村合作银行、农村信用社、村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等，这必然导致个贷不良供应增加。
据银登中心数据显示，今年第三季度个贷成交规模170亿元，环比二季度增加了70%，而且随着贷款端利差不断收窄，个人资产缩表，加之54号文等监管新规的出台，金融机构经营承压，个贷不良规模会逐渐攀升。
作为全国性AMC的领头羊，中国信达的正式入局具有风向标的意义。
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