报 告 摘 要
上周A股市场主要宽基指数全线上涨，创业板指、科创50、中证1000指数收益靠前，收益分别为9.32%、9.14%、8.31%，中小板指、沪深300、上证综指指数收益靠后，收益分别为5.22%、5.50%、5.51%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升。上周计算机、国防军工、非银行金融收益靠前，收益分别为14.89%、13.08%、12.05%，银行、电力及公用事业、煤炭收益靠后，收益分别为1.38%、1.99%、2.01%。
截至上周五，央行逆回购净回笼资金13158亿元，逆回购到期14001亿元，净公开市场投放843亿元。如下图所示，不同期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄3.36BP。上周中证转债指数上涨2.16%，累计成交3916亿元，较前一周减少58亿元。
上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF、国泰创业板医药卫生ETF、华宝创业板人工智能ETF、易方达上证科创板200ETF等。
11月6日，中国证券投资基金业协会发布了2024年三季度基金管理机构非货币理财公募基金月均规模排名，其中易方达基金以12307.21亿元的月均规模蝉联第一，排在第二和第三位的是华夏基金、广发基金，月均规模分别为10556.94亿元、7887.25亿元。
11月7日外汇局官网显示，2024年9月，中国官方黄金储备资产为7280万盎司，与上月持平，央行已连续5个月暂停增持黄金储备。
二、开放式公募基金表现
上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为4.41%、3.72%、2.75%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为11.21%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为8.36%、6.53%、10.19%。
上周指数增强基金超额收益中位数为-0.51%，量化对冲型基金收益中位数为-0.18%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为-2.11%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金229只、目标日期基金117只、目标风险基金154只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为5.30%。
三、基金产品发行情况
上周新成立基金23只，合计发行规模为442.88亿元，较前一周有所增加。此外，上周有33只基金首次进入发行阶段，本周将有14只基金开始发行。
一
上周市场回顾
1.1
相关热点回顾
一、基金申报发行动态
上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF、国泰创业板医药卫生ETF、华宝创业板人工智能ETF、易方达上证科创板200ETF等。
1、中证A500指数基金规模已达1190亿元
中证A500指数推出仅一个多月，基金公司便密集申报了跟踪中证A500指数的基金，截至2024年11月8日，目前已成立的中证A500指数基金（不包括联接基金）数量已达21只，合计规模达到1189.98亿元，说明中证A500指数作为新一代核心宽基指数，不断受到资金的青睐。
三、央行连续五月暂停增持黄金储备
11月7日外汇局官网显示，2024年9月，中国官方黄金储备资产为7280万盎司，与上月持平，央行已连续5个月暂停增持黄金储备。
1.2
股票市场
上周A股市场主要宽基指数全线上涨，创业板指、科创50、中证1000指数收益靠前，收益分别为9.32%、9.14%、8.31%，中小板指、沪深300、上证综指指数收益靠后，收益分别为5.22%、5.50%、5.51%。过去一个月中证1000指数上涨18.58%，收益最高，沪深300指数上涨5.58%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中创业板指指数收益最高，其累计收益率为22.75%。
从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于96%-100%的历史分位水平。
按月度来看，除创业板指、科创50、沪深300外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月100%的历史分位水平。
行业方面，上周计算机、国防军工、非银行金融收益靠前，收益分别为14.89%、13.08%、12.05%，银行、电力及公用事业、煤炭收益靠后，收益分别为1.38%、1.99%、2.01%。过去一个月，国防军工行业累计上涨24.99%，收益最高，煤炭行业累计上涨0.44%，收益最低。今年以来，非银行金融、综合金融、银行的累计收益较高，分别为50.62%、44.12%、35.04%，相比之下，综合、纺织服装、医药等多个行业的收益率最低。
1.3
债券市场
截至上周五，央行逆回购净回笼资金13158亿元，逆回购到期14001亿元，净公开市场投放843亿元。质押式回购利率：1D相比前一周增加13.72BP，SHIBOR：1W相比前一周增加13.80BP。
如下图所示，不同期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄3.36BP，不同期限不同评级的信用债利率均有所下行。
信用利差方面，除7年期和10年期外，不同期限不同评级的信用债利差均有所下行。
1.4
可转债市场
上周中证转债指数上涨2.16%，累计成交3916亿元，较前一周减少58亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为21.56%，较前一周减少6.49%，纯债溢价率中位数为13.28%，较前一周增加3.71%。
二
开放式公募基金表现
2.1
普通公募基金
统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为4.41%、3.72%、2.75%。
今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为11.21%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为8.36%、6.53%、10.19%。
2.2
量化公募基金
统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为-0.51%，量化对冲型基金收益中位数为-0.18%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为-2.11%。
2.3
公募FOF基金
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金229只、目标日期基金117只、目标风险基金154只。上周新成立0只FOF基金。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。
2.4
基金经理变更
上周共有23家基金公司的38只基金产品其基金经理情况发生变动，其中华夏基金（6只）、招商基金（3只）、海富通基金（3只）。
三
基金产品发行情况
3.1
上周新成立基金
上周新发基金合计发行规模为442.88亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行306.36亿元、混合型基金发行0.1亿元、债券型基金发行136.42亿元，另类基金和货币基金无新发。
上周新成立基金23只，新发基金中数量较多的类型为被动指数型（12只）和偏股混合型（4只），发行规模分别为297.71亿元和8.65亿元。
3.2
上周首发基金
上周有33只基金首次进入发行阶段，其实华夏中证A500ETF已经结束发行并成立。
3.3
本周待发行基金
本周将有14只基金进入发行阶段，其中被动指数型（6只）、偏股混合型（2只）、普通股票型（2只）。
四
开放式公募基金前N名明细
风险提示
市场环境变动风险，风格切换风险。
本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议
基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现
本文选自国信证券于2024年11月10日发布的研究报告《三季度公募基金非货币月均管理规模出炉，央行连续五月暂停增持黄金储备》
分析师：张欣慰 S0980520060001
分析师：陈梦琪 S0980524070009
风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
